IShares MSCI indeks tržišta s tržištima u nastajanju (EEM) agresivno se prodaje od siječnja 2018., kada je Trumpova administracija ispalila prvi pucanj u višestraničkom trgovinskom ratu usredotočenom na kinesku robu i trgovinu sjever-jug. Od tog vremena indeks je pao za gotovo 20%, zagađen u medvjeđe tržište koje bi trebalo biti eksponencijalno gore nakon uvođenja novih carina od 200 milijardi USD.
Međutim, dugoročni grafikon govori o još bučnijoj priči, dostižući duboku podršku na 50-mjesečnom eksponencijalnom pomičnom prosjeku (EMA), dok istodobno pogađa najekstremnije preplaćeno čitanje od velike recesije. Te dvojne tehničke snage sada bi se mogle kombinirati kako bi stvorile višetjedni odskok koji povećava fond od 20% ili više u četvrtom tromjesečju. Što je još važnije, ulazak u ovu oprečnu igru s malim rizikom mogao bi biti lakši nego što se čini, s dobro organiziranom trendovskom linijom koja će označiti razliku između snage bika i medvjeda.
EEM-ov dugoročni grafikon (2003 - 2018)
Fond je u travnju 2003. godine izašao na tržište nešto više od 11, 00 USD, ulazeći u snažni trend rasta podržan snažnim valom oporavka koji je slijedio na tržištu medvjeda od 2000. do 2002. godine. U četvrtom tromjesečju 2007. zabilježila je impresivne dobitke, dostigavši istodobno najveći iznos od 55, 83 USD, i pala u raspon trgovanja koji je probio pad u kolovozu 2008. Tlak prodaje eskalirao je u studenom, dosegnuvši najniži nivo od 18, 22 dolara, prije nego snažan odskok u novo desetljeće.
Rally u obliku slova V nestao je u drugoj polovici 2011. godine, kada je hiperbolički kineski rast počeo slabiti, pokrećući dugoročne vrhove širom gospodarstva drugog i trećeg svijeta. Fond se preokrenuo nakon probijanja razine nivoa korporacije medvjeda od 7878 Fibonacije u gornjim 40-ima, pronašao je podršku sredinom 30-ih i ušao u uske akcije ograničene na raspon koji su nastali raspadom 2015. godine.
Šestogodišnji minimum u gornjim 20-ima iznosio je nisko rizičnu kupnju u siječnju 2016., uoči stalnog napora koji je skupio zamah nakon predsjedničkih izbora. Miting je otpočetka s otporom iz 2011. u siječnju 2018. i ponovno se preokrenuo, ulazeći u obrasce pada klina koji je u kolovozu dostigao podršku na 50-mjesečnoj i 200-tjednoj EMA-i. Prošli je tjedan zabilježen najniži 16-mjesečni mjesec i viši, zaključujući sjednicu u petak iznad onih dugoročnih kliznih prosjeka.
Mjesečni stohastički oscilator ušao je u prodajni ciklus u listopadu 2017. i ubrzao se niže u prvom tromjesečju 2018., konačno dosegnuvši razinu preprodaje u lipnju. Tranzit visokog do niskog odvijao se u ravnoj liniji, a ne u više valova, spuštajući indikator na najdublju nisku od 2008. Zauzvrat, to signalizira izuzetno rasprodano tržište koje je istovremeno zrelo za višemjesečni val oporavka. ta cijena je dosegla dugoročne razine podrške. (Za više pogledajte: Rizici ulaganja u tržišta u nastajanju .)
Kratkoročni grafikon EEM-a (2016 - 2018)
Pad se približio porastu od 50% u odnosu na 2016. za 2018. godinu, što je označilo proporcionalno povlačenje u okviru dugoročnijeg trenda. Ovo usko usklađivanje s dugoročnim tehničkim očitanjima ne treba zanemariti, usprkos nedostatku moćnijih signala za kupnju. Srećom, ispravak je uklesao gotovo savršenu trend-liniju nižih uspona koji će taj signal objaviti čim se probije otpor na 43, 50 USD.
Fond je prošli tjedan četvrti put odskočio podršci klina, označivši logičnu razinu cijena za agresivne trgovce koji zaustavljaju gubitke ako žele skočiti na masu i izložiti dugotrajno izlaganje. Pritisak za kupnju bi se trebao brzo povećati nakon što se sruši otpor trendovske linije, ali ima smisla održavati strategiju obrambenog upravljanja rizikom ukoliko se protok vijesti naglo ne pomakne u narednim danima i supersile postignu trgovinski sporazum.
Donja linija
Fond iShares MSCI indeksa tržišta u nastajanju dostigao je dugoročnu podršku u iznosu od niskih 40 dolara, dok su pokazatelji relativne snage pali na najekstremnije razine preprodaje od posljednjeg pada desetljeća na tržištu. Uzeti zajedno, ovaj instrument i ostala tržišta na tržištima u nastajanju mogla bi okupiti više od 20% u četvrtom tromjesečju. (Za dodatno čitanje pogledajte: Međunarodne dionice će nadmašiti domaće tržište: JPM .)
