Obveznice su dio obitelji investicija poznatih kao vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom. Ove vrijednosne papire su dužničke obveze, što znači da jedna strana posuđuje novac od druge stranke koja očekuje da će joj biti vraćena glavnica (početni iznos posuđenog) plus kamata.
Kako ulagač zarađuje novac od obveznice na kojoj se plaća kupon
Ulagači (vlasnici obveznice) mogu zaraditi novac na obveznicama na dva načina.
Prvo, kao što smo već spomenuli, nositelj prima isplatu kamata - poznat kao kupon - tijekom cijelog životnog roka obveznice. Na primjer, ako ste kupili 10-godišnju obveznicu s kuponskom stopom od 8%, izdavatelj će vam poslati uplatu kupona (kamate) u iznosu od 80 USD svake godine. Većina obveznica plaća se dva puta godišnje, pa tehnički biste dobili dva čeka po 40 dolara.
Drugo, obveznice fluktuiraju u cijeni slično kao bilo koja druga vrijednosnica. To kretanje cijena ovisi o nekoliko čimbenika, od kojih je najvažniji kamatna stopa na tržištu. Neki ulagači pokušavaju zaraditi od promjenjivih cijena obveznice nagađajući kamo će kamate ići.
Ključni odvodi
- Obveznice su dio obitelji investicija poznatih kao vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom. Vlasnik prima plaćanja kamate - poznate kao kupon - tijekom cijelog životnog vijeka obveznice. Obveznice se mijenjaju u cijeni sličnoj bilo kojoj drugoj vrijednosnoj papiru. Ulagač zarađuje na nulo-kuponskoj obveznici plaćanjem kamate po dospijeću.
Kako ulagač može zaraditi novac od obveznice bez kupona
Ulagač zarađuje na obveznici s nultom kuponom plaćajući kamate po dospijeću. Također poznata kao diskontna obveznica, nula-kuponska obveznica je vrsta obveznice kupljene za iznos manji od njezine nominalne vrijednosti, što znači da se cijela nominalna vrijednost obveznice otplaćuje kada obveznica dostigne rok dospijeća.
Strana koja izdaje obveznicu ne vrši kamate (kupon), već plaća punu vrijednost nakon završetka postupka sazrijevanja. Državni zapisi za trezor (trezorske zapise) i štedne obveznice dva su primjera nulta kuponskih obveznica. Iako većina obveznica s nula kupona plaća određenu svotu novca (dajući im postavljenu nominalnu vrijednost), neke su obveznice indeksirane inflacijom, te je u tom slučaju za iznos vraćenog vlasniku obveznica određen namjenski iznos umjesto određeni iznos dolara.
Dostizanje zrelosti
Količina vremena uključenog u obveznicu s nultom kuponom za postizanje dospijeća ovisi o tome je li obveznica kratkoročna ili dugoročna investicija. Obveznica s nultom kuponom koja je dugoročna investicija obično ima rok dospijeća koji počinje oko 10 do 15 godina.
Obveznice bez kupona koje se smatraju kratkoročnim ulaganjima obično dospijevaju do jedne godine. Te kratkoročne obveznice obično se nazivaju računi.
Budući da obveznice bez kupona ne vraćaju kamate tijekom procesa sazrijevanja, ako postoji slučaj kada obveznica ne dosegne rok dospijeća 17 godina, ulagači u obveznicu gotovo dva desetljeća ne vide zaradu. Umirovljeni ulagač, na primjer, koji želi održati stabilan protok prihoda vjerojatno bi malo koristio za kunske obveznice s nulom.
No, obitelj koja štedi da kupi dom za odmor, mogla bi značajno imati koristi od nulte kuponske obveznice s rokom dospijeća od 15 ili 20 godina. Obveznica s nultom kuponom može se također svidjeti investitoru koji želi prenijeti bogatstvo svojim nasljednicima. Ako je obveznica u iznosu od 2.000 dolara dana kao poklon, davalac koristi samo 2.000 dolara godišnje isključenja poreza na poklon, a primatelj će dobiti više od 2.000 dolara nakon što obveznica dostigne zrelost.
Porezni razlozi
Obveznice nula-kupona izdane u SAD-u zadržavaju izvorni popust na izdanje (OID) iz poreznih razloga. Obveznice bez kupona često ulažu primanje kamate ili fantomske prihode, uprkos činjenici da obveznice ne plaćaju periodične kamate. Iz tog razloga, obveznice s nula kupona podvrgnute oporezivanju u SAD-u mogu se zadržati na poreznom odloženom mirovinskom računu, omogućavajući investitorima izbjegavanje plaćanja poreza na budući dohodak.
Kao alternativa ovom procesu, ako nultu-kuponsku obveznicu emitira američka jedinica lokalne ili državne vlasti, kao što je to slučaj u slučaju općinske obveznice, bilo koji pripisani kamatnjak je oslobođen od američkog saveznog poreza, a obično i državnog i lokalnog poreza.,
