Stoga ste napokon odlučili početi ulagati. Znate da je nizak omjer P / E općenito bolji od visokog omjera P / E, vaš bi portfelj trebao biti raznovrstan po više sektora, tvrtka s puno gotovine na svojoj bilanci je superiorna onom pretjerano opterećenom dugom i analitičarima 'preporuke uvijek treba uzimati sa zrnom soli. Sada kada ste savladali sve osnove ulaganja, a možda čak i proučili složenije koncepte tehničke analize, spremni ste odabrati zalihe. (Za dodatno čitanje pogledajte Ulaganje 101. ) Za više informacija pogledajte ovaj Vodič o osnovama dionica.
Ali čekaj! S desecima tisuća dionica koje možete odabrati, kako zapravo odabrati odabir ulaganja? Nemogući podvig je proći kroz svaku bilancu i račun dobiti i gubitka i vidjeti koje tvrtke imaju povoljan neto dug. Nadalje, odabir investicije koja se temelji isključivo na kriterijima ulaza promatrača dionica sklon je pogreškama i ne daje potpunu zastupljenost tvrtke. Konačno, samo jednostavni institucionalni ulagači obično neće vam pomoći pronaći deset vreća, jer se upravitelji fondova uglavnom usredotočuju na sigurne zalihe plavih žetona.
Odredite svoje ciljeve
Prvi korak za prikupljanje zaliha je određivanje svrhe vašeg portfelja. Ulagači usmjereni na prihode, očuvanje kapitala ili zahtjeve za procijenom kapitala imat će različite kriterije ulaganja. Ulagači orijentirani na dohodak obično će se usredotočiti na tvrtke s niskim rastom u industrijama i sektorima kao što su komunalne usluge, mada su također dostupne i druge alternative poput REIT-a i master ograničenih partnerstava. Oni koji imaju nisku toleranciju na rizik i primarno se bave očuvanjem kapitala skloni su ulagati u stabilne korporacije plavog čipa. A ulagači koji traže aprecijaciju kapitala trebali bi ciljati na tvrtke s velikim tržišnim limitima i fazama životnog ciklusa. (Da biste saznali više, pogledajte ciklus dionica: Što se događa, mora se spustiti .)
Imajući na umu diverzifikaciju, bilo koja od gore navedenih vrsta investitora mogla bi koristiti kombinaciju gore navedenih strategija. Ipak, lako je odlučiti u koju ćete kategoriju pasti; shvatiti koje dionice zapravo odabrati, gdje se proces postaje složeniji. Iako ne postoji jedinstvena ispravna metoda za prikupljanje zaliha, osnovna strategija trebala bi pomoći investitorima da susede potragu prije nego što počnu analizirati financijske podatke poduzeća.
Kako odabrati dionicu
Drži oči otvorene
Da biste bili informirani investitor, važno je biti u tijeku s tržišnim događajima i mišljenjima. Čitanje blogova, časopisa i internetskih financijskih vijesti jednostavan je oblik pasivnog istraživanja koji se može provoditi svakodnevno. Članak o vijestima ili blog postavit će temelj temeljne teze o ulaganju.
Na primjer, čitanje novinskog članka o velikom akviziciji može potaknuti daljnja istraživanja na osnovama koje pokreću tu određenu industriju. Internet pruža nevjerojatnu razinu praktičnosti, pri čemu će svaki veliki događaj analizirati kroz više perspektiva od strane različitih investicijskih stručnjaka. Ponekad, temeljni argument može biti tako jednostavan kao što je: "trenutno postoji odmak od siromaštva na tržištima u nastajanju, zbog čega sve veći broj ljudi prelazi granicu u status srednje klase. Kao rezultat, doći će do porasta potražnja za proizvodom / robom X. " Napredujući ovaj argument korak dalje, ulagač može zaključiti da će s povećanjem potražnje za X-om proizvođači X-a vjerojatno napredovati.
Ova vrsta osnovnih analiza čini osnovu cjelokupne "priče" koja stoji iza ulaganja, što opravdava kupnju bilo koje dionice u određenoj industriji od interesa. Važan je istraživački zahtjev provjeriti pretpostavke i teorije izvornog argumenta: ako je ponuda X beskonačna, porast potražnje vjerojatno će imati minimalan učinak na tvrtke u poslu prodaje / proizvodnje X. Jednom kad vam bude ugodno i uvjereno općeg argumenta nakon provođenja ovog oblika kvalitativnog istraživanja, korporativna priopćenja za javnost i izvješća o predstavljanju investitora dobro su mjesto za nastavak analize.
Pronalaženje tvrtki
Emily Roberts {Copyright} Investopedia, 2019.
