Što je oznaka za model
Model ocjenjivanja je metoda određivanja cijene za određenu investicijsku poziciju ili portfelj temeljenu na internim pretpostavkama ili financijskim modelima. To je u suprotnosti s tradicionalnim tržišnim vrednovanjima, u kojima se tržišne cijene koriste za izračunavanje vrijednosti kao i gubici ili dobici na pozicijama. Imovina koja mora biti označena za model ili nema redovito tržište koje daje precizne cijene ili se procjene oslanjaju na složen skup referentnih varijabli i vremenskih okvira. To stvara situaciju u kojoj se nagađanja i pretpostavke moraju koristiti za dodjeljivanje vrijednosti imovini.
BREAKING DOWN Oznaka za model
Imovina markiranja za modeliranje u osnovi se ostavlja otvorenom za tumačenje, a to može stvoriti rizik za ulagače. Opasnost od tržišne imovine nastala je tijekom prestanka hipotekarne hipoteke s početkom 2007. godine. Milijarde dolara sekuritizirane hipotekarne imovine moralo je biti otpisano u bilanci poduzeća jer su se pretpostavke procjene pokazale netočnim. Mnoge procjene tržišnog učinka pretpostavljale su likvidna i uredna sekundarna tržišta i povijesne zadane razine. Te su se pretpostavke pokazale pogrešnima kada je sekundarna likvidnost presušila i stope hipotekarnih hipoteka znatno porasle iznad normalnih razina.
U velikoj mjeri zbog problema s bilancom suočenih sa sekuritiziranim hipotekarnim proizvodima, Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) objavio je u studenom 2007. izjavu kojom zahtijeva od svih javno trgovanih društava da objave svu imovinu u svojim bilancama koja se oslanjaju na ocjenu modela vrednovanja počevši u fiskalnoj godini 2008.
Razina 1, razina 2 i razina 3
Izjava FASB-a 157 uvela je klasifikacijski sustav koji ima za cilj jasnije prikazati imovinu korporacija s financijskom imovinom. Imovina (kao i obveze) podijeljeni su u tri kategorije - Razina 1, Razina 2 i Razina 3. Sredstva 1. razine vrednuju se prema promatranim tržišnim cijenama. Ova markirana tržišna imovina uključuje trezorske vrijednosne papire, utržive vrijednosne papire, strane valute, robu i drugu likvidnu imovinu za koju se lako mogu dobiti trenutne tržišne cijene. Imovina razine 2 procjenjuje se na temelju kotiranih cijena na neaktivnim tržištima i / ili se neizravno oslanjaju na zapažene inpute kao što su kamatne stope, zadane stope i krivulje prinosa. Korporativne obveznice, bankarski zajmovi i derivati bez recepta spadaju u ovu kategoriju. Konačno, imovina razine 3 vrednuje se s internim modelima. Cijene nisu izravno promatrane i pretpostavke, koje mogu biti podložne velikim razlikama, moraju se izrađivati u procjeni imovine marke po modelu. Primjeri tržišne imovine su problematični dug, složeni derivati i dionice privatnog kapitala.
