Sadržaj
- Različite vrste trgovaca
- Osnovni podaci i trgovanje
- Najave za zaradu
- Nadogradnje i nadogradnje analitičara
- Podjela dionica
- Akvizicije, preuzimanja i još mnogo toga
- Donja linija
Temeljno trgovanje je metoda gdje se trgovac usredotočuje na događaje specifične za određenu kompaniju kako bi odredio koju dionicu kupiti i kada kupiti. Trgovanje osnovama bliže je povezano sa kupoprodajnom strategijom, a ne s kratkoročnim trgovanjem. Postoje, međutim, konkretni slučajevi gdje trgovanje temeljnim materijalima može u kratkom razdoblju stvoriti značajnu dobit.
Različite vrste trgovaca
Prije nego što se usredotočimo na temeljno trgovanje, evo pregleda glavnih vrsta trgovanja dionicama:
- Skalping: Skalper je pojedinac koji dnevno napravi desetke ili stotine posla u pokušaju da "skalpira" malu zaradu od svake trgovine iskorištavanjem marže "traži-traži". Trenutačno trgovanje: Trenutačni trgovci traže dionice koje se velikom količinom kreću u jednom smjeru. Ovi trgovci pokušavaju povećati zamah do željenog profita. Tehničko trgovanje: Tehnički trgovci usredotočeni su na grafikone i grafikone. Oni analiziraju crte na dionicama ili indeksne grafikone zbog znakova konvergencije ili divergencije koji mogu ukazivati na signale kupnje ili prodaje. Temeljno trgovanje: Fundamentalisti trguju tvrtkama na temelju temeljne analize koja ispituje korporativne događaje, posebno stvarne ili očekivane izvještaje o zaradi, podjele dionica, reorganizacije ili akvizicije. Swing trgovanje: Swing trgovci su temeljni trgovci koji drže svoje pozicije duže od jednog dana. Većina fundamentalista stvarno ljuljaju s trgovanjem jer promjenama u korporativnim osnovama obično treba nekoliko dana ili čak tjedana da proizvedu kretanje cijena dovoljno da trgovac zatraži razumnu zaradu.
Novi trgovci mogu eksperimentirati sa svakom od ovih tehnika, ali trebali bi se na kraju smjestiti u jednu nišu koja odgovara njihovom ulaganju i iskustvu o investiranju sa stilom kojem su motivirani da se posvete daljnjem istraživanju, obrazovanju i praksi.
Osnovni podaci i trgovanje
Većina ulagača u kapital svjesni su najčešćih financijskih podataka korištenih u temeljnoj analizi, uključujući zaradu po dionici (EPS), prihode i novčani tok. Ti kvantitativni faktori uključuju sve podatke koji se nalaze u izvješću o zaradi tvrtke, izvještaju o novčanom toku ili bilansu stanja. Oni također mogu uključivati rezultate financijskih omjera kao što su povrat na kapital (ROE) i dug prema kapitalu (D / E). Temeljni trgovci mogu koristiti takve kvantitativne podatke za prepoznavanje mogućnosti trgovanja ako, na primjer, tvrtka izda rezultate zarade koji iznenađuju tržište.
Dva od najvećih promatranja temeljnih čimbenika svugdje za trgovce i investitore jesu najave zarade i nadogradnje i smanjenja vrijednosti analitičara. Međutim, teško je steći prednost pred takvim informacijama jer na Wall Streetu doslovno milioni ljudi traže upravo tu istu prednost.
Najave za zaradu
Najvažnija komponenta najave o zaradi je faza prije najave - vrijeme kada tvrtka izdaje izjavu u kojoj navodi da li će ispuniti, premašiti ili ne ispuniti očekivanja o zaradi. Trgovine se često pojavljuju odmah nakon takve najave, jer će vjerojatno biti na raspolaganju kratkoročni zamah.
Nadogradnje i nadogradnje analitičara
Slično tome, nadogradnje i smanjenja vrijednosti analitičara mogu predstavljati kratkoročne mogućnosti trgovanja, posebno kada istaknuti analitičar neočekivano smanji vrijednost dionica. Akcijska cijena u ovoj situaciji može biti slična stijeni koja se spušta s litice, tako da trgovac mora biti brz i spretan sa svojom kratkom prodajom.
Najave o zaradi i ocjene analitičara također su usko povezane s trgovanjem zamahom. Trenutačni trgovci traže neočekivane događaje zbog kojih dionice trguju velikim količinama dionica i neprestano se kreću prema gore ili prema dolje.
Temeljni trgovac često se više bavi dobivanjem informacija o špekulativnim događajima koji bi ostatku tržišta mogli nedostajati. Kako bi ostali korak ispred tržišta, probirljivi trgovci često mogu iskoristiti svoje znanje o povijesnim obrascima trgovanja koji se javljaju tijekom nastupa na podjelama dionica, akvizicijama, preuzimanjima i reorganizacijama.
