Iako su američke dionice u 2018. godini napredovale, većina inozemnih indeksa dionica pretrpjela je pada, što je izazvalo stalnu volju oko američkih tržišta dionica. Ipak, Marko Kolanović, globalni šef makro i kvantitativnih istraživanja u odjelu JPMorgan JPMorgan Chase & Co., savjetuje ulagačima da smanje posjedovanje američkih dionica i izdvoje više sredstava za dionice na tržištima u nastajanju, prenosi Bloomberg. Ovo je dramatičan korak koji mora poduzeti najveća američka banka, s obzirom na to da su dionice u SAD-u više nego udvostručile od trenutka kada im je financijska kriza pala u ožujku 2009. godine. Američke dionice u 2018. godini nastavile su rasti naglo, odustavši od oštre korekcije početkom ove godine, i do sada su prkosno nosili upozorenja nekih uglednih tržišnih gurua.
"Veliko američko fiskalno jačanje ove godine, kao i odgođeni pozitivni utjecaj slabih USD i niske stope iz prošle godine stvorili su" visoku razinu šećera "za američku imovinu ove godine", Kolanović i njegov tim naveli su u bilješci klijentima, kako citirao Bloomberg. "Očekujemo konvergenciju makro osnova između američkog i međunarodnog tržišta u narednim četvrtima; s tržištima dionica koja teže temeljnim cijenama za šest do 12 mjeseci, vrijeme za rotaciju možda je sada, "dodali su.
| Indeks | YTD Dobitak |
| S&P 500 indeks (SPX) | 8, 7% |
| Dow Jones industrijski prosjek (DJIA) | 6, 3% |
| Nasdaqov kompozitni indeks (IXIC) | 15, 3% |
| Russell 2000 Index (RUT) | 11, 0% |
Utjecaj trgovinskog rata
Ulagače je zabrinuto da bi nekoliko čimbenika moglo gurnuti dionice prema dolje. Prošlog je tjedna JPMorgan upozorio da bi bilateralne tarife od 25% mogle smanjiti kombiniranu cifru EPS-a za S&P 500 i do 10 dolara po Bloombergu, što napominje da je procjena konsenzusa za 2018. 165 dolara po dionici. U nedavnoj napomeni upućenoj klijentima, Kolanović je također napisao da su "američke dionice i dolarska imovina… djelovali kao" sigurno utočište "trgovinskog rata", ali "trgovinski rat i odljev imovine već su utjecali na inozemnu imovinu, stvarajući devizu prednost i atraktivne procjene."
Sljedeća financijska kriza
Nouriel Roubini, profesor ekonomije na njujorškom sveučilištu (NYU), široko je priznanje stekao upozoravajući na čimbenike koji su naposljetku proizveli posljednju veliku financijsku krizu u 2008. Danas, pored trgovinskih trka, uočava i razne znakove opasnosti. Oni uključuju usporavanje gospodarskog rasta, neblagovremene fiskalne poticaje i prekomjerne procjene imovine. (Za više vidi, također: Roubini: Ovo će pokrenuti sljedeću krizu .)
U međuvremenu, dobitnik Nobelove nagrade za ekonomiju Robert Shiller sa sveučilišta Yale, razvijač omjera CAPE za analizu povijesnih procjena vrijednosti dionica, vidi kako "loša vremena na burzi" idu naprijed. Iako ne predviđa pad tržišta ili financijsku krizu, uvjeren je da će prinosi na dionice biti znatno niži u narednim godinama, kako bi ih vratili u skladu s dugoročnim trendovima. (Za više pogledajte, također: Burza će se ružno okrenuti investitorima: Shiller .)
Menadžeri fondova: Bullish on America
Da budemo sigurni, poziv JPMorgan-a na rotaciju američkih dionica leti pred novim istraživanjima koja pokazuju da je većina velikih ulagača bikov na američke dionice. Prema posljednjem istraživanju menadžera globalnog fonda Bank of America Merrill Lynch, gotovo 70% ispitanika SAD je označilo kao regiju koja je bila najpopularnija, najvišu razinu u 17 godina, izvještava Barron. (Za više, pogledajte također: Jamie Dimon: Fed QE strategija može izazvati tržišnu paniku .)
Zaštitne mjere
Drugi tim JPMorgan-a razvio je sveobuhvatan skup preporuka kako bi ulagačima pomogao da se zaštite u slučaju gospodarskog pada i tržnog medvjeda koje će ga vjerojatno pratiti. Njihovi savjeti pokrivaju ulaganja u dionice, obveznice, robu i valute. Ključna razlika od Kolanovićeve je ta što oni preporučuju smanjenje težine dionica na tržištima u nastajanju u odnosu na razvijene tržišne udjele. (Za više vidi, također: 4 načina za izbjegavanje velikih gubitaka u sljedećoj recesiji: JPMorgan .)
Usporedite investicijske račune × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu. Opis pružatelja uslugapovezani članci
Temeljna analiza
7 razloga zalihe mogu biti drastično precijenjene
Stock Trading Strategy & Education
Zašto se pad 2018. godine na burzi mogao dogoditi
Profil tvrtke
Kolaps braće Lehman: studija slučaja
Ekonomija
Povijest tržišta medvjeda
Bitcoin
Kako Kina gori 25% skupa bitkoina usred trgovinskog rata
Trgovanje dionicama Pennyja
Penny zalihe kupiti tehničkom analizom za siječanj 2020
Veze partneraPovezani uvjeti
Što je valutni ETF? Valutni ETF-ovi su financijski proizvodi izgrađeni s ciljem pružanja investicijske izloženosti devizama. više Tko je Michael Bloomberg? Michael Bloomberg je biznismen milijarder, izdavač i filantrop te bivši gradonačelnik New Yorka. više Razumijevanje koeficijenta CAPE Koeficijent CAPE mjerilo je koje prilagođava prošle zarade kompanija inflacijom tako da predstavlja kratku sliku pristupačnosti dionica u određenom trenutku. više Definicija indeksa poslovnog povjerenja NAB-a Indeks poslovnog povjerenja NAB-a je ključno mjerilo poslovnog povjerenja u Australiji, koje Nacionalna banka Australija objavljuje mjesečno i tromjesečno. više Razumijevanje globalnih makro strategija Saznajte više o globalnoj makro strategiji, strategiji hedge fondova koja fondove temelji na makroekonomskim načelima. više Koeficijent P / E 10 Omjer P / E 10 je mjera vrednovanja, koja se općenito primjenjuje na široke indekse kapitala, a koja koristi realnu zaradu po dionici tijekom razdoblja od 10 godina. Poznat je i kao omjer ciklično prilagođene zarade. više