Sljedeća faza postupka skupljanja zaliha uključuje pronalaženje tvrtki za koje biste mogli biti zainteresirani. Postoje tri jednostavna načina:
1. Pronađite ETF-ove koji prate rad industrije i provjerite njihova udjela. To može biti jednostavno poput pretraživanja "Industry X ETF"; službena stranica ETF-a objavit će sve ili samo glavne udjele fonda.
2. Upotrijebite monitor za filtriranje zaliha na temelju posebnih kriterija, kao što su sektor i industrija. Sitovi nude korisnicima dodatne funkcije kao što su razvrstavanje tvrtki na temelju tržišnog ograničenja, prinosa dividendi i drugih korisnih pokazatelja ulaganja.
3. Nastavite pretraživati blogosferu, članke o analizi dionica i financijske vijesti za ideje o kompanijama u odabranom investicijskom prostoru. Zapamtite, budite kritični prema svemu što pročitate i analizirate obje strane teze.
Tri gore spomenute metode nikako nisu jedini načini odabira poduzeća, ali nude lako polazište. Postoje i jasne prednosti i nedostaci povezani sa svakom strategijom koje bi investitori trebali primijetiti.
Traženje tvrtki na temelju ETF udjela vjerojatno je najbrži način suženja pretraživanja. Međutim, ETF-ovi obično imaju samo najveće tvrtke u prostoru, često zanemarujući mikro i male korporacije. Ove vrste fondova također su usredotočene na domaće tržište. Sita s dionicama nude vrlo učinkovitu alternativu za sužavanje popisa tvrtki koje podliježu željenim ulozima. Iako ekrani daju sveobuhvatniji popis vrijednosnih papira koji uključuje međunarodne tvrtke, investicijske metrike često su pomalo zabludne. Traženje stručnih mišljenja putem izvora vijesti najviše je dugotrajna alternativa, ali nesumnjivo donosi značajne prednosti. Prvo, čitanje dijelova s dionicama unaprijedit će vaše razumijevanje osnova industrije. Drugo, ulagači će često naići na mlađe tvrtke, koje se ne mogu naći kroz sita ili unutar ETF udjela. Konačno, istraživanje u ovoj fazi smanjuje vaše kasnije vrijeme istraživanja u procesu skupljanja zaliha.
Okrenite se korporacijskim prezentacijama
Nakon što se uvjerite da je "Industrija X" solidno ulaganje i upoznate se sa glavnim igračima, vrijeme je da obratite pažnju na prezentacije investitora. Iako su prezentacije manje sveobuhvatne u odnosu na financijske izvještaje, oni pružaju opći pregled načina na koji tvrtke zarađuju svoj novac i puno ih je lakše pregledavati nego 10-Q i 10-K izvještaji. Uz to, izvješća o prezentacijama obično sadrže informacije u budućnosti o očekivanom smjeru tvrtke i njene industrije. Dok prethodni savjeti o prolasku udjela u fondove ili prikazivanju zaslona stvaraju velik broj mogućih opcija ulaganja u kapital, pregledavanje web stranica tvrtke i prezentacija omogućuje vam dodatno usavršavanje pretraživanja.
Podaci u izvješću o predstavljanju investitora uključuju materijal poput bilance / bilansa uspjeha / izvještaja o novčanom toku, operativne vijesti, buduće mogućnosti rasta i opći pregled industrije. Analiza prezentacija uključuje detaljniji nadzor stvarnog poduzeća kako bi se utvrdilo zašto će određena dionica vjerojatno nadmašiti konkurenta. Ulagači sada moraju odrediti koje su tvrtke najatraktivnije na temelju prikazanih podataka i suziti njihovo pretraživanje još jednom. Ključno je razmatranje da je svrha izvještaja o predstavljanju investitora dati kompaniji šansu da učini svoj najbolji korak naprijed.
Donja linija
Na kraju vašeg istraživačkog postupka za prikupljanje dionica možda će vam ostati samo jedna mogućnost ulaganja ili popis od deset ili više tvrtki. Nakon svih istraživanja možete odlučiti da vam ta industrija ne odgovara. To je u redu! Vaše mukotrpno istraživanje možda vam je upravo pomoglo u sprečavanju potencijalno kiselog ulaganja - znajući kada reći ne, bitan je aspekt umjetnosti branja zaliha.
Međutim, ako ste i dalje uvjereni u izvornu tezu, vaše bi se istraživanje trebalo usredotočiti na detaljnu analizu financijskih izvještaja. (Saznajte više o komponentama izvještaja o financijskom položaju i kako se odnose međusobno. Pogledajte Čitanje bilance .)
