Kolika je stopa federalnih fondova?
Stopa saveznih fondova odnosi se na kamatnu stopu koju banke naplaćuju drugim bankama za posudbu novca iz njihovih rezervnih salda preko noći. Po zakonu, banke moraju na računu u banci Federalnih rezervi zadržavati pričuvu jednaku određenom postotku svojih depozita. Svaki novac u njihovoj rezervi koji prelazi potrebnu razinu dostupan je za pozajmljivanje drugim bankama koje bi mogle imati nedostatak.
Ključni odvodi
- Odbor Federalnih rezervi utvrđuje ciljanu stopu saveznih fondova osam puta godišnje, na temelju prevladavajućih ekonomskih uvjeta. Federalna stopa sredstava može utjecati na kratkoročne stope na potrošačke kredite i kreditne kartice. Investitori također obraćaju pažnju na stopu saveznih fondova jer porast ili pad stope može zavarati tržište dionica.
Razumijevanje stope saveznih fondova
Banke i druge depozitarne institucije dužne su da vode nekamatne račune u bankama Federalnih rezervi kako bi osigurale da će imati dovoljno novca za pokriće povlačenja štediša i drugih obveza. Koliko novca banka mora zadržati na svom računu poznato je kao obvezna pričuva i temelji se na postotku ukupnih depozita banke.
Banke s viškom novca u svojim rezervama mogu zaraditi kamate pozajmljujući ih drugim bankama koje su suočene s nedostatkom.
Stanja na kraju računa na računu banke, prosječna tijekom dvotjednog razdoblja održavanja pričuve, koriste se za utvrđivanje ispunjava li njegove obvezne rezerve. Ako banka očekuje da će imati stanje na kraju dana veći nego što je potrebno, višak iznosa može posuditi instituciji koja očekuje nedostatak u svom saldu. Kamatna stopa koju banka pozajmica može naplaćivati naziva se federalnom stopom fondova ili s hranjenjem na sredstva.
Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC), tijelo koje donosi monetarnu politiku Federalnog sustava rezervi, sastaje se osam puta godišnje radi utvrđivanja stope saveznih sredstava. FOMC donosi odluke o prilagodbama stopa na temelju ključnih ekonomskih pokazatelja koji mogu pokazati znakove inflacije, recesije ili drugih pitanja.Pokazatelji mogu uključivati mjere poput osnovne stope inflacije i izvješća o trajnim proizvodima.
FOMC ne može prisiliti banke da naplaćuju takvu stopu. Umjesto toga, FOMC postavlja ciljnu stopu. Stvarna kamatna stopa koju će kreditna banka naplaćivati određuje se pregovorima dviju banaka. Ponderirani prosjek kamatnih stopa za sve transakcije ove vrste poznat je kao efektivna federalna stopa sredstava.
Iako FOMC ne može odrediti određenu stopu saveznih fondova, Federalne Reserve System mogu prilagoditi novčani iznos tako da se kamatne stope kreću prema ciljanoj stopi. Povećanjem iznosa novca u sustavu može doći do pada kamata; smanjenjem ponude novca može povećati kamatne stope.
Cilj za stopu saveznih fondova tijekom godina uvelike se mijenjao kao odgovor na prevladavajuće ekonomske uvjete. Postavljena je čak 20% početkom 1980-ih kao odgovor na inflaciju. Dolaskom Velike recesije 2007. do 2009. stopa je smanjena na rekordno nizak cilj od 0% do 0, 25% u pokušaju poticanja rasta.
Značaj savezne stope fondova
Stopa saveznih fondova jedna je od najvažnijih kamatnih stopa u američkoj ekonomiji jer utječe na monetarne i financijske uvjete, koji zauzvrat utječu na kritične aspekte šire ekonomije, uključujući zaposlenost, rast i inflaciju. Stopa također utječe na kratkoročne kamatne stope, iako neizravno, za sve, od zajmova za kuće i automobile do kreditnih kartica, jer zajmodavci često određuju svoje stope na temelju glavne kreditne stope. Najviša stopa je stopa koju banke naplaćuju najmoćnijim zajmoprimcima, a na nju utječe i stopa saveznih fondova.
Investitori pažljivo prate i stopu saveznih fondova. Dioničko tržište obično vrlo snažno reagira na promjene ciljane stope; na primjer, čak i mali pad stope može navesti tržište da poskoči više. Mnogi analitičari dionica posebnu pozornost posvećuju izjavama članova FOMC-a kako bi pokušali steći predodžbu o tome gdje bi se mogao uputiti ciljani postotak.
Pored stope saveznih fondova, Federalne rezerve određuju i diskontnu stopu koja je veća od ciljane stope hranjenih sredstava. Diskontna stopa odnosi se na kamatnu stopu koju Fed naplaćuje bankama koje se izravno zadužuju kod nje.
