Investicijske banke prema trgovskim bankama: pregled
Investicijske banke i banke trgovaca su različite vrste financijskih institucija koje pružaju usluge koje se međusobno vrlo razlikuju. Ali tanka crta koja teoretski razdvaja funkcije ove dvije institucije ima tendenciju zamućenja, jer aktivnosti često krvare jedna na drugu.
Da bi se sve imalo smisla, raščlamba pravih funkcija svakog entiteta uključuje sljedeće široke odgovornosti i karakteristike.
Investicijske banke
Djelatnost investicijskih banaka obično se razlikuje od jedne do druge institucije. Male butične investicijske bankarske tvrtke mogu usmjeriti fokus na malo stručno područje.
Čiste investicijske banke uglavnom su odgovorne za prikupljanje sredstava za poduzeća, vlade i općine registracijom i izdavanjem duga ili udjela i prodaju tih ulaganja na otvorenom tržištu kroz početne javne ponude (IPO). Investicijske banke tradicionalno poduzimaju i prodaju te vrijednosne papire u velikim blokovima.
Oni također omogućavaju spajanja i akvizicije tvrtki putem prodaje dionica te tvrtkama pružaju istraživanje i financijsko savjetovanje. Investicijske banke mogu se temeljiti na naknadi jer pružaju bankarske i savjetodavne usluge. Oni se također mogu temeljiti na fondovima jer mogu zarađivati prihod od kamata i drugih najmova od svojih klijenata.
Primjeri investicijskih banaka u današnjem financijskom svijetu uključuju Barclays (BCS), UBS (UBS) i Credit Suisse (CS).
Trgovačke banke
Baš kao i investicijske banke, precizan popis ponuda razlikuje se ovisno o toj trgovačkoj banci. Zanimljivo je da je izraz "trgovačka banka" bio britanski izraz koji se koristio za opisivanje investicijskih banaka.
Tradicionalne trgovačke banke primarno obavljaju međunarodno financiranje i poslove preuzimanja ugovora. Oni mogu uključivati, ali nisu ograničeni na, strana korporativna ulaganja, strana ulaganja u nekretnine, trgovinsko financiranje i olakšavanje međunarodnih transakcija.
Trgovačke banke mogu biti uključene u izdavanje akreditiva, međunarodni prijenos sredstava i savjetovanje o obrtu i tehnologiji trgovanja. Te banke zarađuju od naknada jer svojim klijentima pružaju savjetodavne i druge srodne usluge.
Nekoliko današnjih vodećih trgovačkih banaka uključuju JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) i Citigroup (C).
Ključne razlike
Iako obje vrste banaka djeluju unutar financijskog područja, postoje neke ključne opće razlike. U pravilu se investicijske banke fokusiraju na IPO-ove i veliku javnu i privatnu ponudu dionica. Trgovačke banke obično su usredotočene na male tvrtke nudeći kreativno financiranje iz kapitalskih ulaganja, mostno financiranje, financiranje mezanina i brojne vrlo ograničene korporativne kreditne proizvode.
Iako su investicijske banke uglavnom usredotočene na veće kompanije, trgovačke banke nude svoje usluge tvrtkama koje su prevelike da bi se tvrtke rizičnog kapitala pravilno služile, ali su još uvijek premalene da bi ponudile snažne javne dionice na velikoj burzi.
Kako bi premostili jaz između rizičnog kapitala i javne ponude, veće trgovačke banke imaju tendenciju da privatno plasiraju kapital s drugim financijskim institucijama i, u tom procesu, često preuzimaju velike dijelove vlasništva u kompanijama za koje vjeruju da imaju snažne bilansne uspjehe, čvrste temelje i snažan potencijal rasta.
Dok trgovci svojim klijentima nude proizvode za financiranje trgovine, investicijske banke to rijetko čine jer je većina klijenata investicijskog bankarstva prerasla potrebu za financiranjem trgovine i raznim kreditnim proizvodima povezanim s tim.
Posebna razmatranja
Iako investicijske banke uglavnom opslužuju velike tvrtke poput velikih kuća uzajamnih fondova, one također mogu pružati savjetovanje privatnim investitorima putem odjela za upravljanje privatnim bogatstvom i usluge privatnih klijenata. Pružena istraživanja obično sadrže ocjene "kupi" i "prodaj" za razne investicije u dionice.
Trgovačke banke pružaju usluge malim i srednjim korporacijama i osobama visoke neto vrijednosti koji obično imaju tvrtke širom svijeta. Međutim, ne pružaju usluge za javnost.
Ključni odvodi
- Trgovačke banke pozajmljuju svoje usluge međunarodnim financijama, poslovnim zajmovima za tvrtke i osiguravajućim ugovorima. Investiciono bankarstvo obično se temelji na naknadama ili fondovima, pružajući široki spektar usluga svojim klijentima. Trgovačke banke pomažu tvrtkama i osobama visokih neto vrijednosti; investicijske banke imaju širi krug klijenata, poput pojedinaca i velikih tvrtki.
