Jack Bogle napravio je svoju karijeru kao osnivač i vođa Vanguard grupe. Ipak, u mirovini, investicijski gigant još uvijek ima veliki utjecaj u financijskom svijetu, a ulagači svih vrsta traže ga zbog naznaka tržišnih kretanja i odluka o investiranju. U nedavnom članku napisanom za Financial Times , Bogle je raspravljao o porastu uglednosti burzovnih indeksnih fondova (ETF), upozoravajući investitore da budu oprezni da slijepo ne slijede trend i hipe.
ETF-ovi dobivaju puno pažnje, ali postoje i druge mogućnosti
Bogle započinje svoj esej s objašnjenjem da su ETF-ovi rašireni u financijskim naslovima posljednjih mjeseci. U to su vrijeme trendovsko područje ulaganja. Međutim, tradicionalni indeksni fondovi (kako Bogle naziva TIF-ovi) nisu uživali u istoj privlačnosti. Bogle ističe da je njegov Vanguard 500 indeksni fond započeo kao prvi indeks investicijskog trusta i da je vjerojatno prvi TIF, osnovan 1976. Iako je imao lošu IPO, nagovijestio je novo razdoblje ulagačkih područja usredotočenih na tržište dionica i dugoročne strategije.
Prema Bogleu, ETF-ovi su započeli 1993., s tim da je glavna razlika između prvog ETF-a i Vanguardovog fonda za 500 indeksa bila u tome što su ETF-ovi investitori mogli često trgovati fondom. Bogle tvrdi da se, budući da veći volumen trgovanja obično dovodi do nižih prinosa, odlučio opredijeliti izvan svijeta ETF-a.
Uspjeh za obje strategije
U desetljećima od tih ranih sredstava, Bogle priznaje da su i ETF i TIF strategije bile uspješne. Oni danas čine glavni dio investicijske imovine za ljude u cijeloj zemlji. Ipak, Bogle ističe da su TIF-ovi porasli brže od ETF-a od financijske krize 2008., premda je mnogo manje vjerojatno da će ih nasloviti S 80% TIF-a zastupljenih široko raznim fondovima, samo 43% ETF-a čini. Bogle ukazuje na ovaj i niz drugih razloga zbog kojih ulagači mogu biti oprezni u pogledu ETF-a. ETF-ovi su, kaže, morali biti u međusobnoj konkurenciji na temelju cijena koje naplaćuju investitorima. Strateški beta ETF-ovi i koncentrirani ETF-ovi, koji predstavljaju širi dio svih ETF-ova u usporedbi sa sličnim strategijama za TIF-ove, imaju mnogo veći omjer godišnjeg troška od svojih konkurenata.
Nema sumnje da se mnogi investitori pridržavaju ETF-a kao solidne strategije ulaganja. U mnogim se slučajevima dobro isplaćuju svojim ulagačima. Ali Bogle ih doživljava dodavanjem nepotrebnih komplikacija u investicijskom procesu, kada su TIF-ovi usporedivo pouzdani kao vrsta investicione strategije i također ne nude iste vrste rizika. Hoće li Bogle savjet utjecati na ETF interes? Možda na individualnoj razini, ali uspon ETF-a čini se zagarantiranim.
