Postoje dvije široko priznate funkcije investicijskih banaka: posredovanje na tržištu kapitala i trgovanje. Oni su različite i odvojene od funkcija obično povezanih s poslovnim bankama, koje prihvaćaju depozite i daju zajmove. Investicijske banke su kritični agenti stvaranja kapitala i određivanja cijena. Oni također pomažu u koordinaciji sadašnje i buduće potrošnje.
Iako su funkcije investicijskog i komercijalnog bankarstva različite, razliku između investicijskog i komercijalnog banaka ima više smisla u Sjedinjenim Državama nego u ostatku svijeta.
Investicione banke vs. Komercijalne banke
1933. američki Kongres donio je Glass-Steagallov zakon. Jedna od glavnih odredbi Zakona stvorila je pravnu razliku između poslovanja investicijske i komercijalne banke. Štoviše, postalo je protuzakonito da bilo koja kompanija može obavljati obje kompanije ili bilo koje holding držati pridružene kompanije obje vrste.
Investicijske banke više nisu mogle prihvaćati depozite niti davati kredite. Komercijalne banke više nisu mogle imati sigurnosne udjele u SAD-u, iako se takva ulaganja ne primjenjuju na strana ulaganja. Te su se barijere ublažile Gramm-Leach-Bliley Zakonom iz 1999. godine.
SAD je i dalje jedina zemlja koja je ikad na takav način zakonski odvojila investicijsko i komercijalno bankarstvo.
Investiciono bankarstvo i razvoj kapitala
U suvremenim mješovitim ekonomijama i vlade i velike tvrtke oslanjaju se na investicijske banke kako bi prikupile sredstva. Povijesno gledano, investicijske banke odgovaraju onima koje prodaju vrijednosne papire s tim investitorima. To je poznato kao "dodavanje likvidnosti" na tržište.
Za svoju ulogu investicijski bankari nagrađuju se kao posrednici ili posrednici. Usklađivanjem proizvođača sa štedišama financijski razvoj postaje učinkovitiji, a tvrtke brže rastu.
Postoji neka rasprava o tome zašto su troškovi financijskog posredovanja porasli tijekom velikog dijela 20. stoljeća. Troškovi većine ostalih oblika poslovanja smanjili su se tijekom istog razdoblja, ali postotak financijskih transakcija koji idu investicijskim bankarima porastao. Čini se da to ukazuje da je industrija postala manje učinkovita.
Koordiniranje prošlosti i buduće potrošnje
Investicijske banke rade s komercijalnim bankama kako bi pomogle u određivanju prevladavajućih tržišnih kamatnih stopa. Iako postoje različite kamatne stope za komercijalne i investicijske proizvode, sve kamatne stope utječu jedna na drugu.
Na primjer, kada bi bilo moguće zaraditi 2% kamate na dvogodišnjoj potvrdi o depozitu ili 4% kamate na dvogodišnjoj riznici, ulagači bi povećali cijenu trezora (smanjujući prinos) i udaljili se od obveznica (povećanje stope koju bi banke mogle ponuditi). Na taj se način kamate uvijek kreću jedna prema drugoj.
Tržišne kamatne stope također određuju koliko je isplativo štediti i koliko je skupo pozajmljivati. To pomaže koordinirati korištenje resursa tijekom vremena. Kad su kamatne stope visoke, štedi se više novca za buduću potrošnju. Suprotno je kad su stope niske.
Što učinkovitije investicijske banke uspostavljaju tržišne kamatne stope, učinkovitije se resursi mogu koordinirati između sadašnjih i budućih potreba.
