Prema polugodišnjem istraživanju volumena deviznog odbora u travnju 2012. godine, prosječno se kreće gotovo 4, 3 milijarde USD Forex spot transakcija na dnevnoj bazi. S toliko mnogo sudionika - od kojih se većina trguje iz špekulativnih razloga - ključno je jačanje prednosti na Forex tržištu. Temeljna analiza pruža široki prikaz kretanja valutnog para, a tehnička analiza definira trendove i pomaže u izoliranju prekretnica. Pokazatelji osjećaja osjećaja su još jedan alat koji može upozoriti trgovce na ekstremne uvjete i vjerojatne promjene cijena, a mogu se upotrijebiti u kombinaciji s tehničkom i temeljnom analizom.
Pokazatelji osjećaja
Pokazatelji osjećaja pokazuju postotak ili sirove podatke o tome koliko su trgovci ili trgovci zauzeli određeno mjesto u valutnom paru. Na primjer, pretpostavimo da postoji 100 trgovaca koji trguju valutnim parom; ako je 60 dugo i 40 kratko, onda je 60% trgovaca dugo na valutnom paru.
Kad postotak obrta ili trgovaca na jednoj poziciji dostigne ekstremnu razinu, pokazatelji raspoloženja postaju vrlo korisni. Pretpostavimo da se naš gore spomenuti valutni par i dalje povećava, a na kraju je 90 od 100 trgovaca dugo (10 je kratko); ostalo je vrlo malo trgovaca koji nastavljaju gurati trend. Osjećanje ukazuje da je vrijeme da se počne tražiti preokret cijene. Kad cijena padne niže i pokaže da je signal prevladao, trgovac sentimentalnim stavkama zaključuje, pretpostavljajući da će ih oni koji su dugi morati prodati kako bi izbjegli daljnje gubitke kako cijena pada.
Pokazatelji osjećaja nisu točni signali kupovine ili prodaje. Pričekajte cijenu da potvrdite poništenje prije nego što djelujete na signale osjećaja. Valute mogu ostati na ekstremnim razinama dugo vremena, a preokret se možda neće dogoditi odmah.
"Ekstremne razine" će se razlikovati od para do para. Ako je cijena valutnog para povijesno preokrenula prilikom kupnje dosegla 75%, kada broj dugova ponovno dosegne tu razinu, vjerojatno je par u ekstremnom stanju, pa biste trebali paziti na znakove preokreta cijene. Ako je drugi par povijesno obrnuo kada je oko 85% trgovaca kratko, tada ćete gledati na preokret na ili prije ove razine postotka.
Pokazatelji raspoloženja dolaze u različitim oblicima i iz različitih izvora. Jedna nije nužno bolja od druge i mogu se upotrebljavati zajedno s drugim ili se specifične strategije mogu prilagoditi informacijama koje smatrate najlakšima za tumačenje.
Izvještavanje trgovaca
Popularni alat koji koriste futures trgovci primjenjiv je i za spot Forex trgovce. Povjerenstvo trgovaca (COT) svakog petka objavljuje Komisija za trgovanje robnim fjučersima. Podaci se temelje na pozicijama koje su održane od prethodnog utorka, što znači da podaci nisu u stvarnom vremenu, ali su i dalje korisni.
Tumačenje stvarnih publikacija koje je objavila Komisija za trgovanje robnim rokama može biti zbunjujuće i donekle umjetničko. Stoga je iscrtavanje podataka i interpretiranje prikazanih nivoa lakši način za procjenu osjećaja putem izvještaja o COT-u.
Barchart.com nudi jednostavan način iscrtavanja podataka o COT-u zajedno s određenim grafikonima cijena budućnosti. Grafikon ispod prikazuje Dnevni kontinuirani terminski ugovor o deviznom deviznom tečaju (prosinac 2012) s dodatnim pokazateljem Obveze trgovaca. Podaci o COT-u ne prikazuju se kao postotak broja kratkih ili dugih trgovaca, već kao broj ugovora koji su kratki / dugi.
Slika 1. Dnevne kontinuirane prosinca euro FX budućnosti
Veliki špekulanti (zelena linija) trguju profitom i sljedbenici su trenda. Reklame (crvena linija) koriste futurna tržišta kako bi se zaštitile, pa su, prema tome, kontra-trend trgovci. Usredotočite se na velike špekulante; dok ovi trgovci imaju duboke džepove, ne mogu izdržati da ostanu u gubitku. Kad je previše špekulanata na istoj strani tržišta, velika je vjerojatnost preokreta.
Tijekom prikazanog razdoblja, kada je velikim špekulantima bilo kratko oko 200.000 ugovora, ubrzo je uslijedio bar kratkotrajni skup. To nije definitivna ili "vremenski manje" ekstremna razina i može se s vremenom mijenjati.
