Što je ulaganje stranog portfelja (FPI)?
Strana ulaganja u inozemstvo (FPI) sastoje se od vrijednosnih papira i druge financijske imovine koju posjeduju ulagači u drugoj zemlji. Ne omogućuje investitoru izravno vlasništvo nad imovinom tvrtke i relativno je likvidno, ovisno o volatilnosti tržišta. Uz izravna strana ulaganja (FDI), FPI je jedan od najčešćih načina ulaganja u prekomorsko gospodarstvo. FDI i FPI su važni izvori financiranja većine gospodarstava.
Ključni odvodi
- Strano portfeljno ulaganje (FPI) uključuje držanje financijske imovine iz zemlje izvan ulagača. Vlasništvo FPI može uključivati dionice, ADR-ove, obveznice, uzajamne fondove i fondove kojima se trguje. Uz direktna strana ulaganja (FDI), FPI je jedan od zajednički načini da investitori sudjeluju u prekomorskom gospodarstvu, posebno maloprodajnim ulagačima. Kao izravna strana ulaganja, FPI se sastoji od pasivnog vlasništva; ulagači nemaju kontrolu nad pothvatima ili izravno vlasništvo nad imovinom ili udjelom u tvrtki.
Razumijevanje stranih portfeljskih ulaganja (FPI)
Ulaganje u portfelj uključuje izradu i držanje „vrijednosnih“ ili „pasivnih“ ulaganja u vrijednosne papire, uz očekivanje profita. U stranom portfelju ulaganja, ti vrijednosni papiri mogu uključivati dionice ili američke depozitarne primitke (ADR-ovi) kompanija u zemljama koje nisu ulagača. Holding također uključuje obveznice ili drugi dug koji su izdale ove kompanije ili strane vlade, uzajamni fondovi ili fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) koji ulažu u imovinu u inozemstvu ili inozemstvu.
Pojedinačni investitor zainteresiran za mogućnosti izvan svoje zemlje je najvjerojatnije uložiti putem FPI-a. Na više makro razini, strana portfeljna ulaganja dio su kapitalnog računa države i prikazana na njezinoj platnoj bilanci (BOP). BOP mjeri količinu novca koji iz jedne zemlje u drugu zemlju prolazi kroz jednu monetarnu godinu.
FPI vs izravna strana ulaganja (FDI)
S FPI-om, kao i sa portfeljnim ulaganjem općenito, investitor ne upravlja aktivno investicijama ili tvrtkama koje izdaju ulaganja. Oni nemaju izravnu kontrolu nad imovinom ili tvrtkama.
Suprotno tome, izravna strana ulaganja (FDI) omogućavaju investitoru da kupi izravan poslovni interes u stranoj zemlji. Recimo, na primjer, investitor sa sjedištem u New Yorku kupuje skladište u Berlinu kako bi ga unajmio njemačkoj tvrtki kojoj treba prostor za proširenje poslovanja. Cilj investitora je stvoriti dugoročni tok prihoda istovremeno pomažući kompaniji da poveća svoj profit.
Ovaj ulagač za izravna strana ulaganja kontrolira njihova novčana ulaganja i često aktivno upravlja tvrtkom u koju ulaže novac. Investitor pomaže graditi posao i čeka da se vidi njihov povrat ulaganja (ROI). No, budući da je novac investitora vezan za tvrtku, oni se suočavaju s manje likvidnosti i većim rizikom prilikom pokušaja prodaje ovog kamata. Investitor se također suočava s rizikom promjene valutne stope, što može smanjiti vrijednost investicije pri pretvaranju iz valute države u matičnu valutu ili američke dolare. Dodatni rizik je s političkim rizikom, koji može otežati inozemno gospodarstvo i njegove investicije.
prozodija
-
Izvedljivo za male ulagače
-
Brži povrat ulaganja
-
Jako tekuća
kontra
-
Nema izravne kontrole / upravljanja investicijama
-
promjenljiv
-
Uzrok ekonomskih poremećaja (ako se povuče)
Iako neki od tih rizika utječu i na strana ulagačka ulaganja, to je u manjoj mjeri nego u izravnim stranim ulaganjima. Obzirom da su ulaganja iz FPI-ja financijska imovina, a ne imovina ili izravan udjel u društvu, oni su inherentno više tržišni.
Dakle, FPI je likvidniji od SDI-a i ulagaču nudi priliku za brži povrat novca - ili brži izlaz. Međutim, kao i kod većine investicija koje nude kratkoročni horizont, imovina FPI može patiti od nestabilnosti. Novac iz inostranstva iz inostranstva često napušta zemlju ulaganja kad god postoji neizvjesnost ili negativne vijesti u stranoj zemlji što može dodatno pogoršati ekonomske probleme tamo.
Strane portfeljne investicije više odgovaraju prosječnom ulagaču u maloprodaji, dok su izravna strana ulaganja više provincija institucionalnih ulagača, pojedinaca ultra visoke neto vrijednosti i tvrtki. Međutim, ti veliki investitori mogu koristiti i inozemna portfeljna ulaganja.
Primjer stranog portfelja ulaganja (FPI)
Godina 2018. bila je za Indiju dobra za FPI. Više od 600 novih investicijskih fondova registrirano je u Indijskom odboru za vrijednosne papire (SEBI), što ukupno iznosi 9.246. Lakša regulatorna klima i snažni rad indijskih dionica tijekom posljednjih nekoliko godina bili su među čimbenicima koji su pobudili interes stranih ulagača.
