Mnogi se ulagači pitaju trebaju li ulagati u dionice. Prije nego što se odlučite za ulaganje, važno je točno razumjeti dionice i trgovanje, a ne slijepo prihvaćati uobičajene mitove. Evo pet tih mitova i istine koja stoji iza njih.
Deset najgorih pogrešaka početnika čine investitore
1. Ulaganje u dionice odgovara kockanju
Ovo rezoniranje izaziva mnoge ljude da se odvrate od burze. Da bismo razumjeli zašto se ulaganje u dionice inherentno razlikuje od kockanja, moramo pregledati što znači kupiti dionice. Udio uobičajenih dionica predstavlja vlasništvo u društvu. To imatelju daje pravo na potraživanje imovine, kao i na dio profita koji društvo ostvaruje. Prečesto investitori razmišljaju o dionicama kao jednostavno trgovačko sredstvo i zaboravljaju da dionice predstavljaju vlasništvo.
Na tržištu dionica ulagači neprestano pokušavaju procijeniti dobit koja će ostati dioničarima. Zbog toga cijene dionica variraju. Izgledi za poslovne uvjete uvijek se mijenjaju, kao i buduće zarade tvrtke.
Procjena vrijednosti poduzeća je složena. Uključeno je toliko varijabli da se čini da su kratkoročna kretanja cijena slučajna (akademici to nazivaju teorijom slučajnog hodanja); međutim, tvrtka treba dugoročno vrijediti sadašnju vrijednost profita koji će ostvariti. Kratkoročno gledano, tvrtka može preživjeti bez profita zbog očekivanja od budućih zarada, ali nijedno poduzeće ne može zauvijek zavarati ulagače - na kraju će cijena dionica tvrtke pokazati pravu vrijednost tvrtke.
Kockanje je, za razliku od toga, igra sa nulom. Kockanje samo uzima novac od gubitnika i daje ga pobjedniku. Nikada se ne stvara vrijednost dok se ukupnim bogatstvom gospodarstva povećava ulaganjem. Kako se tvrtke natječu, povećavaju produktivnost i razvijaju proizvode koji poboljšavaju život. Ulaganje i stvaranje bogatstva ne treba miješati s igrama na sreću s nula.
2. Burza je ekskluzivni klub za brokere i bogate ljude
Mnogi savjetnici za tržište tvrde kako bi mogli pozvati tržišta na sve korake. Međutim, gotovo svaka studija provedena na ovu temu dokazala je da su te tvrdnje neistinite. Većina tržišnih prognostičara očito je netočna; Nadalje, internet je učinio tržište mnogo dostupnijim javnosti nego ikad prije. Podaci i istraživački alati koji su ranije bili dostupni samo brokeri sada su dostupni pojedincima za upotrebu. Nadalje, brokerski brojevi s popustima i robotski savjetnici omogućuju investitorima pristup tržištu uz minimalna ulaganja.
3. Pali anđeli će se na kraju vratiti gore
Bez obzira na razlog za ovu privlačnost mita, ništa više nije destruktivno za ulagače amatere nego što misle da je trgovanje dionicama u blizini niske 52 tjedna dobro kupiti. Razmislite o tome u smislu izreke na Wall Streetu: "Oni koji pokušaju uhvatiti nož koji padaju samo se ozlijede."
Pretpostavimo da gledate dvije dionice:
- X je prošle godine dostigao vrhunski maksimum oko 50 dolara, ali od tada je pao na 10 dolara po dionici. Y je manja tvrtka, ali je u posljednje vrijeme prešla s 5 na 10 dolara po dionici.
Koju biste dionicu kupili? Vjerovali ili ne, s obzirom da su sve izjednačene, većina ulagača bira dionice koje su pale sa 50 dolara jer vjeruju da će se to ponovno vratiti na te razine. Razmišljanje na ovaj način je kardinalni grijeh u investiranju.
Cijena je samo jedan dio jednadžbe ulaganja (ulaganje se razlikuje od trgovanja jer se koristi tehničkom analizom). Cilj je kupiti tvrtke u rastu po povoljnoj cijeni. Kupnja tvrtki samo zbog pada njihove tržišne cijene neće donijeti ništa. Ulaganje u dionice ne smije se brkati s vrijednim ulaganjem, a to je kupovina visokokvalitetnih tvrtki koje je tržište podcijenjeno.
4. Dionice koje rastu moraju se spustiti
Zakoni fizike ne primjenjuju se na burzi, a nema gravitacijske sile koja bi povukla zalihe u jednake vrijednosti. Prije više od 20 godina cijena dionica Berkshire Hathaway porasla je sa 7, 455 na 17 250 dolara po dionici u nešto više od petogodišnjeg razdoblja. Daleko od toga da će se vratiti, dionica je ponovno porasla na preko 308.000 dolara po dionici u veljači 2019. Iako nije tačno tvrditi da dionice nikada ne podliježu korekciji, poanta je u tome što je cijena dionica odraz tvrtke. Ako pronađete izvrsnu tvrtku koju vode izvrsni menadžeri, nema razloga da dionice i dalje ne rastu.
5. Malo znanja je bolje nego nijedno
Znati nešto je općenito bolje nego ništa, ali na burzi je presudno da pojedini investitori imaju jasno razumijevanje o tome što rade sa svojim novcem. Ulagači koji rade domaće zadatke su ti koji uspijevaju.
Ulagač kojem nedostaje vremena za izradu opsežnog istraživanja trebao bi razmotriti korištenje usluga savjetnika. Trošak ulaganja u nešto što nije u potpunosti razumljivo nadmašuje troškove korištenja investicijskog savjetnika.
Donja linija
"Ono što je očito očito nije u redu" je još jedna poslovica. Podrazumijeva da će vas znati samo malo nakon što pratite gomilu poput lemanja. Uspješno ulaganje iziskuje naporan rad i trud. Razmotrite djelomično informiranog investitora kao djelomično informiranog kirurga; pogreške bi mogle biti ozbiljno opasne za njihovo financijsko zdravlje.
