Nakon dužeg razdoblja korporativnih skandala (npr. Enron i Worldcom) u Sjedinjenim Državama od 2000. do 2002., Sarbanes-Oxleyjev zakon (SOX) donesen je u srpnju 2002. radi vraćanja povjerenja ulagača u financijska tržišta i zatvaranja rupa koje su dopuštale javna poduzeća da bi prevarila ulagače. Taj je akt duboko utjecao na korporativno upravljanje u SAD-u. Sarbanes-Oxleyjev zakon zahtijeva da javna poduzeća ojačaju revizijske odbore, izvrše ispitivanja interne kontrole, postave direktore i službenike da budu lično odgovorni za točnost financijskih izvještaja i pojačavaju objavljivanje. Sarbanes-Oxleyev zakon također utvrđuje strože kaznene kazne za prijevaru s vrijednosnim papirima i mijenja način rada javnih računovodstvenih tvrtki.
Ključni odvodi
- Sarbanes-Oxleyjev zakon iz 2002. godine Kongres je donio kao odgovor na široke korporativne prijevare i propuste. Zakonom su primijenjena nova pravila za korporacije, poput postavljanja novih standarda revizora za smanjenje sukoba interesa i prebacivanja odgovornosti za potpuno i točno rukovanje financijskim izvješća.Za odvraćanje od prijevara i neovlaštenosti korporativne imovine, Zakon predviđa strože kazne za prekršitelje. Da bi se povećala transparentnost, Zakonom su poboljšani zahtjevi za objavljivanjem, poput otkrivanja materijalnih izvanbilančnih aranžmana.
Što radi Sarbanes-Oxleyjev zakon?
Jedan izravni učinak Sarbanes-Oxley Zakona na korporativno upravljanje jest jačanje revizorskih odbora javnih poduzeća. Odbor za reviziju dobiva široke utjecaje u nadzoru računovodstvenih odluka najvišeg menadžmenta. Revizijsko povjerenstvo, podskupina upravnog odbora koji se sastoji od članova koji nisu članovi uprave, steklo je nove odgovornosti, poput odobravanja brojnih revizorskih i nerevizijskih usluga, odabira i nadzora vanjskih revizora, te postupanja s pritužbama na računovodstvene prakse uprave.
Sarbanes-Oxley Zakon značajno mijenja odgovornost uprave za financijsko izvještavanje. Zakonom se traži da top menadžeri osobno ovjere točnost financijskih izvještaja. Ako vrhunski menadžer svjesno ili namjerno položi lažnu potvrdu, može se suočiti s od 10 do 20 godina zatvora. Ako je tvrtka prisiljena izvršiti potrebnu računovodstvenu reviziju zbog kršenja pravila uprave, od najboljih menadžera može se tražiti da se odreknu svojih bonusa ili dobiti ostvarenih prodajom dionica tvrtke. Ako je direktor ili službenik osuđen za kršenje zakona o vrijednosnim papirima, može mu se zabraniti da obavlja istu funkciju u javnom poduzeću.
Sarbanes-Oxleyjev zakon značajno pojačava zahtjev za objavljivanjem. Javna su poduzeća dužna objaviti sve značajne izvanbilančne dogovore, poput operativnih najmova i subjekata posebne namjene. Od tvrtke se zahtijeva da objavi sve predrasude i kako će oni izgledati u skladu s općenito prihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP). Insajderi moraju prijaviti svoje transakcije dionicama Komisiji za vrijednosne papire (SEC) u roku od dva radna dana.
Sarbanes-Oxleyev zakon predviđa strože kazne za ometanje pravde, prijevare s vrijednosnim papirima, prijevare putem pošte i žičane prijevare. Maksimalni zatvorski rok za prijevaru s vrijednosnim papirima povećan je na 25 godina, a maksimalni zatvorski rok za opstrukciju pravde na 20 godina. Zakonom su povećane maksimalne kazne za prijevare pošte i žice s pet na 20 godina zatvora. Također, Sarbanes-Oxleyev zakon značajno povećava kazne za javna poduzeća koja počine isto djelo.
Najskuplji dio Sarbanes-Oxley Zakona je Odjeljak 404, koji zahtijeva da javna poduzeća provode opsežne testove interne kontrole i uključe izvještaj o internoj kontroli u svoje godišnje revizije. Ispitivanje i dokumentiranje ručnih i automatiziranih kontrola u financijskom izvještavanju zahtijeva ogroman napor i uključivanje ne samo vanjskih računovođa, već i iskusnog IT osoblja. Trošak sukladnosti posebno je težak za tvrtke koje se uvelike oslanjaju na ručne kontrole. Sarbanes-Oxleyjev zakon ohrabrio je kompanije da financijsko izvješćivanje učine učinkovitijim, centraliziranijim i automatiziranijim. Unatoč tome, neki kritičari smatraju kako sve ove kontrole čine Zakon skupim za poštivanje, odvlačeći osoblje iz osnovne djelatnosti i obeshrabrujući rast.
Konačno, Sarbanes-Oxleyev zakon osnovao je Odbor za nadzor računovodstva javnih poduzeća koji objavljuje standarde za javne računovođe, ograničava njihov sukob interesa i zahtijeva rotaciju vodećih partnera revizije svakih pet godina za isto javno poduzeće.
