Što je tok sredstava
Tok sredstava je neto od svih novčanih priljeva i odljeva različitih i različitih financijskih sredstava. Tok sredstava obično se mjeri mjesečno ili tromjesečno; izvedba imovine ili fonda ne uzima se u obzir, dijeli samo otkupe, odlive i kupnju dionica ili prilive. Neto priljev stvara višak novca za menadžere koji ulažu, što teoretski stvara potražnju za vrijednosnim papirima poput dionica i obveznica.
BREAKING DOWN toka sredstava
Ulagači i tržišni analitičari promatraju protok fondova kako bi izmjerili raspoloženje investitora unutar određenih klasa imovine, sektora ili tržišta u cjelini. Na primjer, ako su neto priljevi fondova za obvezničke fondove tijekom određenog mjeseca negativni po velikom iznosu, to ukazuje na široki pesimizam u odnosu na tržišta s fiksnim dohotkom.
Tok fonda usredotočen je samo na kretanje gotovine, odražavajući neto kretanje nakon ispitivanja priljeva i odljeva monetarnih sredstava. Ova kretanja mogu uključivati plaćanja investitorima ili plaćanja izvršena kompaniji u zamjenu za robu i usluge.
Tok fonda ne uključuje sredstva koja treba uplatiti, ali još uvijek nisu uplaćena. Ovo uključuje aranžmane u kojima je dužnik planiran platiti određeni iznos po sklopljenom ugovoru, ali isplata nije primljena i nisu podmirene obaveze tvrtke.
Izvješća o protoku fonda
Izvještaj o protoku sredstava otkriva je vrste priliva i odliva koje je tvrtka doživjela. To je forum na kojem se pružaju informacije u vezi bilo koje aktivnosti toka sredstava koja bi mogla biti neobična, poput odljeva koji je veći od očekivanog zbog nepravilnih troškova. Nadalje, često kategorizira različite vrste transakcija i izvore kako bi se pratile promjene aktivnosti.
Promjene protoka sredstava
Ako se tijek fonda promijeni, to često odražava promjenu u osjećaju klijenta. To se može povezati s izdanjima novih proizvoda ili poboljšanjima, nedavnim vijestima o kompaniji ili promjenama osjećaja prema industriji kao cjelini. Pozitivne promjene protoka sredstava bilježe porast priljeva, smanjenje odljeva ili kombinaciju dvaju. Suprotno tome, negativni protok sredstava sugerira manji priliv, veći odliv ili oba.
Iako povremene promjene ne ukazuju na probleme unutar tvrtke, dugotrajni negativni tokovi fondova mogu biti znak da postoje neka pitanja jer je to odraz prihoda koji nije dovoljan da podmiri troškove tvrtke. Ako se ovaj trend nastavi, to bi moglo značiti da tvrtka mora steći oblik duga da bi nastavila s radom.
Primjer tokova sredstava
Trkaće tržište bikova privuklo je ulagače s ruba u sukob u ranom dijelu 2018. godine, o čemu svjedoči smjer tokova fondova. Ulagači su uložili 58 milijardi USD u uzajamne fondove i fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) u četiri tjedna koja su završila 17. siječnja, i to najbržim tempom svih vremena. ETF-ovi koji pasivno upravljaju zabilježili su 38, 2 milijarde dolara odljeva tijekom prvih nekoliko tjedana u siječnju, dok je neto četverogodišnji vrhunac od 5, 6 milijardi dolara pretočio u uzajamne fondove, što sugerira povratak pozitivnog raspoloženja prema aktivnom upravljanju nakon godina odljeva dok su menadžeri slabije realizirali tržište. ali očekivano veće naknade od pasivnog upravljanja.
