Zlato je završilo složeni šestogodišnji temeljni obrazac i mogao bi izbiti u narednim tjednima, zabilježivši najjače dobitke od početka desetljeća. Razina od 1.500 dolara izgleda kao prirodna prva meta za napredovanje, dostižući.618 korekciju višegodišnjeg silaznog trenda i donju stranu dvostrukog gornjeg sloma 2013. godine. Što je još važnije, ima dovoljno vremena za ukrcavanje, budući da se terminski ugovor povlači od otpora na početku novog tjedna trgovanja.
Ogromne Federalne rezerve u kombinaciji s ekonomskim usporavanjem na tarifama mogle bi poduprijeti napredak zlata, a veće potrošačke cijene generirale najjači val inflacije u mnogo godina. Skup bi također mogao vratiti dugogodišnju reputaciju žutog metala kao mjerača straha, potaknutu nelagodom u svijetu zbog najvećeg poremećaja u lancu opskrbe otkako je Ronald Reagan otvorio put globalizaciji 1980-ih.
Dugoročni grafikon Zlatnog fonda (2004. - 2019.)
TradingView.com
Zlatne dionice SPDR-a (GLD) objavile su se sredinom 40-ih u studenom 2004. godine kada je temeljni futures ugovor trgovao na 442 USD. U veljači 2005. godine zabilježio je najnižu razinu od 41, 02 USD, a u ožujku 2009. porastao je na 100 USD. Snažan pad tijekom gospodarskog kolapsa našao je potporu u gornjim 60-ima, prije nego što je završio povratno putovanje u prethodno visoki u rujnu 2009.
Snažan proboj u novo desetljeće rezultirao je višim vrhuncima i višim padovima na najniža dostignuća u rujnu 2011. od 185, 85 USD. Ironično je da je usporavanje Kine doprinijelo naknadnom preokretu, što je pokrenulo višegodišnji trend pada cijelog robnog kompleksa. Akcijska cijena upotpunila je dvostruki top obrazac u 2013. godini i obrušila podršku na 148 USD, generirajući vertikalni pad koji je očistio većinu samovoljnih zlatnih grešaka.
Trend smanjenja padao je u silaznom kanalu u drugoj polovici 2013. godine i nastavio je postavljati nove niže na najnižu razinu u prosincu 2015., na 100, 23 USD. Sljedeći je porast zastao na 131, 15 dolara u srpnju 2016., uspostavljajući raspon trgovanja koji je u protekle tri godine ostao netaknut. Četiri pokušaja proboja u veljači 2019. godine ukinuli su nešto niže visine, dodajući silazni trend koji je započeo 2013. godine, dok je peti pokušaj proboja sada u tijeku.
Mjesečni stohastički oscilator prešao je u ciklus prodaje u ožujku 2019. godine, predviđajući barem šest do devet mjeseci relativne slabosti, no fond je nastavio ostvarivati dobitke kao reakciju na povlačenje Feda od agresivne fiskalne politike usprkos jakoj ekonomiji i punoj zaposlenosti. Naravno, tarife su krivci za ovu bikovsku divergenciju, koja bi mogla pokrenuti velike kupovne signale u narednim tjednima.
Kratkoročni grafikon Zlatnog fonda (2017. - 2019.)
TradingView.com
Pokazatelj akumulacije i raspodjele bilansne prodaje (OBV) ušao je u brutalnu fazu distribucije nakon što je završio 2011. godine, a intenzivni prodajni pritisak napokon se završio u prosincu 2016. godine. OBV je od tog vremena objavio niz nominalnih vrhunaca i sada su dostigli najviši maksimum od siječnja 2013., tri mjeseca prije dvostrukog gornjeg sloma. To je dobro za kupnju dodatnih 150 dolara, možda već u kolovozu ili rujnu.
Fond je objavio još dva najniža nivoa od 2015. godine, podržavajući izgradnju iznad 110 USD, dok su niži visoki dovršili obris simetričnog trokutastog uzorka. Prosvjed iznad siječanjskog maksimuma od 130 dolara pokrenuo bi proboj iznad trokuta i otpora trenda, otvorivši vrata važnom testu na dnu slomljenog dvostrukog vrha 2013. godine. Iako bi to moglo usporiti ili zaustaviti napredak, izmjereni cilj pomicanja nakon proboja bliži se 160 USD.
Donja linija
Zlato je dovršilo višegodišnji obrazac probijanja i moglo bi se skupiti iznad 1.500 USD ($ 150 na zlatnom fondu) u narednim mjesecima.
