Kakav je učinak ponedjeljka?
Učinak ponedjeljka je teorija koja kaže da će prinosi na burze ponedjeljkom slijediti prevladavajući trend iz prethodnog petka. Stoga, ako je tržište bilo u petak, tržište bi trebalo nastaviti tijekom vikenda i, eto, u ponedjeljak, nastaviti svoj uspon. Učinak u ponedjeljak poznat je i pod nazivom "efekt vikenda".
Ključni odvodi
- Učinak od ponedjeljka odnosi se na teoriju da povrati od ponedjeljka na burzi slijede one iz prethodnog petka. Prvi je to izvijestio Frank Cross u članku iz 1973. pod naslovom „Ponašanje cijena dionica petkom i ponedjeljkom“.
Razumijevanje ponedjeljkovog efekta
Neke studije pokazale su sličnu povezanost, ali niti jedna teorija nije uspjela točno objasniti postojanje učinka u ponedjeljak. Obrazloženje ili razlog postojanja Učinak ponedjeljka nisu dobro shvaćeni. Međutim, kada se pregledaju s obzirom na tjedno trgovanje u bilo koji ponedjeljak, tržišta dionica imaju početne performanse koje odražavaju završni učinak petka.
Na primjer, uzmite u obzir da se Dow Jones zatvara u petak sa 20.000, a on se stalno povećava u posljednjem satu trgovanja. Prema učinku od ponedjeljka, nakon što se Dow Jones ponovno otvori sljedećeg ponedjeljka ujutro, porast će se nastaviti tijekom prvih sat vremena trgovanja. Sa 20.000, Dow Jones bi mogao porasti tijekom ranih sati trgovanja.
Povijest efekta ponedjeljka
Frank Cross prvi je izvijestio o anomaliji učinka od ponedjeljka u članku iz 1973. pod naslovom „Ponašanje cijena dionica petkom i ponedjeljkom“, objavljenom u časopisu Financial Analysts. U članku je pokazao da prosječni povrat petkom premašuje prosječni povrat ponedjeljkom i da postoji razlika u obrascima promjena cijena tijekom dana. To obično rezultira ponavljajućim niskim ili negativnim prosječnim povratom od petka do ponedjeljka na burzi.
Neke teorije kažu da učinak od ponedjeljka ima puno veze s tendencijom kompanija da objavljuju loše vijesti u petak, nakon što se tržišta zatvore, što će onda u ponedjeljak sniziti cijene dionica. Drugi smatraju da bi učinak u ponedjeljak mogao pripisati kratkoj prodaji, što bi utjecalo na dionice s visokim kamatama. Alternativno, učinak bi mogao jednostavno biti rezultat slabljenja optimizma trgovaca između petka i ponedjeljka.
Učinak vikenda godinama je glavni oslonac trgovanja dionicama. Prema istraživanju Federalnih rezervi, prije 1987. tijekom vikenda bilo je statistički značajno negativan povrat. Međutim, u studiji je spomenuto da je taj negativni povrat nestao u razdoblju između 1987. i 1998. Od 1998. godine volatilnost vikendom ponovo se povećala, a fenomen ponedjeljka još uvijek je tema o kojoj se mnogo raspravlja.
