Duga pozicija u odnosu na kratku poziciju: pregled
Kada govore o dionicama, analitičari i proizvođači na tržištu često se pozivaju na investitora koji ima duge ili kratke pozicije. Umjesto reference na duljinu, duge pozicije i kratke pozicije su referenca na vlasničke i nemačke brojeve, što znači dionice koje investitor posjeduje i dionice koje investitor treba posjedovati.
Ovdje razlažemo razlike i objašnjavamo kako djeluju kada se primjenjuju na praktično trgovanje.
Dugi položaj
Ako investitor ima duge pozicije, to znači da je investitor kupio i posjedovao te dionice dionica. S druge strane, ako ulagač ima kratke pozicije, to znači da investitor nekome duguje te dionice, ali zapravo ih još ne posjeduje.
Na primjer, za ulagača koji u svom portfelju posjeduje 100 dionica Tesla (TSLA) dionica dugačke 100 dionica. Ovaj je investitor u potpunosti platio troškove posjedovanja dionica.
Kratka pozicija
Nastavljajući primjer, za investitora koji je prodao 100 dionica TSLA-e, a da ih još nije posjedovao, kaže se da su kratke 100 dionica. Kratki investitor duguje 100 dionica kod namire i mora ispuniti obvezu kupnjom dionica na tržištu koje će ga isporučiti.
Često kratki investitor posuđuje dionice od brokerske tvrtke u marginalnom računu kako bi izvršio isporuku. Zatim, s nadom da će cijena dionica pasti, investitor kupuje dionice po nižoj cijeni kako bi vratio trgovca koji ih je založio. Ako cijena ne padne i ne uspije nastaviti, kratki prodavač može biti podvrgnut maržinskom pozivu svog brokera.
Margin poziv događa se kada vrijednost računa investitora padne ispod potrebne minimalne vrijednosti brokera. Poziv je investitoru da položi dodatni novac ili vrijednosne papire, tako da se margina račun dovede do minimalne granice održavanja.
Ključne razlike
Kada investitor koristi opcijske ugovore na računu, duge i kratke pozicije imaju malo različita značenja. Kupnja ili zadržavanje poziva ili isporuke opcija duga je pozicija jer ulagač posjeduje pravo kupnje ili prodaje vrijednosnog papira pismenom ulagaču po određenoj cijeni. Prodaja ili pisanje poziva ili poziv opcije je upravo suprotno i kratka je pozicija, jer je pisac dužan prodati dionice ili kupiti dionice od vlasnika duge pozicije ili kupca opcije.
Na primjer, pojedinac kupuje (dugo ide) jednu Tesla (TSLA) opciju poziva od pisca poziva za 28, 70 dolara (pisac je kratki poziv). Štrajk cijena opcije je 275 dolara, a TSLA na tržištu trenutno prodaje 303, 70 dolara. Pisac će zadržati plaćanje premije od 28, 70 dolara, ali dužan je prodati TSLA za 275 dolara ako kupac odluči izvršiti ugovor u bilo kojem trenutku prije nego što isti istekne. Kupac poziva koji dugo ima pravo kupiti dionice po 275 USD po isteku pisca ako je tržišna vrijednost TSLA veća od 275 + 28, 70 $ = 303, 70 USD.
Objašnjenje dugog i kratkog položaja
Posebna razmatranja
Investitori koriste duge i kratke pozicije za postizanje različitih rezultata, a investitor često uspostavlja i duge i kratke pozicije kako bi utjecao ili stvorio prihod od vrijednosnog papira.
Pozicije opcije dugačkih poziva su bullish, jer investitor očekuje da će cijena dionica porasti i kupuje pozive s nižom cijenom štrajka. Ulagač može zaštititi svoju dugu poziciju dionica tako što će stvoriti opciju dugačke prodaje dajući mu pravo da prodaje svoje dionice po zagarantovanoj cijeni. Pozicije za kratke pozive nude sličnu strategiju kao i kratka prodaja bez potrebe za posudbom zaliha. Ova pozicija omogućuje ulagaču da prikupi premiju za opciju kao prihod s mogućnošću isporuke svoje duge pozicije dionica po zajamčenoj, obično višoj cijeni. Suprotno tome, kratki položaj daje ulagaču mogućnost kupovine dionica po određenoj cijeni, a on prikuplja premiju dok čeka.
Ovo je samo nekoliko primjera kako kombiniranje dugih i kratkih pozicija s različitim vrijednosnim papirima može stvoriti utjecaj i zaštitu od gubitaka u portfelju. Važno je zapamtiti da kratke pozicije dolaze s većim rizikom i da zbog prirode određenih pozicija mogu biti ograničene u IRA-ima i drugim novčanim računima. Maržini računi općenito su potrebni za većinu kratkih pozicija, a vaša se brokerska kuća mora dogovoriti da su za vas pogodnije rizičnije pozicije.
Ključni odvodi
- Uz dionice, duga pozicija znači da je investitor kupio i posjedovao dionice dionica. S druge strane iste jednadžbe, investitor s kratkom pozicijom duguje dionice drugoj osobi, ali ih zapravo još nije kupio. S opcijama, kupnjom ili zadržavanje poziva ili pozivanja opcija je dugačka pozicija; investitor posjeduje pravo kupnje ili prodaje pismenom investitoru po određenoj cijeni. Suprotno tome, prodaja ili pisanje poziva ili ponude je kratka pozicija; pisac mora prodati ili kupiti od vlasnika duge pozicije ili kupca opcije.
