Sigurno da gospodarstvo ponekad pogađa pad, bilo zbog rata ili nepredviđene prirodne katastrofe. Naravno, ove su stvari izvan kontrole investitora. No, turbulencije na tržištu često se mogu povezati ne s bilo kojim vidljivim događajem, već s psihologijom ulagača. Priličan iznos gubitaka u vašem portfelju može se pratiti prema vašim izborima i razlozima za njihovo donošenje, umjesto neviđenim silama zla za koje smo skloni kriviti kad stvari pođu po zlu. Ovdje ćemo pogledati neke od načina na koji ulagači namjerno nanose probleme tržištu.
Nakon gužve
Ljudi su skloni mentalitetu stada, u skladu s aktivnostima i smjerima drugih. To je česta pogreška u investiranju. Zamislite da ste vi i desetak drugih ljudi uhvaćeni u zapaljenom kazalištu. Soba se puni dimom, a zidovi plamenu ližu. Ljudi koji su najbolje kvalificirani da vas sigurno izvuku, poput vlasnika zgrade ili vatrogasaca izvan dužnosti, ustručavaju se preuzeti vodstvo jer se boje pogriješiti i znaju poteškoće predvoditi skupinu zasljepljenu dimom.
Tada osoba koja se bavi naplatom stupa i svi rado slijede vođu. Ova osoba nije kvalificirana da vas izvuče iz najbliže vatre 7-Eleven, a kamoli da vas izbacite iz nepoznate zgrade u vatri, tako da, nažalost, vjerojatnije je da ćete završiti kao pepeo nego da pronađete svoj put. Ta tendencija panike i ovisi o smjeru drugih upravo je razlog zašto nastaju problemi na burzi, osim što često pratimo gomilu u goruću zgradu umjesto da pokušavamo izaći. Evo dvije radnje uzrokovane mentalitetom stada:
- Panična kupnja: ovo je sindrom vrućih savjeta, čiji se simptomi obično pokazuju u buzzwordima poput "revolucija", "nova ekonomija" i "promjena paradigme". Vidite kako dionice rastu i želite skočiti na vožnju, ali vi ste u takvoj žurbi da preskočite svoj uobičajeni nadzor tvrtki. Napokon, netko ih je sigurno pogledao, zar ne? Pogrešno. Držanje nečeg vrućeg ponekad vam može spaliti ruke. Najbolji način djelovanja je obaviti vašu pažnju. Ako nešto zvuči predobro da bi bilo istinito, vjerojatno jest. Prodaja panike: ovo je sindrom „kraja svijeta“. Tržište (ili dionice) započinje s padom i ljudi se ponašaju kao da se to nikada ranije nije događalo. Simptomi uključuju puno okrivljavanja, psovanja i očaja. Bez obzira na gubitke koje uzimate, započinjete izlaziti prije nego što tržište obriše ono što vam je ostalo od mirovinskog fonda. Jedini lijek za to je glava u razini. Ako ste učinili svoju skrb, stvari će vjerojatno biti u redu, a oporavak će vam biti od koristi. Uvucite ruke i noge i sakrijte se ispod stola dok ljudi gaze s tržnice.
Ne možemo sve kontrolirati
Iako je to neophodno, pažnja vas ne može spasiti od svega. Tvrtke koje su se zaplele u skandale ili leže na njihovim bilancama mogu prevariti i najiskusnijeg i opreznijeg ulagača. Većim dijelom ove je tvrtke lako uočiti unatrag (npr. Enron), ali rane su se glasine učinile suptilnim udarcima na radarske ekrane budnih ulagača. Čak i kada je tvrtka iskrena s investitorom, povezani skandal može oslabiti cijenu dionica. Martha Stewart Living Omnimedia, na primjer, teško je premlaćivala zbog navodne prodaje insajdera svog imenjaka. Dakle, imajte na umu da je to tržište rizika.
Držanje za rijetku poslasticu
Kockari vam uvijek mogu reći koliko puta i koliko ste pobijedili, ali nikad koliko puta ili koliko ste loše izgubili. To je problem s oslanjanjem na nagrade koje dolaze od sreće, a ne vještine: Nikada ne možete predvidjeti kada će doći do sreće, ali kad to učine, to je takva poslastica da briše stres (psihološki, a ne financijski) koji ste pretrpjeli, Investitori mogu postati plijen i želji da im se nešto pokaže za svoje vrijeme i strahopoštovanju priznanja da nisu bili u pravu. Dakle, neki investitori drže zalihe koje se gube, moleći za preokret svojih padnih anđela; drugi ulagači, slažući se s ograničenom dobiti, prodaju dionice koje imaju veliki dugoročni potencijal. Što više investitor gubi, to mora biti veća dobit da bi ispunila očekivanja.
