Što je izlazno mjesto?
Izlazna točka je cijena po kojoj investitor ili trgovac zatvori poziciju. Ulagač će obično prodavati da bi izašao iz svoje trgovine, jer dugoročno kupuje imovinu. Trgovac može prodati na izlazu ili kupiti ako zatvori poziciju.
Izlazna točka može se odrediti unaprijed na temelju strategije trgovca ili ulagača. Ili se izlazna točka može odrediti na temelju tržišnih uvjeta u stvarnom vremenu ili životnih zahtjeva, poput likvidacije nekih ulaganja kako bi se platio račun.
Razumijevanje izlaza
Često se planira izlazna točka, a zatim se šalje nalog za pokretanje izlaza. Izlazna točka mogla bi rezultirati dobitkom ili gubitkom, ovisno o tome kojim putem je krenula cijena nakon kupnje.
Izlazne točke mogu se koristiti za upravljanje rizikom gubitka i za postavljanje ciljeva dobiti. Investitori najčešće koriste uvjetne naloge za postavljanje izlaznih točaka.
Jedan primjer izlazne strategije koja integrira zamišljene izlazne točke u vrijeme početne investicije je zakonski nalog za kupnju. Narudžbeni nalog za kupnju je uvjetni nalog koji uključuje i cilj dobiti i izlaznu točku zaustavnog gubitka.
U naručenom nalogu za kupnju ulagač kupuje vrijednosni papir, a zatim postavlja ciljni nalog za profit po određenoj cijeni kako bi zaključio dobitak. Stop gubitak se postavlja na specificiranu cijenu kako bi se ograničio rizik u slučaju da se cijena kreće u suprotnom smjeru od investitora koji očekuje. Ako je jedan od naloga naručen, drugi se poništava jer je položaj sada zatvoren.
Investitor može mijenjati cijenu naloga za zaustavljanje gubitka i ciljanog naloga dobiti prema svojoj toleranciji na rizik i očekivanjima za ulaganje.
Obično što su naredbe udaljenije od ulazne točke, to će trgovina biti dugoročnija. Ako su cilj zaustavljanja gubitka i zarade blizu početne točke, tada će se trgovina vrlo brzo zatvoriti kad se postigne neki od naloga.
Jednom kada investitor posjeduje vrijednosno papir, u svakom trenutku može izdati uvjetne naloge za izlaz. Nalozi za planiranje dobiti pomoći će ulagaču da izađe s planiranom dobiti, dok će nalozi za zaustavljanje gubitka investitoru pomoći da postavi gornju granicu gubitaka.
Investitor također može jednostavno koristiti tržišni nalog za izlazak iz svoje pozicije u bilo kojem trenutku. Ili mogu iskoristiti zatezni nalog za zaustavljanje gubitka kako bi sudjelovali kada se cijena kreće u njihovom smjeru, ali ih izvuku kad se cijena krene protiv njih.
Kada se razmišlja o izlaganju iz ulaganja koja uključuje kapitalne dobitke, dobit će se oporezivati ili kratkoročnom ili dugoročnom stopom poreza na kapitalni dobitak.
Ključni odvodi
- Izlazna točka je cijena po kojoj investitor ili trgovac zatvori poziciju. Za zatvaranje pozicije koriste se različite vrste naloga, uključujući ciljeve profita (limitirani nalozi), zaustavljanje gubitaka (stop stop) i / ili tržišne naloge. Izlazne točke obično se planiraju u pokušaju kontrole rizika i zaustavljanja dobiti. Porezi se također mogu smatrati dijelom izlazne točke. Strategije izlaska također su potrebne u privatnim tvrtkama i mogu biti složenije jer prodavač dionica mora pronaći kupca.
Vrste naloga za izlazne točke
Dobitni cilj obično je limitni nalog. Ako je investitor duga imovina, oni bi postavili limitirani nalog iznad trenutne cijene. Kad cijena dosegne tu razinu, njihov će redoslijed biti spreman za popunjavanje.
Nalog za zaustavljanje gubitka je obično stop-market nalog. Ako je investitor dugo, zaustavni gubitak ide ispod njihove ulazne cijene. Narudžba se pokreće samo ako je dostignuta zaustavna cijena. U tom slučaju, šalje se tržišni nalog za prodaju imovine po trenutnoj tržišnoj cijeni.
Narudžbe mogu imati dodatne parametre koji su im pridruženi, kao što je datum isteka, ili dobro do otkazivanja, što znači da će narudžba ostati aktivna do otkazivanja. Također se može odrediti da nalog bude aktivan samo tijekom redovne sesije trgovanja ili da bude aktivan i tijekom prije i nakon tržišnih sesija.
Strategije poslovnog izlaska
Ulagači ili institucije koje ulažu velike kapitalne investicije u privatne tvrtke također će tražiti upravljanje izlaznim točkama i izlaznim strategijama kroz svoja ulaganja. Općenito, izlazna i izlazna strategija dio su svih dugoročnih planova za poslovna ulaganja. Za neke investitore izlazna točka može biti početna javna ponuda (IPO). U ostalim će slučajevima investitor postaviti cilj dobiti i maksimalni gubitak kao dio svoje cjelokupne strategije ulaganja.
Izlazak iz tvrtke s kojom se ne trguje javno može biti teži jer ulagač treba pronaći nekoga drugog da kupi njihov udio (dionice) tvrtke.
Primjer stvarnog svijeta izlaska na burzu
Izlazne točke primjenjuju se na duge i kratke pozicije. Razmislite o trgovcu koji je ušao u kratku poziciju u padajućem stanju. Ovaj bi se scenarij mogao dogoditi u Macy's Inc. (M). Dionica se probila ispod rastuće trendovske linije i ušla je u silazni trend. Uslijedio je kratki skup, ali kako je cijena ponovno počela padati, trgovac je skočio na kratku poziciju od 36, 40 dolara.
Primjer izlaska iz točke kratke trgovine u Macy-u (Dnevni grafikon). TradingView
Naložili su naredbu za zaustavljanje gubitka (tržišni nalog) na 39 dolara, malo iznad nedavnog visokog zamaha u slučaju da cijena poskupi umjesto da padne.
Budući da očekuju pad cijene, trgovac je postavio cilj dobiti (limit limit) na 29, 40 USD, ispod najnižeg nižeg zamaha.
Ova vrsta trgovine stvara povoljan scenarij rizika / nagrade jer trgovac riskira 2, 60 dolara po dionici (39 do 36, 40 dolara), dok očekuje zaradu od 7 dolara po dionici (36, 40 do 29, 40 dolara).
