Što je rast po razumnoj cijeni?
Rast po razumnoj cijeni (GARP) strategija je ulaganja u kapital koja nastoji kombinirati načela ulaganja i u rast i vrijednosnog ulaganja radi odabira pojedinačnih dionica. GARP investitori traže tvrtke koje imaju stalni rast zarade iznad širokih tržišnih razina, isključujući tvrtke koje imaju vrlo visoke vrijednosti. Opći cilj je izbjeći ekstremne razlike u rastu ili ulaganju vrijednosti; To obično ulaže GARP investitore u dionice orijentirane na rast s relativno niskim višestrukim cijenama / zaradom (P / E) u normalnim tržišnim uvjetima.
Razumijevanje rasta po razumnoj cijeni (GARP)
GARP ulaganje popularizirao je legendarni Fidelity menadžer Peter Lynch. Iako stil možda nema krute granice za uključivanje ili isključenje dionica, osnovni pokazatelj koji služi kao solidno mjerilo je omjer rasta cijene i zarade (PEG). PEG pokazuje omjer između P / E omjera (vrednovanja) tvrtke i očekivane stope rasta zarade u sljedećih nekoliko godina. GARP investitor tražio bi dionice s PEG-om od 1 ili nižim, što pokazuje da su P / E omjeri u skladu s očekivanim rastom zarade. To pomaže u otkrivanju dionica koje se trguju po razumnim cijenama.
Na medvjeđem tržištu ili drugom padu dionica, moglo bi se očekivati da će prinosi investitora iz GARP-a biti veći od onih ulagača čistog rasta, ali umanjuju se ulagači stroge vrijednosti koji uglavnom kupuju dionice na P / Es pod širokim tržišnim višestrukošću.
Rast u razumnim tempom (GARP) ulagača nasuprot vrijednim investitorima
Vrijedni investitori pokušavaju kupiti dionice koje su na prodaju. Vrijedni ulagači traže dionice po povoljnim cijenama za a.) Veću šansu za ostvarivanje buduće dobiti i b.) Manji rizik od gubitka novca ako dionice ne budu uspješne kako ste očekivali. Ovo se ključno načelo naziva granicom sigurnosti. Vrijedni investitori također ne uzimaju u obzir hipotezu o učinkovitom tržištu koja postulira da cijene dionica već uzimaju u obzir cjelokupno širenje informacija o tvrtki, industriji i tržištu. Ulagači u vrijednosti vjeruju da je moguće odabrati dionice koje su precijenjene ili podcijenjene u odnosu na njihovu trenutnu tržišnu cijenu. Ulagači u vrijednosti mogu provesti analizu diskontiranih novčanih tokova (DCF) kako bi utvrdili unutrašnju vrijednost dionice.
Poznati ulagači vrijedni su Warren Buffet, predsjednik uprave i predsjednik Berkshire Hathawaya, koji je prerastao u jednu od najvećih javnih trgovačkih tvrtki na svijetu s tržišnom kapitalizacijom od blizu 490 milijardi dolara.
