Terminski ugovor o WTI sirovoj nafti postigao je najviši maksimum od četvrtog tromjesečja 2014. poduprt snažnom svjetskom potražnjom i rastućim geopolitičkim napetostima. Glavni energetski fondovi povećali su se u tandemu, ali podcjenjuju osnovnu robu s velikom maržom, zaglavili znatno ispod svojih maksimuma u siječnju 2018. godine. Ova medvjeda divergentnost mogla bi generirati profitabilnu kratku prodaju u narednim tjednima, jer bi sirova nafta mogla biti blizu potrošnje u godini.
Tri desetljeća podataka o spot tržištima naglašavaju snažne sezonske performanse sirove nafte, s višim cijenama koje se očekuju u travnju i svibnju, a slijede mješovite ljetne akcije često diktirane stazama uragana i njihovim utjecajem na zalivske nafte. Cijene zatim padaju u studenom i prosincu, pronalazeći razinu podrške za nove energetske teme u sljedećoj godini. Geopolitičke napetosti, poput trenutnog spora s Iranom, mogu uvelike utjecati na ove dugo promatrane sezonske cikluse.
Ljetna sezona vožnje generira proljetni šiljak, s silama nepoznatim podizanjem sirove nafte za povećanje cijena pumpi. Ova pojava se obično završava oko Dana sjećanja, ili nakon manje od četiri tjedna, što sugerira da će se ugovor o budućnosti dati na 70 ili ispod USD. Porast od 50% pada sila sirove nafte od 2014. do 2015. nalazi se na 67 USD, a široki raspon pada kroz tu razinu daje medvjediće signale koji bi mogli stvoriti kratku zaradu od prodaje u ispodprohodnim energetskim fondovima.
SPD Select Sector Energy ETF (XLE) prodan je od 101, 52 do 49, 93 USD između 2014. i 2016., dosegnuvši tako petogodišnji minimum. Sljedeći val oporavka zaustavio se u prosincu, malo iznad razine.618 Fibonacijeve prodajne korekcije u gornjim 70-ima, čime je dodijeljen pad koji je trajao u drugoj polovici 2017. Završio je kružni put u otporu u siječnju 2018., objavivši najviši dosad ove godine, a odustao je od polovine skupa u veljači.
Temeljni obrazac sredinom 60-ih doveo je do travanjskog proboja, koji je zastao na korekciji prodaje.618 prije otprilike dva tjedna. Od tog se vremena melje bočno, iako je sirova nafta i dalje stekla tlo. Čini se da strahovi od trgovinskog rata drže poklopac fonda, što pokazuje veću povezanost s američkim glavnicama nego ugovor o sirovoj nafti. Ovo zaostajalo ponašanje moglo bi donijeti proboj kroz podršku raspona blizu 72 dolara, postavljanje signala za kratku prodaju i testiranja na najnižoj razini u 2018. godini.
SPDR S&P Istraživanje i proizvodnja nafte i plina ETF (XOP) napravio je sličnu putanju, smanjujući se na višegodišnji minimum na 22, 06 USD u siječnju 2016. i snažno poskakivajući na kraju godine. Također je okončala naknadno povlačenje u drugoj polovici 2017. godine, ali za razliku od svog suparnika, miting 2018. godine nije uspio dostići vrhunac 2016. godine. Fond se s veljačom na tržištu kapitala prodao u veljači i sada se trguje po sporednom obrascu blizu.618 korekcije trenda rasta u 2016. godini. Predani kupci trebaju montirati dvije razine otpornosti kako bi se zaustavio medvjeđi raskorak s sirovom naftom - na vrhuncima u prosincu 2016. i siječnju 2018. godine.
Bilansna zapremina (OBV) na kraju 2017. porasla je na višegodišnji maksimum, ali teška distribucija u travnju narušila je bikovski ton pokazatelja. Iako ovaj udar vjetra otežava pokrivanje šest bodova do druge razine otpora, proboj iznad 40 dolara mogao bi privući kupovnu snagu potrebnu za ispunjenje tog zadatka. Kao i kod XLE-a, proboj kroz podršku kratkoročnog raspona pokrenuo bi atraktivne signale kratke prodaje. (Više o tome potražite u: Kratke zalihe nafte i plina u krugu kao porast cijena sirove cijene .)
Donja linija
Energetski fondovi posljednjih su mjeseci slabiji od sirove nafte, a cjenovne akcije više su se odnosile na strahove od trgovanja od futures ugovora. U međuvremenu, pozitivna sezonska sezona privodi se kraju, povećavajući izglede da se sirova smanji i pokrene signal za kratku prodaju u relativno slabijim fondovima. (Za dodatno čitanje pogledajte: 9 "High Beta" energetskih zaliha koje mogu porasti .)
