DEFINICIJA tržišnog popusta
Tržišni popust je razlika između iskazane otkupne cijene obveznice i njezine otkupne cijene na sekundarnom tržištu, ako je bila kupljena po cijeni nižoj od nominalne. Tržišni popust nastaje kada se vrijednost obveznica na sekundarnom tržištu smanji nakon izdavanja, obično zbog povećanja kamatnih stopa. U slučaju vrijednosnih papira s izvornim izdavanjem (OID), poput obveznica s nula kupona, tržišni popust je razlika između kupovne cijene i cijene emisije uvećane za OID.
RAZVIJANJE DOSTOJNOG POPUSTA
Tržišni popust na obveznicu ne podliježe oporezivanju godišnje u SAD-u, ali se oporezuje kao uobičajeni prihod od kamata u godini kada se obveznica proda ili otkupi. Investitor obveznica također može odlučiti da godišnje u porezne svrhe uključi amortizirani tržišni popust, iako bi to značilo plaćanje poreza na to sada, a ne u budućnosti. Imajte na umu da je tržišni popust oporeziv čak i ako je redoviti prihod od kamata od predmetne obveznice oslobođen poreza kao što je to slučaj s komunalnim vrijednosnim papirima.
Na primjer, pretpostavimo da američki ulagač plaća 900 dolara za obveznicu koja je prvotno izdana s nominalnom vrijednošću od 1000 dolara. Razlika od 100 USD između nominalne vrijednosti i kupovne cijene je tržišni popust. Ova će se razlika morati prijaviti kao obični prihod od kamata na ulagateljevoj poreznoj prijavi bilo nakon otuđenja ili godišnje na amortiziranu osnovi, ovisno o izboru koji uloži investitor.
Postoje određene iznimke od izbornih pravila, poput američkih štednih obveznica i kratkoročnih obveza koje dospijevaju u godinu dana ili kraće od datuma izdavanja. Za obveznice oslobođene od poreza kupljene prije 1. svibnja 1993. dobitak koji proizlazi iz tržišnog popusta tretira se kao kapitalni dobitak, a ne prihod od kamata.
Drugo izuzeće izbora načina na koji se tržišni popust tretira za porezne svrhe odnosi se na „de minimis“ ili male tržišne popuste. Prema pravilu „de minimis“, tržišni popust tretira se kao nula ako je iznos popusta prilikom kupnje manji od 0, 25% nominalne vrijednosti obveznice, pomnoženo s brojem punih godina od trenutka kupnje do datuma dospijeća., Ako je tržišni popust manji od de minimis iznosa, tržišni popust mora se tretirati kao kapitalni dobitak - a ne kao obični dohodak - kada se obveznica proda ili otkupi.
Primjerice, ako kupite obveznicu nominalne vrijednosti od 1.000 USD koja dospijeva u 10 godina za 985 USD, tržišni popust iznosi 1.000 USD - 985 = 15 USD. Budući da je ovaj popust manji od de minimis praga od 25 USD (0, 25% od 1, 000 $ 10 = $ 25), tržišni popust smatra se nultim. Kao rezultat toga, popust od 15 USD tretirat će se kao kapitalni dobitak kada obveznicu prodate ili otkupite.
