DEFINICIJA Intervalnog fonda
Interni fond je netradicionalna vrsta uzajamnog fonda zatvorenog tipa koja periodično nudi otkup postotka otvorenih dionica od dioničara. Dioničari nisu obvezni prodati svoje dionice fondu.
RASPOLOŽIVANJE Intervalnog fonda
Dionicama intervalnog fonda obično se ne trguje na sekundarnom tržištu, iako mnogi intervalni fondovi kontinuirano nude dionice za prodaju po trenutnoj neto vrijednosti imovine (NAV).
Ponude povremene otkupa dolaze u unaprijed određenim intervalima od tri, šest ili 12 mjeseci, kako je navedeno u prospektu fonda i godišnjem izvješću. Cijena otkupa temelji se na NAV-u po dionici na datum koji je fond (i unaprijed najavio).
Naknade za intervalne fondove obično su veće nego za ostale vrste uzajamnih fondova, kao i povrat. Interni fondovi regulirani su prvenstveno pravilom 23c-3 Zakona o investicijskim društvima iz 1940. i podliježu pravilima Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933. i Zakona o razmjeni vrijednosnih papira iz 1934. godine.
Primjer intervalnog fonda
Pimcoov fleksibilni kreditni dohodovni fond, koji ima za cilj pružiti fleksibilan pristup ulaganju u kredite, jedan je od primjera intervalnog fonda. Kao i svi intervalni fondovi, on ne trguje javno. Tri su razloga zbog kojih je tvrtka obveznica odabrala model intervalnog fonda. Prvo, nudi širi raspon mogućnosti i omogućuje menadžerima da ulažu u svoje kreditne ideje s najvećom osudom kao što su transakcije s privatnim dugom. Također, investitorima pruža veću izloženost kreditnim tržištima s većim prinosima, a pritom izbjegava niže ostvarene prinose koji mogu proizaći iz psihologije ulagača, promičući dugoročnija razdoblja ulaganja. Ulaganje u donosnije, manje likvidne imovine predstavlja izazov u otvorenim uzajamnim fondovima koji imaju dnevnu likvidnost. Konačno, ulagači mogu prodati svoje dionice tvrtki po neto vrijednosti imovine (NAV) umjesto s popustom ili premijom, za razliku od ostalih zatvorenih fondova.
