Što je zajam za dodjelu novca?
Zajam za zaduživanje, poznat i kao hipoteka na zadužnicu, vrsta je hipoteke u kojoj dužnik svaki mjesec plaća kamate na kredit. Umjesto plaćanja glavnice, dužnik ulaže redovna ulaganja u štedni plan ili zadužnicu, koja dospijeva nakon što hipoteka dospije. Zajmoprimac tada sredstva iz te darovnice koristi za otplatu glavnice hipoteke.
Zajmovi za zaduživanje bili su prije svega popularni u Velikoj Britaniji. Potrošači koji ih koriste često su se odlučivali za kupnju onoga što Britanci nazivaju policom životnog osiguranja (ekvivalentom polise životnog osiguranja u SAD-u) kako bi akumulirali uštedu potrebnu za otplatu glavnice. Ova politika životnog osiguranja trebala bi biti dospjela istodobno s hipotekom.
Kako djeluje zajam za zaduživanje
Da bi odobrio zajam za zajam, zajmodavac će zahtijevati dokaz da dužnik ima realan plan za otplatu glavnice. Ovaj se plan ne može oslanjati na očekivano nasljedstvo ili oborinu.
Recimo da dužnik odluči kupiti kuću koja košta 150 000 dolara, financirajući kupnju hipotekom 25 godina zadužbine. Zajmodavac koji izdaje hipoteku postavlja mjesečno plaćanje u iznosu od 850 USD (odražavajući prevladavajuću kamatnu stopu od 6, 8%). Ovaj iznos pokriva samo kamate na kredit; dužnik sam mora pokriti sve relevantne poreze i osiguranje.
U međuvremenu, dužnik je stekao i politiku životnog osiguranja koja dospijeva za 25 godina. U ovu policu obavlja mjesečna plaćanja u iznosu od 250 USD jer je tvrtka koja je izdala policu izračunala da će mjesečna plaćanja tog iznosa, s očekivanim prinosom kroz kamate, jamčiti da će polica na kraju 25 imati novčanu vrijednost od 150.000 USD ili više. godine. Ako su na kraju 25 godina tržišta stabilna, politika će sazrijevati, a dužnik će upotrijebiti prikupljenih 150.000 dolara za otplatu glavnice. Bilo koji iznos u politici preko 150 000 USD otići će dužniku. Svaki nedostatak zahtijeva da zajmoprimac isplati razliku u gotovini.
Uz zajamski zajam, mjesečne isplate zajmoprimca idu samo prema kamatama na kredit; glavnica se isplaćuje u jednom paušalnom iznosu kada hipoteka dospije.
Za i protiv zajma za zajam
Dobar dio. Zajmovi za zaduživanje nude brojne poticaje za dužnike. Glavna od njih su, naravno, niža mjesečna plaćanja, jer oni plaćaju samo kamate umjesto kamata i glavnice na kreditu. Naravno, još uvijek moraju uplatiti u politiku životnog osiguranja ili neki drugi plan štednje kako bi pokazali da planiraju konačnu isplatu glavnice na dospijeću zajma.
No, prisilni plan štednje rijetko je loša stvar, a mogao bi čak i biti koristan: Mnogi ljudi su ušli u zadužene zajmove vjerujući da će novac koji uštede putem politike životnog osiguranja na kraju postati više od glavnice njihove hipoteke. U tim bi slučajevima dužnik dobio dodatni paušalni iznos nakon što se glavnica hipoteke isplati.
Rizični dio. Unatoč ovim pogodnostima, zajmovi za zaduživanje mogu biti rizičniji od tradicionalnih hipoteka. Bilo koja vrsta investicijskog ili štednog plana s vremenom može izgubiti vrijednost ovisno o tržištu: Što ako dođe do većeg popravka, uzrokujući pad portfelja u portfelju, upravo kad dolazi do dospijeća hipoteke? Slično tome, nagle promjene kamatnih stopa mogle bi iskriviti projiciranu stopu rasta novčane vrijednosti polisa životnog osiguranja. Ako polisa izgubi na vrijednosti, zajmoprimac može ostaviti manjak nakon dospijeća hipoteke. U ovom slučaju trebali bi imati drugi izvor novca da bi mogli otplatiti hipoteku.
Primjer iz stvarnog života zajma zajma
Ovaj je scenarij posljednjih godina pogodio tisuće britanskih vlasnika kuća. U kasnim osamdesetim godinama hipotekarne hipoteke bile su izuzetno popularan način financiranja kupovine kuća, podstaknute bujnim tržištima dionica i nekretnina (i nekim posebnim poreznim olakšicama za proizvod); u jednoj je godini prodano više od milijun planova ili politika štednih sredstava. Ali, do kraja 1990-ih postalo je jasno da će ti planovi biti niži od njihovih optimistički projiciranih stopa rasta - i iznosa hipoteka koje su trebali pokriti. U 2010.-ima su mnogi vlasnici domova bili prisiljeni pronaći druge načine kako vratiti svoje hipoteke ili riskirati da izgube prebivalište.
Mnogi regulatorni organi i financijski analitičari osudili su zaduživanje zajmova kao slučaj pogrešne prodaje, za razliku od situacije s promjenjivim univerzalnim policama životnog osiguranja koje su se u SAD-u otprilike istodobno razvijale. U Velikoj Britaniji se danas prodaje vrlo malo zajmova za zaduživanje.
