Što je kapitalni derivat
Derivat glavnice je financijski instrument čija se vrijednost temelji na kretanju udjela temeljne imovine. Na primjer, opcija dionica je izvedbeni kapital, jer se njezina vrijednost temelji na kretanju cijena temeljnih dionica. Ulagači mogu koristiti izvedene financijske instrumente kako bi zaštitili rizik povezan s zauzimanjem dugačkih ili kratkih pozicija u dionicama ili ih mogu koristiti za nagađanje kretanja cijena predmetne imovine.
Osnove derivata kapitala
Dionički izvedeni financijski instrumenti mogu djelovati poput police osiguranja. Investitor prima potencijalnu isplatu plaćanjem troškova derivativnog ugovora, koji se na tržištu opcija naziva premijom. Ulagač koji kupi dionice može se zaštititi od gubitka vrijednosti dionica kupnjom putne opcije. S druge strane, investitor koji je skratio dionice može se zaštititi od rasta cijena dionice kupnjom opcije poziva.
Utjecaji kapitala mogu se koristiti i za nagađanja. Na primjer, trgovac može kupiti opcije kapitala, umjesto stvarnih dionica, kako bi ostvario profit od kretanja cijena temeljne imovine. Dvije su prednosti takve strategije. Prvo, trgovci mogu smanjiti troškove kupnjom opcija (koje su jeftinije), a ne stvarnih zaliha. Drugo, trgovci također mogu zaštititi rizike stavljanjem opcija i poziva na cijenu dionica.
Ostali derivati vlasničkog kapitala uključuju terminske indekse dionica, swap indeksa dionica i konvertibilne obveznice.
Korištenje opcija vlasništva
Mogućnosti udjela izvedene su iz jedinstvenog vrijednosnog papira. Ulagači i trgovci mogu koristiti opcije vlasništva kako bi zauzeli dugu ili kratku poziciju na dionici, a da zapravo nisu kupili ili skratili dionice. To je korisno jer zauzimanje pozicije s opcijama omogućuje ulagaču / trgovcu više utjecaja jer je potreban kapital mnogo manji od slične izravne duge ili kratke pozicije na marži. Ulagači / trgovci mogu, dakle, profitirati više od kretanja cijena u podlozi.
Na primjer, kupnja 100 dionica dionica od 10 dolara košta 1.000 dolara. Kupnja poziva s cijenom od 10 USD štrajka može koštati samo 0, 50 USD ili 50 USD jer jedna opcija kontrolira 100 dionica (0, 50 $ x 100 dionica). Ako se dionice kreću do 11 dolara, opcija vrijedi najmanje 1 USD, a trgovac opcijama udvostručuje svoj novac. Trgovac dionicama zarađuje 100 USD (položaj sada vrijedi 1.100 USD), što je 10% -tni dobitak od 1000 USD koje su platili. Usporedbeno, trgovac opcijama ostvaruje bolji postotni povrat.
Ako se temeljne dionice kreću u pogrešnom smjeru i opcije ostanu bez novca u trenutku njihovog isteka, postaju bezvrijedne i trgovac gubi premiju koju je platio za opciju.
Još jedna popularna tehnika kapitalnih opcija je trgovanje opcijama Spreads. Trgovci zauzimaju kombinacije dugih i kratkih opcijskih pozicija, s različitim cijenama štrajka i datumom isteka, kako bi izvukli profit od opcijskih premija s minimalnim rizikom.
Futures indeks kapitala
Futures ugovor je sličan opciji po tome što njegova vrijednost proizlazi iz temeljnog vrijednosnog papira, ili u slučaju indeksnog futures ugovora, skupine vrijednosnih papira koja čine indeks. Na primjer, S&P 500, Dow indeks i NASDAQ indeks svi imaju na raspolaganju terminske ugovore koji se cijene na temelju vrijednosti indeksa. Međutim, vrijednosti indeksa izvedene su iz zbirnih vrijednosti svih temeljnih dionica u indeksu. Stoga indeksne budućnosti u konačnici dobivaju svoju vrijednost iz vlasničkih udjela, otuda i njihov naziv „indeksi futures indeksa“. Ovi terminski ugovori su likvidni i svestrani financijski alati. Mogu se koristiti za sve, od trgovanja unutar dana do rizika zaštite od velikih raznolikih portfelja.
Iako su futures i opcije obje izvedenice, funkcioniraju na različite načine. Opcije daju kupcu pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda temeljni predmet po štrajk cijeni. Budućnosti su obveza i kupca i prodavatelja. Stoga rizik nije ograničen na budućnosti koje postoje kod kupnje opcije.
Ključni odvodi
- Vlasnički financijski derivati financijski su instrumenti čija vrijednost proizilazi iz kretanja cijena predmetne imovine. Trgovci koriste kapitalne derivate za nagađanje i upravljanje rizikom. Dionični izvedeni financijski instrumenti mogu imati dva oblika: vlasničke opcije i futures indeksa.
