Što je zajamčena hipotekarna potvrda?
Zajamčena hipotekarna potvrda, poznata i kao zajamčena prolazna hipoteka, obveznica je podržana bazenom hipoteka.
Razumijevanje zajamčene hipotekarne potvrde (GMC)
Zajamčene hipotekarne potvrde izdaje ili Federalna korporacija za hipotekarnu zajmu, popularno poznata kao Freddie Mac, Federalna nacionalna hipotekarna udruga, popularno poznata kao Fannie Mae, ili Vladina nacionalna udruga za hipoteku, popularno poznata i kao Ginnie Mae. Nakon financijske krize 2008. i preuzimanja savezne vlade Fannie Mae i Freddieja Maca, sve ove tri tvrtke za stambeno financiranje u potpunom su vlasništvu vlade SAD-a. Zbog toga se zajamčena hipotekarna potvrda smatra vrlo sigurnom investicijom.
Zajamčene hipotekarne potvrde vrsta su hipotekarnog osiguranja, financijskog instrumenta stvorenog 1968. godine, tako da bi šira populacija ulagača mogla zaraditi novac na tržištu financiranja stambenih nekretnina. Hipoteke koje odgovaraju standardima Fannie Mae, Freddie Mac ili Ginnie Mae nazivaju se hipotekarnim hipotekama, a one koje se ne nazivaju hipotekarnim hipotekarnim hipotekama. Zajamčene hipotekarne potvrde podupiru se samo odgovarajućim hipotekama. Da bi stvorili zajamčeni hipotekarni prolazni certifikat, jedno od ovih tvrtki za hipotekarno financiranje kupit će nekoliko desetaka pojedinačnih hipoteka i koristiti kamatne stope na te hipoteke za plaćanje kamata na zajamčenu hipoteku.
Savezna vlada podržala je ovaj postupak sekuritizacije hipoteke putem Fannie Mae, Freddie Mac-a i Ginnie Mae pod teorijom da vladina podrška tržištu hipotekarnih financija pomaže učiniti da hipotekarno financiranje postane dostupnije budućim kupcima kuća.
Za i protiv zajamčenih hipotekarnih potvrda
Zajamčene hipotekarne potvrde privlačne su investitorima jer one često plaćaju višu stopu od duga države i poduzeća, ali ostaju relativno sigurna ulaganja. Ipak, ulagači moraju biti svjesni rizika ulaganja u zajamčene hipotekarne certifikate, poput inflacijskog rizika, pri čemu vrijednost ovih obveznica može porasti ako inflacija raste. Postoji i rizik da nećete moći povratiti cijelu svoju glavnu investiciju, ako dovoljno osnovnih hipoteka ne uspije. Te potvrde također rizikuju pad vrijednosti ako previše hipotekarnih zajmoprimaca otplaćuje svoje kredite, što može umanjiti vrijednost certifikata u okruženju padajućih kamatnih stopa. Nadalje, investitori ne mogu pretpostaviti da će podrška savezne vlade Fannie Mae i Freddie Mac-a nastaviti neograničeno vrijeme, a ako se tvrtke privatiziraju, kupci vrijednosnih papira koje izdaju trebaju se paziti na rizik od neuspjeha tih tvrtki. Ako tvrtka koja kupite zajamčenu hipotekarnu potvrdu ne uspije, možda neće primiti sva plaćanja koja dugujete.
