Priznajmo, ne postoji jednostavan način za prikupljanje dionica za vaš portfelj. To zahtijeva puno napornog rada, istraživanja, da ne spominjemo novac. I trebat će vam održiva strategija koja odgovara vašim kratkoročnim i dugoročnim ciljevima. Možda ste indeksni ulagač - pasivni ulagač koji bira dioničke udjele i nada se da će odražavati prinose cjelokupnog tržišta dionica. Ili ste možda investitor u rast. Ova vrsta ulagača traži dobitak od dionica na temelju vrijednosti poduzeća i potencijala za rast. Druga strategija je ulaganje u vrijednosti, koje zahtijeva da ulagači suzbiju svu dramu trendova na tržištu. Umjesto toga, vrijedni investitori traže snažne tvrtke koje pokušavaju održati svoj zamah.
, bavimo se istraživanjem vrijednosti ulaganja i je li bankarski sektor dobra igra pomoću ove strategije. Da skratim, bankarski sektor je dobar izbor za ulaganje u vrijednosti. Ali kako se sastaju ova dva?
Ključni odvodi
- Bankarski sektor je dobar izbor za vrijedne ulagače. Vrijedni ulagači traže dionice koje trguju za manje od njihove unutarnje vrijednosti. Bankarski sektor isplaćuje dividende, što pokazuje sjajnu povijest i pruža ulagačima udio u dobiti. Vrijedni ulagači privlače se zalihe banaka koje su najosjetljivije na kratkoročne emocionalne snage s obzirom na utjecaj i prirodu posla.
Što je ulaganje u vrijednosti?
Vrijednost ulaganja je strategija koju koriste ljudi koji odabiru dionice za koje se čini da trguju manje od njihove stvarne ili knjigovodstvene vrijednosti. Ulagači u vrijednosti traže dionice u kojima tržišna cijena ne odražava u potpunosti poslovne buduće novčane tijekove. U osnovi, ti investitori vjeruju da dionice koje odaberu tržište podcjenjuju. Često agresivno kupuju zalihe u isto vrijeme kad i drugi prodaju - za vrijeme loših vijesti, lošeg poslovanja ili slabih ekonomskih uvjeta. Ali kada većina ljudi juri za dionicama koje veće galopiraju, investitori s vrijednošću stoje suprotno: prodaju.
Vrijedni investitori usmjereni su na dugoročne ciljeve, a ne na kratkoročne. Nevolja na širem tržištu ili na pojedinačnoj osnovi je ono što stvara mogućnost da vrijedni investitori kupuju uz privlačne popuste. Bankarski sektor prilično je osjetljiv na ekonomski ciklus, pa je podložan ekstremima u cijeni i procjenama koje privlače vrijedne ulagače.
Bankarski sektor
Bankarski ili financijski sektor čine tvrtke koje potrošačima pružaju financijske usluge. Ovo uključuje maloprodajne banke, osiguravajuće kuće i tvrtke za usluge ulaganja. Taj sektor ima veliki utjecaj na gospodarstvo. Što je jača, to jača postaje ekonomija. No kako sektor slabi - o čemu svjedoče događaji koji su doveli do velike depresije - ekonomija počinje biti u zamahu. Dakle, zdrava, stabilna ekonomija zahtijeva snažan financijski i bankarski sektor.
Mnoge dionice u ovom sektoru isplaćuju dividende, za koje mnogi ulagači smatraju da je dobar znak kvalitete tvrtke. Što je duža povijest dividendi, to je ulagaču bolje jer pokazuje dobre uspjehe. Također pokazuje da tvrtka ima povijest pružanja ulagačima udio u dobiti.
Dividende pokazuju jak uspjeh i pružaju povijest dijeljenja profita s ulagačima.
Na dnu ekonomskog ciklusa
Strah bijesan u dnu ciklusa. Ovo je klima u kojoj emocije pokreću cijenu, a ne temelj. Dijelovi bankarskog sektora posebno su pogođeni jer imaju ogromne količine utjecaja i usko su povezani s gospodarstvom. Bankovne bilance obično djeluju s utjecajem dvoznamenkastog broja, tako da mali gubitak u vrijednosti imovine može banke pretvoriti u nesolventnu. To povećava iracionalne krajnosti koji se obično nalaze na najnižim tržištima. (Za čitanje vezano uz članak, pogledajte "Financijska tržišta: Kada strah i pohlepa preuzmu vlast.")
Kada banke daju zajmove koje je potrebno vratiti, rizik od neplaćanja je mnogo veći. A novo pozajmljivanje postaje teško, jer ekonomija čini sve koji ne žele ili nisu u mogućnosti preuzeti veliki rizik. Složenost ovih pitanja predstavlja niže kamatne stope, koje bankarstvo čine manje profitabilnim. To je, međutim, korisno za cijene imovine koje pomažu u popravljanju bilansa banaka.
Kratkoročno u odnosu na dugoročno ulaganje
Perspektiva vrijednosnog ulagača može se bolje razumjeti kroz kratki rok opisa Benjamina Grahama kao burze kao glasačkog stroja, ali dugoročno vagača. Značenje ove metafore je u kratkom roku, cijene dionica određene su emocijama i mišljenjima sudionika na tržištu. Ali dugoročno gledano, cijena je vođena stvarnim učinkom posla.
Graham se smatra ocem vrijednog ulaganja, naglašavajući usredotočenost na dionice dugoročne osnove. Budući da su dionice banaka možda najosjetljivije na ove kratkoročne emocionalne snage s obzirom na utjecaj i prirodu poslovanja, prirodno je da u taj sektor privlače vrijedne investitore.
Vrijedni investitori traže dionice s malim omjerom zarada cijena (P / E). Ponekad, ako se tvrtka stvarno bori, može gubiti novac, pa je ova metrika manje korisna od prodaje ili bruto marži. Drugo mjerenje vrijednosti je omjer cijene do knjige (P / B). Knjigovodstvena vrijednost poduzeća odražava knjigovodstvenu vrijednost poduzeća nakon obračuna svih vrsta obveza.
