Naše društvo temeljeno na informacijama često se muči sa viškom. Postoje mnoga područja svakodnevnog života u kojima prevladava preopterećenost informacijama, ali investicijski sektor mogao bi biti tamo gdje su posljedice najozbiljnije. I što manje financijskog znanja i razumijevanja ljudi imaju, to se još gore nose.
Važna istraga o ovom pitanju Julie Agnew i Lise Szykman (obje profesorice na Mason School of Business na College of William & Mary u Virginiji), objavljena u časopisu Journal of Behavioral Finance 2004., otkriva da ljudi s niskom razinom financijskog znanja posebno pate od preopterećenja, što ih dovodi na put najmanjeg otpora, "zadanu opciju" u mirovinskim planovima s definiranim doprinosom (DC). Mnogi su jednostavno preplavljeni i ne mogu se nikako nositi.
Koristite učinkovito informacije o ulaganju
Za mnoge ljude financijska sigurnost i duševni mir ovise o donošenju ispravnih financijskih odluka sada i u budućnosti. Ipak, sve je više dokaza da previše ljudi donosi vrlo loše odluke, pa se mnogi uopće ne mogu opisati kao donošenje odluka.
Dok neki ulagači neminovno imaju premalo podataka, drugi imaju previše, što dovodi do panike i ili loše odluke ili povjerenja pogrešnim ljudima. Kada su ljudi izloženi previše informacija, skloni su se odustati od procesa donošenja odluka i umanjiti svoje napore. (Nedostatak informacija, koji bi netko mogao nazvati "podopterećenje", može uslijediti istim rezultatom i sigurno je jednako opasan).
Drugim riječima, jednostavno pružanje informacija ljudima o mogućnostima ulaganja možda nije dovoljno za donošenje racionalnih i zdravih odluka. Podaci o ulaganju ne moraju biti dovoljni samo da nisu pretjerani, već moraju biti jednostavni i zapravo se upotrebljavaju. Ovo je vrlo stvaran problem s potencijalno strašnim posljedicama.
Specifični uzroci preopterećenja
Agnew i Szykman kažu nam da postoje tri glavna uzroka preopterećenja informacijama. Jedno je čista količina. Drugi je previše mogućnosti (iako je premalo i loše), a treći faktor je sličnost opcija. Ako se sve čini isto, razlikovanje jedne alternative od druge zbunjujuće je i teško. Njihova saznanja koristit ćemo se za širenje investitora, a ne samo za DC suradnike.
Također je važna u korištenju informacija razina financijskog znanja investitora. To je znanje koje je izravno bitno za investicijski proces. Teorijska ekonomska ili opća poslovna znanja možda uopće ne mogu biti od pomoći, previše se uklonite s maticama i vijcima upravljanja novcem. Ovdje govorimo o svijesti o tome kako ulaganje treba raditi u praksi, što djeluje, a što ne.
Istraživanje pokazuje da mnogi investitori nemaju ni osnovno razumijevanje financijskih koncepata. To se više odnosi na one koji zarađuju manje. Nije iznenađujuće da ljudi koji nikada nisu imali puno novca malo su vježbali ulagati u to. Iz tog razloga, netko tko iznenada pobijedi na lutriji ili naslijedi, često je u gubitku - u početku u metaforičkom smislu, a zatim, ne neuobičajeno, doslovno.
Posljedice preopterećenja
Plutanje u labirintu informacija otvara ljude do pogrešnih prodaja. Naime, na njih su se upirala stvarno loša, neprimjerena ulaganja. Oni mogu biti previše rizični, previše konzervativni ili nedovoljno neraspoloženi da bismo nabrojali samo tri klasične horore. Ukratko, investitori se ulažu u investicije koje su unosne samo za prodavatelja ili koje je jednostavno prodati i bez problema upravljaju.
Agnew i Szykman su u svom eksperimentu otkrili da ljudi koji se nisu snašli u informacijama o ulaganju samo traže "zadanu opciju", što je bilo najlakše učiniti. Nisu se trudili otkriti što je za njih stvarno najbolje. U stvarnom svijetu ulaganja ovo je doista opasno. Investicija koja je potpuno lišena rizika - na primjer, gotovina - dugoročno se ne isplati. Ova opcija može dovesti do neadekvatnog mirovinskog fonda, a skoro svi bi trebali imati dionički kapital.
Suprotno tome, imati previše zaliha ili čudnih, egzotični fondovi, imovina i certifikati vrlo su nestabilni i mogu vam osvojiti ili izgubiti bogatstvo. Većina ulagača ne želi takve rizike i često nisu svjesni da ih preuzimaju - sve dok se ne dogodi katastrofa. Ova vrsta portfelja može dovesti do bogatstva, ako imate sreće - i siromaštva ako niste. Za većinu ljudi kockanje nije vrijedno, ni psihološki ni financijski.
Suočavanje s preopterećenjem informacija
To se može učiniti s obje strane tržišta. Brokeri, banke i sl. Moraju osigurati da investitorima pružaju samo ono što stvarno trebaju znati, a to mora biti jednostavno razumjeti. Poanta je u tome što prosječni ulagač mora biti dovoljno informiran (ali ne više) o tome što će im pomoći da donesu ispravne odluke. Postoji jasan optimum, iza kojeg dolazi do nefunkcionalnog preopterećenja, i naravno, premalo je jednako loše. Također je apsolutno bitno da se strana prodaje osigura kako bi se podaci razumjeli i pretvorili u odgovarajuće investicione odluke.
Ako investitori sami otkriju da su preplavljeni informacijama i doista nemaju vještine ili vremena da ih shvate i koriste, trebaju se vratiti prodavatelju i tražiti sažetu informaciju koju mogu koristiti. Ako se to ne omogući, vjerojatno je najbolje nečiji novac i posao odnijeti negdje drugdje.
Ulagači sami trebaju se potruditi otkriti što je za njih prikladno. Kao što je gore navedeno, to može biti zastrašujuće, ali iz tog razloga prodavači i regulatori moraju prenijeti poruku da što više nauče i što više znaju, sigurniji je investicijski proces.
Neizbježno je da ljudi koji jednostavno ne mogu ili ne žele razumjeti informaciju i koriste je. To može biti zbog nedostatka obrazovanja ili fobije o novcu, a neki se jednostavno nisu spremni gnjaviti sa svojim novcem. Takvim osobama je tada potreban neki neovisni savjetnik kojem mogu vjerovati.
Donja linija
Važan istraživački projekt iz Mason School of Business obavještava nas o vrlo ozbiljnom problemu preopterećenosti informacijama (ili obrnutog "podopterećenja") u industriji financijskih usluga. Osigurati da investitori imaju optimalnu količinu informacija koje mogu (i mogu) razumjeti i stvarno koristiti kao osnovu za donošenje odluka, lakše je reći nego učiniti. Ali to se mora učiniti; i industrija i sami ulagači moraju biti proaktivni u rješavanju problema. Raznolikost potencijalnih investicija i razvijajuća se priroda relevantnih tržišta znači da je trajni, recipročni i produktivni proces pružanja i korištenja informacija apsolutno ključan za financijsku budućnost ljudi i bezbrižnost.