Jedna od velikih ironija ulagačkog svijeta je da većina ulagača prijeti riziku kada juri dobitke, ali postaju ljubitelji rizika kada pokušaju izbjeći gubitak (koji često pogoršava stvari). Ako svoj ne rizični kapital premještate u visoko rizična ulaganja, suprotstavljate se svakom pravilu opreznosti koje burzovna banka pripisuje i tražite daljnje probleme. Možete izgubiti novac na provizijama pretjerivanjem i još gore ulaganjem. Ne dopustite da vas ponos zaustavi u prodaji gubitaka i zadržite vaše pobjednike.
Ksenofobija
Osobe s ovim psihološkim poremećajem imaju ekstremni strah od stranaca ili stranaca. Iako većina ovih strahova smatra iracionalnim, investitori se stalno uključuju u ksenofobično ponašanje. Neki od nas imaju urođenu želju za stabilnošću, a naoko stabilne stvari su one koje su nam poznate i u neposrednoj blizini doma (zemlje ili države).
Važna stvar ulaganja nije poznavanje, već vrijednost. Ako gledate tvrtku koja izgleda kao nova ili strana, ali njena bilanca izgleda zdravo, ne biste trebali eliminirati dionice kao moguće ulaganje. Ljudi stalno lažu kako je teško pronaći uistinu podcijenjene zalihe, ali ne gledaju oko sebe; Nadalje, kad svi misle da su domaće tvrtke stabilnije i pokušavaju kupiti, berza ide do točke precijenjenosti, što ironično uvjerava ljude da čine pravi izbor, možda uzrokujući mjehurić. Ne shvaćajte ovo kao zapovijed da prestanete ulagati u zemlji; sjetite se pažljivo ispitati domaću tvrtku jednako pažljivo kao i inozemnu.
Zgodan popis
Neki problemi s kojima se investitori suočavaju nisu izolirani od svijeta ulaganja. Pogledajmo "sedam smrtonosnih grijeha ulaganja" koji često dovode investitore da slijepo slijede stado:
- Ponos: To se događa kada pokušavate spasiti lice držeći lošu investiciju umjesto da ostvarujete svoje gubitke. Priznajte kada niste u pravu, smanjite gubitke i prodajte svoje gubitnike. Istovremeno priznajte kada ste u pravu i držite pobjednike umjesto da pokušavate pretjerati u svom putu. Požuda: Požuda za ulaganjem tjera vas da istrajavate tvrtku zbog svog tijela (cijena dionica), a ne zbog njegove osobnosti (osnove). Požuda je definitivno ne-ne i uzrok je mjehurića i ludila. Avarice: To je čin prodaje pouzdanih investicija i stavljanje tog novca u ulaganja s većim prinosom. Ovo je dobar način da izgubite košulju - svijet je dovoljno hladan, a da se nije potrebno suočiti s njim. Gnjev: To se uvijek događa nakon gubitka. Krivite tvrtke, brokerske posrednike, posrednike, savjetnike, CNBC, papire - sve osim sebe i sve jer niste pažljivo proveli. Umjesto da izgubite cool, shvatite da sada znate što morate učiniti sljedeći put. Zasluženost: Potpuni nedostatak samokontrole ili ravnoteže uzrokuje da sva jaja stavite u jednu košaru, možda preveliku košaru koja ne zaslužuje vaša jaja (Enron, bilo tko?). Zapamtite da su ravnoteža i raznolikost ključni za portfelj. Previše svega je upravo to: TAKO MNOGO! Slonovač: Pogodili ste, to znači da ste lijeni i da ne radite dovoljno pažljivo. Na stranu, malo lijenosti može biti u redu sve dok je u kontekstu portfeljskih aktivnosti. Pasivni ulagači mogu profitirati s manje napora i rizika od pretjerano aktivnih ulagača. Zavist: Želja za portfeljima uspješnih investitora i njihovo resetiranje zbog toga mogu vas iznervirati. Umjesto da psujete uspješne investitore, zašto ne biste pokušali učiti od njih? Postoje još gori ljudi za oponašanje od Warrena Buffetta. Pokušajte pročitati knjigu ili dvije: znanje rijetko naškodi vlasniku.
Donja linija
Ljudi su skloni mentalitetu stada, ali ako uspijete prepoznati što krdo radi i racionalno ga pregledati, manje je vjerovatno da ćete pratiti stampedo kada se krene u neprofitabilnom smjeru.