Podjela dionica
Kada dionica od 20 dolara podijeli 2 za 1, tržišna kapitalizacija tvrtke se ne mijenja, ali tvrtka sada ima dvostruki broj preostalih dionica po cijeni dionica od 10 dolara. Mnogi ulagači vjeruju da će, budući da će ulagači biti skloniji kupnji dionica od 10 dolara nego dionicama od 20 dolara, podjela dionica predstavlja povećanje tržišne kapitalizacije tvrtke. Međutim, zapamtite da to u osnovi ne mijenja vrijednost tvrtke.
Da bi se trgovina dionicama uspješno dijelila, trgovac mora prije svega pravilno utvrditi fazu u kojoj se dionica trenutno trguje. Povijest je dokazala da se niz specifičnih obrazaca trgovanja događa prije i nakon podijeljene najave. Aprecijacija cijena i, prema tome, kratkoročne mogućnosti kupnje uglavnom će se pojaviti u fazi pred najavu i prije rascjepa, a deprecijacija cijena (skraćivanje mogućnosti) pojavit će se u depresiji nakon najave i nakon rascjepa. Ispravno prepoznavanjem ove četiri faze splitski trgovac može zapravo trgovati i istim dionicama najmanje četiri odvojena vremena prije i nakon rascjepa, možda s mnogo više trgovanja unutar dana ili čak satima po satu.
Akvizicije, preuzimanja i još mnogo toga
Stara poslovica "kupi na glasinu, prodaj na vijestima" odnosi se na one koji trguju akvizicijama, preuzimanjima i reorganizacijama. U tim će slučajevima dionice često doživjeti ekstremna poskupljenja u fazi špekulacija što je dovelo do događaja i značajna pada odmah nakon najave događaja.
U skladu s tim, stara investicijska poslovica "prodaj vijesti" mora se kvalificirati značajno za proždanog trgovca. Igra trgovca treba biti korak ispred tržišta. Dakle, trgovac vjerojatno neće kupiti dionice u špekulativnoj fazi i zadržati ga do stvarne najave. Trgovac je zaokupljen uhvaćanjem nekih trenutaka u fazi špekulacije i može trgovati istim dionicama i iz njih isticati nekoliko puta nakon što glasine krenu na posao. Trgovac može zadržati dugu poziciju ujutro i kratak popodne pri čemu je stalno budan s grafikonima i podacima razine 2 radi znakova kada treba promijeniti položaj.
Kada je stvarna najava objavljena, trgovac će vjerojatno imati priliku skratiti zalihe kompanije koja je preuzela tvrtku odmah nakon što objavi vijesti o svojoj namjeri kupnje, čime se okončava špekulativna euforija koja vodi do najave. Rijetko se najava o kupnji gleda pozitivno, tako da je skraćivanje tvrtke koja radi akviziciju dvostruka zvučna strategija.
Suprotno tome, na korporativnu reorganizaciju vjerojatno će se gledati pozitivno ako to tržište nije predvidjelo i ako su dionice već bile na dugoročnom pregibu zbog internih korporativnih problema. Ako upravni odbor iznenada svrgne nepopularnog predsjednika uprave, na primjer, dionica može pokazati kratkotrajno kretanje prema gore u viješću vijesti.
Trgovanje dionicama cilja za preuzimanje poseban je slučaj jer će ponuda za preuzimanje imati pridruženu cijenu po dionici. Trgovac bi trebao biti oprezan da izbjegne zaglavljivanje dionica na ili blizu ponuđene cijene, jer se dionice uglavnom neće kretati značajno u kratkom roku nakon što pronađu svoj uski raspon u blizini cilja. Osobito u slučaju glasnog preuzimanja, najbolje mogućnosti trgovanja imat će se u špekulativnoj fazi (ili u razdoblju kada će glasinske cijene po dionici za ponudu za preuzimanje pokrenuti stvarno kretanje cijena).
Glasine i nagađanja rizične su trgovinske prijedloge, osobito u slučaju preuzimanja, preuzimanja i reorganizacije. Ovi događaji stvaraju ekstremnu nestabilnost cijena dionica. No, zbog potencijala za brza kretanja cijena, ovi događaji mogu također služiti kao najpovoljnije osnovne raspoložive mogućnosti trgovanja.
Donja linija
Mnogi trgovinski stratezi koriste sofisticirane modele za trgovanje prilike povezane s događajima koji vode do i slijede najave zarade, nadogradnje i smanjenja vrijednosti analitičara, podjele dionica, akvizicije, preuzimanja i reorganizacije. Ove su karte slične grafikonima koji se koriste u tehničkoj analizi, ali im nedostaje matematičke sofisticiranosti. Grafikoni su grafikoni jednostavnih uzoraka. Oni prikazuju povijesne obrasce ponašanja u trgovanju koji se događaju bliskim tim događajima, a ti se obrasci koriste kao vodiči za predviđanja kratkoročnih kretanja u sadašnjosti.
Ako temeljni trgovci ispravno identificiraju trenutnu poziciju dionica i kasnija kretanja cijena koja će se vjerojatno pojaviti, oni imaju dobre šanse za izvršavanje uspješnog trgovanja. Trgovanje osnovama može biti rizično u slučajevima euforije i preljuba, ali pronicljivi trgovac može ublažiti rizik koristeći povijesne obrasce za vođenje svoje kratkoročne trgovine. Ukratko, investitori bi trebali napraviti domaći zadatak prije nego što uskoče.
