Koje su opcije mini-veličine Dow-a?
Opcija Dow u mini veličini (ili „mini“ ili „E-mini“) vrsta je ugovora s indeksnim opcijama za koje su temeljna imovina terminski ugovori E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA). E-mini Dow koji se nalazi u podlozi se vrednuje 5 dolara više od vrijednosti DJIA. Opcijom se trguje elektroničkim putem preko Globex sustava Chicago Mercantile Exchange (CME).
Mini ugovori u budućnosti i opcije postoje i za širok spektar drugih indeksa kao što su Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 i Russell 2000, kao i robe poput zlata i valuta poput eura.
Razumijevanje opcija mini-veličine Dow-a
Mini fjučers i ugovori s opcijama omogućuju ulagačima da preciziraju svoju izloženost i veličine pozicije jer ovi mini veličine proizvoda koštaju manje od standardnih futures ugovora. Svaki potez u e-mini Dow futures ugovoru s jednom točkom jednak je 5 USD. Trgovci opcija imaju to na umu u pogledu delte svog položaja. Delta -1 na put opciji ili +1 na opciji poziva ukazuje da će se opcija pomicati „točka za točkom“ s temeljnim indeksom. Kako se delta kreće prema nuli, iako se temeljni terminski ugovor kreće 5 USD po točki, opcijski ugovor možda neće.
Svaka mini-opcija Dow kontrolira jedan temeljni ugovor o e-mini Dow frizurama.
E-mini opcije na indeksu Dow Jones Industrial Average su opcije u američkom stilu, što znači da ih je moguće iskoristiti u bilo kojem trenutku prije isteka roka. Vježbanje opcije rezultira „fizičkom“ isporukom odgovarajućeg položaja u temeljnom E-mini terminskom ugovoru podmirenom novcem.
Od 2019. ugovori E-mini Dow Jones treći su najpopularniji mini ugovori na Globexu, iza Nasdaq 100 E-minisa na drugom mjestu i S&P 500 E-minis kao najpopularniji po količini. Od 2019. malo je dnevne glasnoće u opcijama E-mini Dow.
Mini opcije dolje trguju pod simbolom OYM. Oni istječu za ožujak, lipanj, rujan i prosinac.
Trgovanje opcijama prestaje u 9:30 po istočnom vremenu trećeg petka u mjesecu ugovora.
Ključni odvodi
- Opcija Dow mini dimenzija kontrolira jedan temeljni ugovor o e-mini Dow terminskim ugovorima. Futurni ugovor kreće se u koracima od po 5 dolara svaki. Premija za kupnju opcije Dow u mini veličini je cijena opcije pomnožena sa množiteljem od 5 USD.
Cijene E-Mini Dow opcija
Cijena mini-opcije Dow je citirana cijena pomnožena s množiteljem. Prema tome, ako je kotirana cijena opcije 300, opcija košta 300 x 5 ili 1500 USD. Ovo je premija koja se plaća za opciju. Plaćena premija je najviše opcija koje kupac (poziv ili poziv) može izgubiti. Osoba koja kupuje osnovne futures suočava se s gubicima od 5 USD po bodu, što bi moglo iznositi znatno više od fiksnog gubitka premije opcije.
Dobit se ostvaruje na opciji E-mini Dow call ako se cijena temeljnog indeksa kreće iznad štrajka cijene plus cijene opcije. Na primjer, ako je štrajk opcije 26.000, a opcija opcije 800, trgovac će zaraditi novac ako se temeljni indeks kreće iznad 26.800.
U slučaju put opcije, koristeći iste brojke, trgovac počinje zarađivati kad indeks padne ispod štrajka umanjen za premiju. U ovom slučaju 26.000 - 800, ili 25.200.
Primjer trgovine sa sitnim opcijama Dow
Pretpostavimo da se temeljne E-mini Dow budućnosti, koje istječu u lipnju, trguju na 25 648. Trenutno je sredina svibnja, trgovac vjeruje da će se tijekom sljedećeg mjeseca temeljne budućnosti E-mini Dow futura kretati znatno više.
Oni kupuju opcijski ugovor o podlozi s štrajkačkom cijenom od 25.650. Opcijska cijena je 400, pomnoženo s 5 USD, uz ukupni trošak od 2000 dolara plus provizije.
Da bi se postigla još veća trgovina, temeljni će se rast morati povećati na 26.050 (25.650 + 400).
Ako istječe junski futures ugovor ispod 25.650 (štrajk cijena), opcija poziva istječe bezvrijedno i trgovac će izgubiti 2.000 dolara koje je platio za opciju (ali ne više).
Ako početna vrijednost iznosi između 25.650 i 26.050 istekom roka, opcija će biti u novcu, ali trgovina će i dalje rezultirati ukupnim gubitkom. Što se bliži iznos od 25.650, više će izgubiti svojih 2.000 dolara. Ako je osnovna vrijednost istječena na 26.050, vrijede.
Svaki bod iznad 26.050, trgovac zarađuje 5 dolara po bodu. Ako dotična vrijednost iznosi 27.000, kupac za opcijski poziv iznosi 4.750 USD ((27.000 - 26.050) x 5 USD).
Izračunali na drugi način, oduzmite vrijednost do isteka udarne cijene, pomnožite s 5 USD, a zatim oduzmite cijenu opcije.
27.000 - 25.650 = 1.350 x 5 USD = 6.750 - 2.000 = 4.750 USD.
