Što je fer vrijednost?
Fer vrijednost je pojam s nekoliko značenja u financijskom svijetu.
Ulaganje se odnosi na prodajnu cijenu imovine dogovorenu od strane voljnog kupca i prodavatelja, uz pretpostavku da su obje strane poznate i slobodno ulaze u transakciju. Na primjer, vrijednosni papiri imaju fer vrijednost koju određuje tržište na kojem se trguje.
U računovodstvu, fer vrijednost predstavlja procijenjenu vrijednost raznih sredstava i obveza koje moraju biti navedene u poslovnim knjigama tvrtke.
Fer vrijednost
Osnove fer vrijednosti
U najširem gospodarskom smislu, fer vrijednost predstavlja potencijalnu cijenu ili dodijeljenu vrijednost dobru ili usluzi, uzimajući u obzir njegovu korisnost, ponudu i potražnju za njim te količinu konkurencije za njega. Iako zaključuje na otvorenom tržištu, nije sasvim jednaka tržišnoj vrijednosti, koja se jednostavno odnosi na cijenu imovine na tržištu (što nije intrinzično vrijedno).
Fer vrijednost i ulaganja
U svijetu ulaganja uobičajen je način da se utvrdi fer vrijednost vrijednosnog papira ili imovine, a to je svrstavanje na tržište s kojima se trguje na određenom tržištu, poput burze. Ako dionice tvrtke XYZ trguju na burzi, proizvođači na tržištu svakodnevno nude ponudu i cijene te dionice. Investitor može prodati dionice po ponuđenoj cijeni tržišnom proizvođaču i kupiti dionice od proizvođača markera po cijeni upita. Budući da potražnja investitora za dionicama u velikoj mjeri određuje licitacije i ponude, burza je pouzdan način utvrđivanja fer vrijednosti dionica.
Fer vrijednost derivativa dijelom se određuje na osnovi imovine koja je povezana. Ako kupujete opciju 50 poziva na dionicama XYZ-a, kupujete pravo na kupnju 100 dionica dionica XYZ-a po cijeni od 50 dolara po dionici u određenom vremenskom razdoblju. Ako se tržišna cijena dionica XYZ poveća, vrijednost opcije na dionici također se povećava.
Na tržištu ročnica, fer vrijednost je ravnotežna cijena za futures ugovor - odnosno točku u kojoj ponuda roba odgovara potražnji. To je jednako spot vrijednosti nakon što se uzmu u obzir složene kamate (i dividende izgubljene jer ulagač posjeduje terminski ugovor, a ne fizičke zalihe) tijekom određenog vremenskog razdoblja.
ključni dijelovi
- Ulaganje se fer vrijednost odnosi na prodajnu cijenu imovine dogovorenu od strane voljnog kupca i prodavača. U računovodstvu, fer vrijednost predstavlja procijenjenu vrijednost raznih sredstava i obveza koje moraju biti navedene u financijskom izvještaju tvrtke.
Fer vrijednost i financijski izvještaji
Odbor za međunarodne računovodstvene standarde definira fer vrijednost kao cijenu primljenu za prodaju imovine ili plaćanu za prijenos obveze u urednoj transakciji između sudionika na tržištu određenog datuma, obično za korištenje u financijskim izvještajima tijekom vremena. Fer vrijednost cjelokupne imovine i obveza tvrtke mora biti navedena u knjigama prema tržišnom vrednovanju. Izvorni trošak koristi se za vrednovanje imovine u većini slučajeva.
U nekim slučajevima može biti teško odrediti fer vrijednost imovine ako za to ne postoji aktivno tržište. To se često događa kada računovođe obavljaju procjenu vrijednosti poduzeća. Recimo, na primjer, da knjigovođa ne može odrediti fer vrijednost za neobičan komad opreme. Računovođa može koristiti diskontirane novčane tokove koje stvara imovina za određivanje fer vrijednosti. U ovom slučaju računovođa koristi novčani odljev za kupnju opreme i novčanih priljeva dobivenih korištenjem opreme tijekom njezinog korisnog vijeka. Vrijednost diskontiranih novčanih tokova je fer vrijednost imovine.
Fer vrijednost se također koristi u konsolidaciji kada se financijski izvještaji ovisnog društva kombiniraju ili konsolidiraju s financijskim podacima matične tvrtke. Matično društvo kupuje udjel u podružnici, a imovina i obveze podružnice prikazuju se po fer tržišnoj vrijednosti za svaki račun. Kada se računovodstveni zapisi objeju tvrtki kombiniraju, rezultat je konsolidirani financijski izvještaj, koji je skup financijskih izvještaja koji predstavlja matično društvo i podružnicu kao da su dvije tvrtke jedno poduzeće.
Primjer fer vrijednosti u stvarnom svijetu
Korištenje fer vrijednosti u računovodstvu može biti komplicirano i postalo je to alatom u slučajevima korporativnih prijevara. Jedan od najozloglašenijih: Enron Corp. U devedesetima, viši menadžment gigantske tvrtke za energetsku trgovinu i komunalne usluge koristio je vrstu računovodstva fer vrijednosti - skup načela za određivanje "tržišne" vrijednosti imovine u kojoj se nalazi nema trgovanja i, prema tome, nema tržišta - napuhati vrijednost svojih ugovora o isporuci energije i, samim tim, prihoda. Jednom kada se pojavila ova praksa, zajedno s drugim sumnjivim računovodstvenim metodama, kompanija se brzo razotkrila i prijavila se za poglavlje 11 bankrot 2. prosinca 2001. godine.
