Što je ograničenje početne kamatne stope?
Početna ograničenje kamatne stope definira se kao maksimalni iznos koji kamatna stopa na zajmu s prilagodljivom kamatnom stopom može prilagoditi pri prvom zakazanom prilagođavanju kamatne stope. Ograničene kamate obično se postavljaju na hipotekarne stope kako bi se dužnici izolirali od ekstremnih skokova kamatnih stopa tijekom trajanja zajma. Budući da su početne, gornja granica kamatne stope podložna je promjenama nakon završetka početnog razdoblja.
Objašnjena početna kamatna stopa
Početne gornje kamatne stope mogu se naći samo na proizvodima s podesivom stopom, poput hipoteka podesivih kamatnih stopa, gdje kamatna stopa podliježe planiranim promjenama tijekom trajanja zajma. Proizvodi s fiksnom stopom nemaju poklopac jer se ne prilagođavaju. Stopa na početku zajma ostaje ista dok se zajam ne isplati ili dođe do promjene uvjeta bilješke, primjerice tijekom izmjene ili refinanciranja.
Proizvodi poput ovog bili su popularni u ranim 2000-im tijekom hipotekarnog procvata hipoteke. Mnogi su se vlasnici kuća vrlo brzo našli u problemima kada su njihove kamatne stope skočile nakon početnog određenog razdoblja. Namjena hipoteke s prilagodljivom stopom bila je da je početna fiksna stopa općenito bila niža od tada ponuđenih kamatnih stopa na proizvode s fiksnom stopom. Zajmoprimci su željeli iskoristiti ove niže stope, uz očekivanje da će ih moći ponovno refinancirati prije nego što im se stopa prilagodi. Početna granica kamatnih stopa bila je na snazi da zaštiti vlasnike kuća od velikog šoka plaćanja, uz očekivanje da će se s vremenom stope polako povećavati.
Nažalost, tržište se srušilo i vrijednosti nekretnina opadale, ostavljajući mnoge vlasnike kuća bez mogućnosti refinanciranja sve skupljih hipotekarnih proizvoda. Mnogi su zajmoprimci zamijenili svoje hipoteke koje su složile pad cijene.
Iako početne ograničenja kamatnih stopa i dalje postoje kao dodatna zaštita zajmoprimce koji su zabrinuti zbog šoka plaćanja, hipotekarni proizvodi s prilagodljivom stopom danas su daleko rjeđe.
Primjer stvarnog svijeta s ograničenjem početne kamatne stope
Uzmimo za primjer hipotetsku hipoteku s podesivom stopom od 30 godina (ARM), koja može započeti s fiksnom stopom od 4, 5% prve dvije godine. Na kraju prvog razdoblja prilagodbe početna ograničenje kamatne stope iznosi plus ili minus 2%, što znači da će se stopa prilagoditi ne većoj od 6, 5%, a ne nižoj od 2, 5%. Nakon toga će kamatna stopa biti podložna korekcijama na temelju onoga što je indeks korišten na početku zajma plus marža. Marža je maksimalni razmak za koji podešavanja neće mijenjati više.
Razmotrite još jedan primjer gdje je dužnik izvadio hipoteku s podesivom stopom od 30 godina koja sadrži početnu fiksnu stopu od 4, 5%, gornju stopu od 2% i maržu od 6%. Tada bi maksimalno povećanje zajmoprimca moglo doživjeti bilo 10, 5% tijekom trajanja zajma.
