Dow komponenta International Business Machines Corporation (IBM) završila je 14-mjesečni val oporavka u travnju 2017., spuštajući više od osam bodova u jednoj sjednici nakon što je izvijestila o 20. uzastopnom tromjesečnom padu prihoda u odnosu na godinu. Bio je to drugi pogodak nekoliko tjedana kasnije nakon vijesti da je legendarni ulagač Warren Buffett prodao trećinu svog udjela u vrijednosti 11 milijuna dolara, svoju drugu prodaju iz 2017. godine.
Dionica je 10. svibnja popustila blizu 150 dolara, ali u posljednja dva mjeseca nije uspjela steći prednost, unatoč povijesnom tehnološkom skupu koji je mnoge dijelove podigao na sve moguće vrhunce. Dionice IBM-a također nisu uspjele prebaciti na slomljeni 200-dnevni eksponencijalni pokretni prosjek (EMA), glavnu liniju u pijesku između tržišta bikova i medvjeda. Ova hirovita akcija govori promatračkim tržišnim igračima da očekuju slab kvartal i niže cijene kada kompanija izvijesti o rezultatima drugog tromjesečja 18. srpnja.
IBM-ov dugoročni grafikon (1993.-2017.)
Ovaj se školski tehničar pojavio više od 25 godina u devedesetim godinama, a više puta se prodavao u dugoročnoj podršci blizu 10, 00 USD. Dionice IBM-a ušle su u povijesni skup na toj razini 1993. godine, pokretan embrionalnim probojima za svjetsku mrežu i silikonske čipove. Dionica je tijekom ovog plodnog razdoblja porasla za skoro 1400%, dok se dva puta podijelila tijekom uspona na maksimum 1999. Godine, na 138, 35 USD.
Dionice su te razine otpora više puta testirale početkom 2002. i poništile, slomivši četverogodišnju podršku sredinom 80-ih, prije nego što su u listopadu 2002. pronašle podršku na 54, 01 USD. Slaba akcija trajala je i na tržištu bikova polovinom desetljeća, a zalihe su propale sredinom 90-ih, da bi se ral 2007 probio na otporu 1999. IBM se odrekao tih dobitaka tijekom gospodarskog kolapsa 2008., zabilježivši šestogodišnji minimum s podrškom u 70-ima dolara u studenom. (Za više pogledajte: Iza IBM-ovog porasta od 87.6% u 10 godina .)
Odskok u 2009. stekao je privlačnost, dostigavši vrhunski vrhunac početkom 2010. godine, uoči proboja koji je donio najplodnije prinose od 1990-ih. Taj se uspon zaustavio iznad 200 dolara u 2012. godini, rezultirajući nadolazećim modelom koji je propao 2014. godine, generirajući nagli pad do šestogodišnjeg minimuma blizu 115 dolara. Dionice su poskočile tijekom 2016. godine, objavile su niži maksimum iznad 180 USD u veljači 2017. i pale su više od 30 bodova u maju 2017. godine blizu 150 USD.
Mjesečni stohastički oscilator ušao je u ciklus prodaje prije tri mjeseca, a sada je dostigao najdublju razinu preprodaje od 2002. godine. Ovo pogrešno očitavanje moglo bi spriječiti prodajni pritisak u trećem tromjesečju, a pritom potaknuti preostale bikove ako tvrtka iznenadi naopačke. Unatoč tome, mjesečni obrazac nastavlja oglašavati još niže cijene zbog aprilskog odbijanja na 50-mjesečni otpor EMA-e.
IBM-ov kratkoročni grafikon (2013 - 2017)
Završni val trogodišnjeg silaznog trenda počeo je sa 198 USD u travnju 2014., generirajući pad od 81 boda. Odsjek u veljači 2017. zaustavio se na korporaciji prodaje 788 Fibonaccijeva, koja ima gadnu reputaciju za generiranje nižih rejtinga unutar prelivnih obrazaca. Val impulsivne prodaje završio je sa 150 dolara, praćen medvjeđom zastavom koja je ispunila prazninu 11. maja. Ova progresivna struktura predviđa da će se prodavači uskoro vratiti i stvoriti još niže niže.
Bilančna zapremina (OBV) dosegla je vrhunac u 2012. godini i stepenicama se smanjila niže u 2016., signalizirajući stalno napuštanje institucija. Odstupanje u 2017. godini nije uspjelo okončati petogodišnji niz nižih pokazatelja, dok je za pad u trećem tromjesečju potreban malo prodajnog pritiska da bi se postigao najniži trend pada. Raspad na toj razini pokrenuo bi val prodajnih signala, što bi moglo signalizirati smanjenje prihoda u sljedećem desetljeću, kao i sekularni pad vrijednosti dionica. (Za više detalja, pogledajte: Tehničke zalihe: zaslužuju li oni pad? )
Donja linija
IBM nije uspio pronaći nove načine rasta u trenutnom ciklusu tržišta bikova i slabije napreduje od ostalih visokotehnoloških komponenti. Dugoročno tehničko pogoršanje sada je ušlo u svoju šestu godinu i moglo bi se ubrzati kada referentni pokazatelji napokon signaliziraju vrh ovog ciklusa tržišta bikova. (Za povezano čitanje, pogledajte: IBM-ova povijest preokreta pogađa ćorsokak .)