Još jedan način korištenja podataka o COT-u je potraga za prekriženim podacima. Kada se veliki špekulanti prebace iz neto kratke pozicije u neto dugu poziciju (ili obrnuto), to potvrđuje trenutni trend i ukazuje da ima još prostora za pomicanje.
Slika 2: Tjedne kontinuirane prosinca euro FX budućnosti
Iako je cross-over metoda sklona davati neke lažne signale, između 2010. i 2012. nekoliko je poteza zabilježeno pomoću ove metode. Kada se špekulanti prebacuju s neto kratkog na neto dugog, potražite cijenu euro eura i produženjem EUR / USD da biste ih uvažili. Kada se špekulanti prebacuju s neto dugog na neto kratko, potražite cijenu futura i odgovarajućih valutnih parova kako bi ih amortizirali.
Futures Open Interest
Forex tržište je "bez recepta" s neovisnim brokerima i trgovcima širom svijeta, stvarajući necentralizirano tržište. Iako neki brokeri objavljuju količinu proizvedenu prema narudžbama svojih klijenata, ona se ne uspoređuje s podacima o količini ili otvorenim kamatama dostupnim iz centralizirane razmjene, poput futurne razmjene.
Statistika je dostupna za sve terminske ugovore kojima se trguje, a otvoreni interes može pomoći u procjeni raspoloženja. Otvoreni interes, jednostavno definiran, je broj ugovora koji nisu podmireni i ostaju otvorene pozicije.
Ako je valutni par AUD / USD u trendu veći, potraga za otvaranjem interesa za budućnosti u australijskim dolarima pruža dodatni uvid u par. Povećavanje otvorenog interesa kako cijena raste, ukazuje da će se trend vjerovatno nastaviti. Izravnavanje ili pad otvorenog interesa signalizira da se uzlazni trend približava kraju.
Sljedeća tablica pokazuje kako se otvoreni kamati obično tumače za terminski ugovor.
Slika 3: Interpretacija otvorenog interesa
Podaci se tada moraju primijeniti na Forex tržište. Na primjer, snaga u budućnosti u eurima (slabost u američkim dolarima) vjerojatno će i dalje gurati EUR / USD veći. Slabost u budućnosti japanskih jena (snaga američkog dolara) vjerojatno će pogurati USD / JPY više.
Budući podaci o volumenu i otvorenom interesu dostupni su od CME Grupe, a dostupni su i putem trgovačkih platformi poput TD Ameritradeove Thinkorswim .
Sažeci pozicija Brokera
Kako bi pružili transparentnost prekobrojnom Forex tržištu, mnogi forex brokeri objavljuju ukupni postotak trgovaca ili trgovina koji su trenutno dugi ili kratki u određenom valutnom paru.
Podaci se prikupljaju samo od klijenata tog brokera i stoga pružaju mikrokozmički prikaz osjećaja tržišta. Čitanje raspoloženja koje je objavio jedan broker može ili ne mora biti slično brojevima koje su objavili drugi posrednici. Mali brokeri s nekoliko klijenata imaju manje vjerojatnosti da će točno predstaviti raspoloženje cijelog tržišta (sastavljenog od svih brokera i trgovaca), dok veći brokeri s više klijenata sastavljaju veći dio čitavog tržišta, pa će stoga vjerojatno dati bolji pokazatelj sveukupnog osjećaja.
Mnogi posrednici na svom web mjestu pružaju alat za sentimente. Provjerite više brokera kako biste utvrdili jesu li očitavanja raspoloženja slična. Kada više posrednika pokaže ekstremna očitanja, velika je vjerojatnost da će doći do preokreta. Ako se podaci o raspoloženju značajno razlikuju od brokera, tada se ova vrsta pokazatelja ne smije koristiti dok se brojke ne poravnaju.
Određeni internetski izvori također su razvili svoje pokazatelje osjećaja. DailyFx, na primjer, objavljuje besplatni tjedni indeks spekulativnog osjećaja (SSI) u kombinaciji s analizom i idejama kako trgovati podacima.
Donja linija
Indikatori za raspoloženje na Forexu dolaze u nekoliko oblika i iz različitih izvora. Korištenje više pokazatelja osjećaja u kombinaciji s temeljnom i tehničkom analizom pruža široki prikaz načina na koji trgovci manevriraju na tržištu. Pokazatelji osjećaja osjećaja mogu vas upozoriti kada je preokret u blizini - zbog ekstremnog očitavanja osjećaja - i također mogu potvrditi trenutni trend. Pokazatelji osjećaja ne kupuju i prodaju signale sami; potražite cijenu da biste potvrdili što sentiment pokazuje prije nego što se ponaša na očitanja pokazatelja osjećaja. Gubitak trgovanja i dalje se javlja kod korištenja osjećaja - ekstremne razine mogu dugo trajati ili preokret cijene može biti mnogo manji ili veći od očitavanja očitanja.
