Mnogi su ulagači zbunjeni kada je u pitanju tržište dionica; imaju problema s pronalaženjem koji su dionici dugoročno kupi, a koji nisu. Da biste dugoročno ulagali, ne samo da morate gledati određene pokazatelje, već morate biti usredotočeni na svoje dugoročne ciljeve, biti disciplinirani i razumjeti svoje sveukupne ciljeve ulaganja., objašnjavamo kako prepoznati dugoročne kupce i što je potrebno da ih pronađete.
Usredotočite se na Osnove
Postoje mnogi temeljni čimbenici koji analitičari ispituju kako bi odlučili koje su dionice dugoročno kupne, a koje ne. Ovi čimbenici govore o tome je li tvrtka financijski zdrava i je li cijena dionica spuštena ispod njegove stvarne vrijednosti, što ga čini dobrom kupovinom.
Slijedi nekoliko strategija pomoću kojih možete odrediti vrijednost dionica.
Dosljednost dijeljenja
Dosljednost sposobnosti tvrtke da isplati i poveća dividendu pokazuje da ima predvidivost u svojim prihodima. Također pokazuje da je financijski dovoljno stabilna da isplati tu dividendu (iz tekuće ili zadržane dobiti). Pronaći ćete mnoštvo različitih mišljenja o tome koliko bi se godina trebalo vratiti da biste potražili tu konzistentnost - neki kažu pet godina, drugi čak 20 - ali bilo gdje u ovom rasponu dat će vam ideju o dosljednosti dividende.
Ispitajte omjer P / E
Omjer cijene i zarade (P / E) jedan je uobičajeni alat za utvrđivanje je li dionica precijenjena ili podcijenjena. Izračunava se dijeljenjem trenutne cijene dionica s prihodima tvrtke po dionici. Što je P / E omjer veći, to će neki investitori biti spremni platiti za tu zaradu. Međutim, veći omjer P / E također se vidi kao znak da su zalihe precijenjene i da bi to moglo biti posljedica povrata. Niži omjer P / E mogao bi ukazivati na to da su dionice privlačne vrijednosti i da su tržišta gurnula dionice ispod njihove stvarne vrijednosti.
Praktičan način za utvrđivanje je li tvrtka jeftina u odnosu na svoju industriju ili tržište je usporedba omjera P / E s ukupnom industrijom ili tržištem. Na primjer, ako tvrtka ima omjer P / E od 10 dok industrija ima omjer P / E od 14, to bi značilo da zalihe imaju atraktivnu procjenu u usporedbi s ukupnom industrijom.
Pazite na fluktuirajuću zaradu
Ekonomija se kreće u ciklusima. Ponekad je ekonomija jaka, a zarada raste. Drugi put gospodarstvo usporava i zarada opada. Jedan od načina za utvrđivanje je li dionica dobra dugoročna kupovina je procjena njezinih prošlih i budućih projekcija zarade. Ako tvrtka ima stalnu povijest rastućih zarada tijekom razdoblja od više godina, to bi mogla biti dobra dugoročna kupovina.
Također, pogledajte koje projekcije zarade tvrtke napreduju. Ako se predviđa da će ostati jaki, to bi mogao biti znak da će tvrtka biti dugoročno dobra. Alternativno, ako tvrtka smanjuje smjernice za buduću zaradu, to bi mogao biti znak slabosti zarade, a možda biste htjeli ostati podalje.
Izbjegavajte zamke vrijednosti
Kako ćete znati je li dionica dobra dugoročna kupovina, a ne zamka vrijednosti (dionica izgleda jeftino, ali može biti puno niža)? Da biste odgovorili na ovo pitanje, trebate primijeniti neke principe zdravog razuma, poput gledanja u omjer duga i trenutnog omjera tvrtke.
Dug može funkcionirati na dva načina:
- U dobrim ekonomskim vremenima, dug može povećati profitabilnost tvrtke financiranjem rasta s nižim troškovima. U vrijeme ekonomske nesigurnosti ili rastućih kamatnih stopa, tvrtke s visokim nivoom duga mogu imati financijskih problema.
Omjer duga mjeri iznos imovine koja je financirana s dugom. Izračunava se dijeljenjem ukupnih obveza tvrtke s njegovom ukupnom imovinom. Općenito, što je veći dug, veća je mogućnost da tvrtka može biti zamka vrijednosti.
Postoji još jedan alat pomoću kojeg možete odrediti sposobnost tvrtke da ispuni ove dužničke obveze - trenutni omjer. Da biste izračunali taj broj, trenutnu imovinu tvrtke podijelite s njenim tekućim obvezama. Što je taj broj veći, tvrtka je likvidnija. Na primjer, recimo da tvrtka ima trenutni omjer četiri. To znači da je tvrtka dovoljno likvidna da može platiti četiri puta svoje obveze.
Upotrebom ova dva omjera - omjera duga i trenutnog omjera - možete dobiti dobru ideju o tome je li dionica dobra vrijednost u njenoj trenutnoj cijeni.
Analizirajte ekonomske pokazatelje
Dva su načina pomoću kojih možete upotrijebiti ekonomske pokazatelje da biste razumjeli što se događa s tržištima.
Razumijevanje ekonomskih uvjeta
Glavne prosjeke na burzi smatraju se perspektivnim ekonomskim pokazateljima. Na primjer, dosljedna slabost u Dow Jones Industrial Average mogla bi značiti da je ekonomija započela vrhunski napredak i da zarada počinje padati. Ista se stvar primjenjuje ako glavni tržišni prosjeci počnu stalno rasti, ali ekonomski broj pokazuje da je gospodarstvo i dalje slabo.
Općenito je pravilo da cijene dionica vode stvarnu ekonomiju u rasponu od šest do 12 mjeseci. Dobar primjer za to je pad američke burze 1929. godine, što je na kraju dovelo do velike depresije.
Ocijenite ekonomsku "veliku sliku"
Dobar način da se utvrdi povezanost dugoročne kupovine s ekonomijom je korištenje naslova vijesti kao ekonomskog pokazatelja. U osnovi, koristite suprotne pokazatelje iz novina kako biste shvatili postaju li prekomjerna kupovina ili prekomjerna prodaja.
Dobar primjer toga dogodio se 1974. godine, kada je na naslovnici Newsweeka prikazan medvjed koji je srušio stupove Wall Streeta. Gledajući unatrag, to je očito bio znak da su tržišta dosegla dno, a zalihe relativno jeftine.
Nasuprot tome, naslovnica časopisa Time od 27. rujna 1999. godine uključivala je frazu "Obogati se dot com" - jasan znak problema zbog dionica i tržišta. Ono što takvo razmišljanje pokazuje jest da se mnogi osjećaju sigurno kad su u glavnom toku. To uvjerenje pojačavaju onim što čuju i pročitaju u glavnom tisku. To može biti znak pretjeranog optimizma ili pesimizma. Međutim, takve vrste pokazatelja mogu potrajati godinu ili više da to postane stvarnost.
Zaključak
Dugoročno ulaganje zahtijeva strpljenje i disciplinu. Možete primijetiti dobre dugoročne investicije ako tvrtka ili tržišta ne rade tako dobro. Korištenjem osnovnih alata i ekonomskih pokazatelja, te skrivene dijamante možete pronaći u sirovom obliku i izbjeći zamke potencijalnih vrijednosti.
