Što je omjer pokrivenosti s fiksnom naknadom (FCCR)?
Omjer pokrivenosti fiksnom naknadom mjeri sposobnost firme da pokriva fiksne troškove, poput plaćanja duga, kamata i troškova najma opreme. To pokazuje koliko dobro zarada tvrtke može pokriti fiksne troškove. Banke često gledaju ovaj omjer kada procjenjuju treba li posuditi novac nekom poslu.
Ključni odvodi
- FCCR pokazuje koliko dobro zarada tvrtke pokriva fiksne troškove. Zajmodavci često koriste omjer pokrića s fiksnom naknadom za procjenu kreditne sposobnosti tvrtke. Rezultat visokog omjera pokazuje da tvrtka može adekvatno pokriti fiksne troškove na temelju svoje trenutne zarade.
Formula za omjer pokrivenosti s fiksnim nabojem je:
FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT gdje je: EBIT = zarada prije kamata i porezaFCBT = fiksni troškovi prije taksija = kamate
Kako izračunati omjer pokrivenosti s fiksnom naknadom
Izračun za utvrđivanje sposobnosti poduzeća da pokriva svoje fiksne troškove započinje s prihodom prije kamata i poreza (EBIT) iz izvještaja o prihodu tvrtke, a zatim dodaje troškove kamata, troškove najma i ostale fiksne troškove. Zatim je prilagođeni EBIT podijeljen s iznosom fiksnih troškova plus kamatama. Primjerice, omjer rezultata od 1, 5 pokazuje da tvrtka ima 1, 50 USD zarade za svaki dug duga od 1 USD i financijski je zdrava.
Omjer pokrivenosti s fiksnom naknadom
Što vam govori omjer pokrivenosti s fiksnom naknadom?
Koeficijent s fiksnom naknadom najčešće koriste zajmodavci koji žele analizirati količinu novčanog toka koju tvrtka ima na raspolaganju za otplatu duga. Nizak omjer često otkriva pad zarade i može biti poguban za tvrtku, što je situacija koju zajmodavci pokušavaju izbjeći.
Kao rezultat toga, mnogi zajmodavci koriste omjere pokrića, uključujući omjer kamate i zarade (TIE) i omjer pokrića s fiksnim troškovima, kako bi odredili sposobnost tvrtke da preuzme i plati dodatni dug. Tvrtka koja svoje fiksne troškove može pokriti bržom stopom od svojih vršnjaka nije samo učinkovitija, već i isplativija. Ovo je tvrtka koja se želi zadužiti za financiranje rasta, a ne kroz teškoće.
Prodaja tvrtke i troškovi vezani za prodaju i poslovanje čine podatke prikazane u računu dobiti i gubitka. Neki troškovi su promjenjivi troškovi i ovise o obujmu prodaje tijekom određenog vremenskog razdoblja. Kako se prodaja povećava, tako se povećavaju i varijabilni troškovi. Ostali troškovi su fiksni i moraju se platiti bez obzira na to ima li djelatnost ili ne.
Ti fiksni troškovi mogu uključivati stavke kao što su plaćanja zakupa opreme, plaćanja osiguranja, rate na postojeći dug i preferirane isplate dividendi.
Primjer omjer pokrivenosti s fiksnom naknadom u uporabi
Cilj omjera pokrivenosti fiksnim troškovima je vidjeti koliko dobro zarada može pokriti fiksne troškove. Taj je omjer vrlo sličan omjeru TIE, ali je više konzervativna mjera, uzimajući u obzir dodatne fiksne troškove, uključujući troškove najma.
Omjer pokrivenosti s fiksnim nabojem malo je različit od TIE, iako se može primijeniti ista interpretacija. Omjer pokrivenosti fiksnim troškovima dodaje plaćanja zakupa u EBIT, a zatim se dijeli s ukupnim kamatama i troškovima najma. Na primjer, recimo, tvrtka A bilježi dobit od 300.000 USD, zakupnine od 200.000 USD i kamate kamata od 50.000 USD.
Izračun je 300.000 USD plus 200.000 USD podijeljeno s 50.000 USD plus 200.000 USD, što je 500.000 USD podijeljeno s 250.000 USD, ili omjer pokrivenosti s fiksnim nabojem 2x. Zarada tvrtke dva puta je veća od fiksnih troškova, što je malo. Kao i TIE, što je omjer veći, to je bolje.
Ograničenja omjera pokrivanja s fiksnom naknadom
FCCR ne razmatra brze promjene u visini kapitala za nove i rastuće tvrtke. Formula također ne uzima u obzir učinke sredstava uzetih od zarade kako bi isplatili vlasniku povlačenje ili isplatu dividendi investitorima. Ovi događaji utječu na unose omjera i mogu dati pogrešan zaključak, osim ako se ne uzmu u obzir i druge metrike.
Iz tog razloga, kada banke procjenjuju kreditnu sposobnost poduzeća za kredit, obično uzimaju druga mjerila pored koeficijenta pokrića s fiksnim troškovima kako bi stekli potpuniji prikaz financijskog stanja tvrtke.
