Što je zaliha prihoda?
Dionica zaliha je vrijednosni papir koji isplaćuje redovite, često neprekidno rastuće dividende. Dionice prihoda obično nude visoki prinos koji može stvoriti većinu ukupnih prinosa. Iako ne postoji određena točka prijeloma za klasifikaciju, većina dionica dohotka ima niže razine volatilnosti u odnosu na cjelokupno tržište dionica i nude veće dividende.
Dionice prihoda mogu imati ograničene mogućnosti budućeg rasta, što zahtijeva nižu razinu tekućih kapitalnih ulaganja. Svaki višak novčanog toka iz profita može se redovito vraćati ulagačima.
Dionice prihoda mogu potjecati iz bilo koje industrije, ali ulagači ih obično nalaze unutar nekretnina (putem investicijskih trustova za nekretnine ili REIT-ova), energetskog sektora, komunalija, prirodnih resursa i financijskih institucija.
Razumijevanje zaliha prihoda
Mnogi konzervativni ulagači traže zalihe prihoda, jer žele određeno izlaganje rastu dobiti poduzeća. Istovremeno, ove dionice imaju stalne tokove prihoda koji omogućuju nizak rizik i dosljedan izvor prihoda, možda za ulagače koji su stariji i koji više nemaju redovite plaće.
Idealne zalihe dohotka imale bi vrlo nisku volatilnost (kao što bi mjerila Beta), prinos od dividende veći od prevladavajućih 10-godišnjih stopa državnih obveznica (T-obveznica) i skromnu razinu godišnjeg rasta dobiti. Idealne zalihe prihoda također bi pokazale povijest redovitih povećavanja dividendi kako bi se pratio inflacija, koja nestaje kod budućih novčanih isplata.
Ključni odvodi
- Dionice prihoda su dionice koje nude redoviti i stalni prihod, obično u obliku dividendi, tijekom određenog razdoblja, s niskom izloženošću riziku. Oni se razlikuju od zaliha rasta, koje imaju veću volatilnost i rizike povezane s njihovim učinkom.
Prihodi od zaliha u odnosu na rast zaliha
Iako mnogi konzervativni ulagači ciljaju zalihe prihoda, oni koji mogu i / ili žele savladati više rizika često ciljaju na zalihe rasta. Za razliku od zaliha prihoda, dionice u rastu obično ne isplaćuju dividende. Umjesto toga, uprava poduzeća često radije investira zadržanu zaradu u kapitalne projekte.
Na primjer, nedavno javna tehnološka firma mogla je odlučiti zaposliti novi tim inženjera ili uložiti sve napore za jedan ili dva tromjesečja u novi proizvod, koji ne zahtijeva samo tehničku stručnost, već i marketinšku i prodajnu moć, zajedno s značajnom korisničko iskustvo za odgovor na pitanja i nedoumice i pomoć u rješavanju problema.
Iako zalihe rasta mogu donijeti značajan kapitalni dobitak, one uglavnom nose i veći rizik od zaliha prihoda. S rastom dionica dioničari se moraju oslanjati samo na uspjeh tvrtke u generiranju povrata ulaganja (ROI). Ako rast tvrtke nije tako visok kao što se očekivalo, dioničari mogu završiti s gubitkom novca kako tržišno povjerenje propada, a cijene dionica padaju.
Primjer zaliha prihoda
Trgovina na malo behemoth Walmart Inc. primjer je zaliha prihoda. Njegova akcijska cijena porasla je u zadnjih trideset godina, tvrtka sa sjedištem u Arkansasu kontinuirano je isplaćivala rastuće prinose na dividende. Prinos dividendi tvrtke dosegnuo je 3, 32 posto u 2015. u novijoj povijesti i iznosio je 2, 10% u 2019. Dosegao je taj prinos usprkos prijetnji e-trgovinom i povećanom konkurencijom Amazona koji joj je oduzeo tržišni udio.
