Što je tržišna arbitraža?
Tržišna arbitraža odnosi se na istodobnu kupnju i prodaju istog vrijednosnog papira na različitim tržištima kako bi se iskoristila razlika u cijenama između dva odvojena tržišta.
Ključni odvodi
- Tržišna arbitraža odnosi se na istodobnu kupovinu i prodaju istog vrijednosnog papira na različitim tržištima kako bi se iskoristila razlika u cijenama. Mogućnosti tržišne arbitraže obično nastaju zbog asimetričnih informacija između kupaca i prodavača. Tržišna arbitraža u teoriji se smatra rizičnom. aktivnost jer trgovci istovremeno kupuju i prodaju jednake iznose iste imovine.
Arbitraža
Razumijevanje tržišne arbitraže
Arbitraža je, po definiciji, iskorištavanje razlika u cijenama na istoj imovini na različitim mjestima radi postizanja rizične dobiti. To je moguće samo zbog činjenice da, suprotno uvriježenom mišljenju, tržišta nisu savršeno učinkovita. U tržišnoj arbitražnoj trgovini arbitraža bi prodala vrijednosnice veće na jednom tržištu, dok bi u isto vrijeme kupila istu vrijednosnicu na tržištu gdje je niža. Dobit je raspon između cijene imovine na dva tržišta.
Tržišna arbitraža može biti održiva praksa samo ako se imovinom kojom se trguje na globalnoj razini na različitim tržištima razlikuje. Teoretski, cijene za istu imovinu trebaju biti ujednačene na svim tržišnim burzama, ali realnost je da to nije uvijek slučaj. Ovaj nedostatak uniformnosti daje mogućnosti tržišne arbitraže.
Na primjer, ako dionica ABC-a trguje 25 dolara po dionici na njujorškoj burzi (NYSE) i 25, 15 dolara po dionici na londonskoj burzi (LSE), arbitraža bi kupila dionice za 25 dolara na NYSE i prodala ih za 25, 15 USD na LSE, profitirajući na taj način razlikom u rasponu cijena (0, 15 USD / dionica) te dionice između dvije burze.
Tržišna arbitraža u teoriji se smatra rizičnom aktivnošću, jer trgovci istovremeno kupuju i prodaju jednake iznose iste imovine. Opet, stvarnost je da, iako je pojam bezrizične dobiti normalno valjan, arbitraža pretpostavlja rizik od nestabilnosti cijena na offset tržištima. Cijena vrijednosnog papira na offset tržištu može neočekivano porasti i rezultirati gubitkom arbitraže.
Vježbanje tržišne arbitraže
Mogućnosti tržišne arbitraže su neuobičajene i kratkoročne, jer se cijene sigurnosti prilagođavaju prema silama ponude i potražnje. U suštini, praksa arbitraže sama po sebi trebala bi u kratkom roku ukloniti mogućnost arbitraže.
Profitiranje na tržišnoj arbitraži zahtijeva značajan kapital, zbog čega su institucionalni ulagači i hedge fondovi oni koji mogu profitirati od tržišnih arbitraža. Spreadi između vrijednosnih papira s nejednakom cijenom obično su samo nekoliko centi.
Mogućnosti tržišne arbitraže obično nastaju zbog asimetričnih informacija između kupaca i prodavača. Iako teorija učinkovitih tržišta doista djeluje, tržišta se nisu uvijek pokazala kao stopostotna. Jedna takva prilika za tržišnu neučinkovitost je kada je prodajna cijena jednog prodavača niža od licitacijske cijene drugog kupca, također poznata kao „ negativni propust“. Na primjer, to se može dogoditi kada jedna banka navodi određenu cijenu za valutu, dok druga banka preporuči drugu cijenu. Kada se pojavi ovakva situacija, to stvara priliku za tržišnu arbitražu; međutim, potrebno je dobro trenirati oko da bi se uočile ove mogućnosti.
