Diverzifikacija je tehnika koja smanjuje rizik raspoređivanjem ulaganja među različite financijske instrumente, industrije i druge kategorije. Cilj mu je povećati povrat ulaganjem u različita područja koja bi različito reagirala na isti događaj.
Većina investicijskih stručnjaka slaže se da je, iako ne jamči za gubitak, diverzifikacija najvažnija komponenta postizanja dugoročnih financijskih ciljeva uz minimiziranje rizika. Ovdje ćemo pogledati zašto je to istina i kako postići diverzifikaciju u svom portfelju.
Ključni odvodi
- Diverzifikacija smanjuje rizik ulaganjem u investicije koje obuhvaćaju različite financijske instrumente, industrije i ostale kategorije. Rizik može biti i nediverzibilni ili sistemski, i diverzibilni ili nesistemski. Ulagačima se može dogoditi da uravnoteženje raznolikog portfelja bude složeno i skupo, a može doći i do nižih nagrada jer se rizik ublažava.
Različite vrste rizika
Ulagači se prilikom ulaganja suočavaju s dvije glavne vrste rizika. Prva je nediverzibilna, što je također poznato kao sustavni ili tržišni rizik. Ova vrsta rizika povezana je sa svakom tvrtkom. Uobičajeni uzroci uključuju stope inflacije, tečajeve, političku nestabilnost, rat i kamatne stope. Ova vrsta rizika nije specifična za određenu tvrtku ili industriju i ne može se eliminirati ili smanjiti diverzifikacijom - to je samo rizik koji investitori moraju prihvatiti.
Sustavni rizik utječe na tržište u cjelini, a ne samo na jedno posebno investicijsko sredstvo ili industriju.
Druga vrsta rizika je diverzibilna. Ovaj rizik je također poznat kao nesistemski rizik i specifičan je za poduzeće, industriju, tržište, gospodarstvo ili zemlju. Može se smanjiti diverzifikacijom. Najčešći izvori nesistematičnog rizika su poslovni rizik i financijski rizik. Dakle, cilj je ulagati u razne imovine kako na njih ne bi svi na isti način utjecali tržišni događaji.
Zašto biste trebali diverzificirati
Recimo da imate portfelj samo dionica zrakoplovnih tvrtki. Ako se objavi da piloti avio-kompanija štrajkuju na neodređeno vrijeme i da su svi letovi otkazani, cijene dionica zrakoplovnih dionica padaju. To znači da će vaš portfelj osjetiti pad vrijednosti.
Ako ste, međutim, uravnotežili zalihe zrakoplovne industrije s nekoliko željezničkih dionica, utjecao bi samo dio vašeg portfelja. U stvari, postoji velika vjerojatnost da će se cijene dionica željeznica popeti, jer se putnici okreću vlakovima kao alternativnom obliku prijevoza.
Ali, mogli biste se još više razvrstati jer postoje mnogi rizici koji utječu i na željeznički i na zračni promet jer je svaki uključen u prijevoz. Događaj koji smanjuje bilo koji oblik putovanja šteti objema tvrtkama. Na primjer, statističari bi rekli da željezničke i zračne zalihe imaju jaku povezanost.
Diverzifikacijom pazite da sva svoja jaja ne stavite u jednu košaricu.
Stoga biste željeli biti raznoliki, ne samo različitim vrstama tvrtki, već i različitim vrstama industrije. Što su vaše zalihe više neusklađene, to je bolje.
Također je važno raznolikost između različitih vrsta imovine. Različita imovina poput obveznica i dionica neće na isti način reagirati na štetne događaje. Kombinacija klasa imovine smanjit će osjetljivost vašeg portfelja na promjene na tržištu. Općenito, tržišta obveznica i dionica kreću se u suprotnim smjerovima, tako da ako je vaš portfelj raznovrstan na oba područja, neugodna kretanja u jednom nadoknađivat će se pozitivnim rezultatima u drugom.
I na kraju, ne zaboravite lokaciju, lokaciju, lokaciju. Diverzifikacija također znači da trebate potražiti mogućnosti ulaganja izvan svojih geografskih granica. Napokon, volatilnost u Sjedinjenim Državama možda neće utjecati na dionice i obveznice u Europi, tako da ulaganje u taj dio svijeta može umanjiti i nadoknaditi rizike investiranja kod kuće.
Problemi s diverzifikacijom
Iako postoji mnogo koristi od diverzifikacije, može biti i nekih nedostataka. Upravljanje raznolikim portfeljem može biti pomalo nezgodno, pogotovo ako imate više posjeda i ulaganja. Drugo, to može staviti udubljenje u vašem dnu. Ne koštaju sva investicijska vozila isto, pa kupovina i prodaja mogu biti skupi - od naknada za transakcije do troškova posredovanja. A budući da veći rizik dolazi s većim nagradama, možda ćete završiti s ograničenjem onoga s čim izađete.
Postoje i dodatne vrste diverzifikacije, a mnogi sintetički investicijski proizvodi stvoreni su da zadovolje razine tolerancije ulagača na rizik. Međutim, ovi proizvodi mogu biti vrlo složeni i nisu namijenjeni stvaranju početnika ili malih ulagača. Za one koji imaju manje investicijskog iskustva i nemaju financijsku potporu da uđu u aktivnosti zaštite, obveznice su najpopularniji način diverzifikacije na tržištu dionica.
Nažalost, čak ni najbolja analiza tvrtke i njezini financijski izvještaji ne mogu jamčiti da neće biti gubitka ulaganja. Diverzifikacija neće spriječiti gubitak, ali može umanjiti utjecaj prijevara i loših podataka na vaš portfelj.
Koliko dionica trebate imati
Očito je posjedovanje pet dionica bolje nego posjedovanje jedne, ali dolazi trenutak kada dodavanjem više dionica u vaš portfelj prestaje važiti. Raspravlja se o tome koliko je zaliha potrebno da bi se smanjio rizik uz održavanje visokog prinosa.
Najkonvencionalnije mišljenje tvrdi da investitor može postići optimalnu diverzifikaciju sa samo 15 do 20 dionica raspoređenih u različitim industrijama.
Donja linija
Diverzifikacija može pomoći ulagaču u upravljanju rizikom i umanjiti volatilnost kretanja cijena imovine. Imajte na umu, međutim, da bez obzira koliko raznolik bio vaš portfelj, rizik se nikada ne može u potpunosti ukloniti.
Možete smanjiti rizik povezan s pojedinim dionicama, ali opći tržišni rizici utječu na gotovo sve dionice, pa je također važno raznolikost između različitih vrsta imovine. Ključ je u pronalaženju sretnog medija između rizika i povrata. To osigurava da možete postići svoje financijske ciljeve, a pritom ćete se i dobro odmoriti.
