Što je fond životnog ciklusa?
Fondovi životnog ciklusa su fondovi za raspodjelu imovine u kojima se udio svake vrste imovine automatski prilagođava nižem riziku kako se približava željeni datum umirovljenja. Kao praktično, to obično znači da se povećava postotak obveznica i drugih ulaganja s fiksnim dohotkom. Fondovi životnog ciklusa također su poznati i kao "fondovi utemeljeni na dobi" ili "ciljani mirovinski fondovi".
Mladi ulagač koji štedi za odlazak u mirovinu obično birao fond životnog ciklusa s ciljanim datumom od 30 do 40 godina. Međutim, investitor koji se približava starosnoj dobi za umirovljenje možda planira radnu mirovinu s nekim prihodima iz malog poduzeća. Takav investitor mogao bi odabrati fond životnog ciklusa s ciljanim datumom koji će u budućnosti biti 15 godina. Prihvaćanje veće nestabilnosti može pomoći rastezanju mirovinskih fondova tijekom 20 ili više godina starosti koji većina pojedinaca može očekivati.
Fondovi životnog ciklusa temelje se na ideji da mladi investitori mogu podnijeti više rizika, ali to nije uvijek istina.
Kako djeluje fond za životni ciklus
Fondovi životnog ciklusa dizajnirani su za korištenje od strane ulagača sa specifičnim ciljevima koji zahtijevaju kapital u zadanom vremenu. Ta se sredstva općenito koriste za mirovinsko ulaganje. Međutim, investitori ih mogu koristiti kad god im je potreban kapital u određeno vrijeme u budućnosti. Svaki fond životnog ciklusa definira svoj vremenski horizont imenovanjem fonda ciljanim datumom.
Primjer će vam pomoći objasniti kako funkcionira fond za životni ciklus. Pretpostavimo da ulažete u fond životnog ciklusa s ciljanim datumom umirovljenja 2050. 2020. U početku će fond biti agresivan. Godine 2020. fond bi mogao imati 80% dionica i 20% obveznica. Svake godine u fond će biti više obveznica i manje dionica. Do 2035. godine trebali biste biti na pola puta do datuma umirovljenja. Fond bi bio 20% dionica i 40% obveznica 2035. Konačno, fond bi dostigao 40% dionica i 60% obveznica do ciljanog datuma umirovljenja 2050. godine.
Prednosti sredstava životnog ciklusa
Za ulagače s ciljanom potrebom za kapitalom na određeni datum, sredstva životnog ciklusa nude prednost pogodnosti. Ulagači u životni ciklus mogu svoje investicijske aktivnosti lako staviti na autopilot sa samo jednim fondom. Raspodjela osnovnih sredstava sredstava životnog ciklusa obećava investitorima svake godine pravi uravnoteženi portfelj za njih. Za investitore koji žele vrlo pasivno pristupiti umirovljenju, fond životnog ciklusa može biti prikladan.
Većina fondova životnog ciklusa također ima prednost unaprijed postavljenog klizačkog puta. Unaprijed postavljeni put nudi investitorima veću transparentnost, što im daje više povjerenja u fond. Klizački put fonda za životni ciklus osigurava kontinuirano smanjivanje rizika tijekom vremena, pomicanjem raspodjele imovine prema investicijama s niskim rizikom. Ulagači također mogu očekivati da će se fondom životnog ciklusa upravljati do ciljnog datuma umirovljenja.
Kritike fondova životnog ciklusa
Neki kritičari fondova životnog ciklusa kažu da je njihov pristup temeljen na dobima pogrešan. Konkretno, dob bikovskog tržišta može biti važnija od dobi ulagača. Legendarni investitor Benjamin Graham predložio je prilagođavanje ulaganja u akcije i obveznice na temelju tržišnih procjena a ne vaše dobi. Nastavljajući na Grahamovo djelo, ekonomista Nobelove nagrade Robert Shiller zalagao se za korištenje omjera P / E 10 kao mjere procjene vrijednosti dionica.
Fondovi životnog ciklusa temelje se na ideji da mladi investitori mogu podnijeti više rizika, ali to nije uvijek istina. Mlađi radnici obično štede manje novca i gotovo uvijek imaju manje iskustva. Kao rezultat toga, mlađi radnici su tijekom recesije izuzetno osjetljivi na nezaposlenost. Mladi investitor koji preuzima visoku razinu rizika mogao bi biti prisiljen prodati dionice u najgorem mogućem trenutku.
Ulagači također mogu radije aktivniji pristup. Ti ulagači trebaju potražiti financijskog savjetnika ili koristiti druge vrste sredstava za postizanje svojih investicijskih ciljeva.
KLJUČNI UGOVORI
- Fondovi životnog ciklusa su fondovi za raspodjelu imovine u kojima se udio svake vrste imovine automatski prilagođava nižem riziku kako se približava željeni datum umirovljenja. Fondovi životnog ciklusa dizajnirani su tako da ih koriste investitori sa specifičnim ciljevima koji zahtijevaju kapital u zadanom vremenu. Za investitore koji žele pristupiti vrlo pasivnom pristupu umirovljenju, životni fond može biti prikladan. Glavni investitor Benjamin Graham predložio je prilagodbu ulaganja u dionice i obveznice temeljene na tržišnoj procjeni, a ne na vašoj dobi. Fondovi životnog ciklusa temelje se na ideji da mladi ulagači mogu podnijeti veći rizik, ali to nije uvijek točno.
Primjer iz stvarnog svijeta fonda za životni ciklus
Zaklade Vanguard Target 2065 zaklade jedan su primjer sredstava životnog ciklusa. U srpnju 2017., Vanguard je pokrenuo svoju ponudu životnog ciklusa za 2065., udrugu Vanguard Target Retirement 2065. Fond nudi primjer načina na koji sredstva životnog ciklusa prelaze svoje dodjele za upravljanje rizikom.
Raspodjela imovine Vanguard Target Umirovljenje 2065 ostaje fiksna prvih 20 godina, s približno 90% u kapitalu i 10% u obveznicama. Za slijedećih 25 godina koje vode do ciljanog datuma, alokacija se postupno kreće više prema obveznicama. Na ciljni datum, raspodjela imovine je približno 50% u kapitalu, 40% u obveznicama i 10% u kratkoročnim SAVJETIMA. Alokacija obveznicama i kratkoročni TIPS postupno se nastavlja povećavati u sedam godina nakon ciljanog datuma. Nakon toga, raspodjela se utvrđuje na otprilike 30% dionica, 50% obveznica i 20% kratkoročnih savjeta.
