Što je zastoj?
Trend pada se odnosi na cijenu vrijednosnog papira koja se kreće s nižim cijenama s vremenom. Iako se cijena može povremeno kretati više ili niže, silazni trendovi tijekom vremena karakteriziraju niži vrhovi i niža korita. Tehnički analitičari obraćaju pažnju na silazne trendove, jer predstavljaju nešto više od slučajnog gubitka. Vrijednosti vrijednosnih papira u silaznom trendu izgleda da će i dalje biti niže dok se neki tržišni uvjeti ne promijene, što implicira da silazni trend označava bitno pogoršavajuće stanje.
Silazni trend može biti u suprotnosti s uzlaznim trendom.
Ključni odvodi
- Zaostale trendove karakteriziraju niži vrhovi i korita i podrazumijevaju fundamentalne promjene u uvjerenjima ulagača. Promjenu trenda potakne promjena ponude zaliha koje investitori žele prodati u usporedbi s potražnjom dionica od investitora koji žele kupiti. Pad vrijednosti su slučajni s promjenama faktora koji okružuju sigurnost, bilo da su makroekonomske ili posebno povezane s poslovnim modelom tvrtke.
Kako djeluje zastoj
Sigurnost koja se mijenja od uzlaznog trenda do silaznog trenda vrlo rijetko čini pojedinačne trenutne promjene od jednog do drugog. Umjesto toga, cjenovna akcija u porastu pokazuje znakove naprezanja, a zatim postepeno počinje silazni trend. Trendovi prema gore i silaznih sila obilježeni su vrhovima i usponima (koji se nazivaju i ljuljački usponi i padovi zamaha), te općim smjerom za koji se čini da se nastavlja. Sljedeća slika prikazuje niz vrhova i korita (vrhovi su čak numerirani, korita su neparna).
Slika Julie Bang © Investopedia 2019
Dinamika prikazana na ovoj slici po prirodi je slična gotovo svim promjenama trendova od gore prema dolje. Iako se specifičnosti razlikuju za svaki slučaj, tri karakteristike ove promjene su zajedničke:
- Akcija cijena pada ispod najnovijeg praga (prikazanog u točkama 1-3) Sljedeći vrhunac ne uspijeva se povisiti više od svog prethodnika (točke 3-5). Trend smanjenja povećava vjerojatnost da će se nastaviti (točke 5-7)
Prva karakteristika silaznog trenda označava točku u akciji s cijenama u kojoj ponuda prelazi potražnju. Broj dostupnih prodavača i količina vrijednosnog papira koji žele prodati veći je od broja spremnih kupaca i količine koju žele kupiti. Nekako sudionici na tržištu, kao većina, više nisu prihvatili ideju da ovu sigurnost treba cijeniti koliko je visoka.
Druga karakteristika ukazuje na sve veći broj sudionika na tržištu koji su se, iako ranije nisu odlučili, tijekom nedavnog vrhunca cijene uvjerili da više ne moraju posjedovati (ili posjedovati koliko) vrijednosni papir. Broj prodavača raste istovremeno s smanjenjem broja kupaca.
Treća karakteristika obično je popraćena vijestima ili novim informacijama koje potvrđuju sumnje onih koji su odlučili napustiti ili sigurno više ne razmišljaju o kupnji. Još više kupaca ponovno odlazi, a još više prodavača postaje voljno uzimati profit ili ograničavati gubitke.
Trgovanje silaznim trendovima
Većina trgovaca nastoji izbjeći silazni trend jer su svojstveno usredotočeni na uzlazne trendove i trguju samo dugo. Zaostajanje se može naći u svakom vremenskom okviru trgovanja: minutama, danima, tjednima, mjesecima ili čak godinama. Trgovci stoga traže načine kako što prije otkriti pad silaznog trenda. Neki trgovci radije trguju i dugom i kratkom, pa prepoznaju silazne trendove za nove mogućnosti trgovanja.
Trgovci prepoznaju da će, nakon uspona trenda uspona u željenom vremenskom okviru, biti vrlo oprezni pri ulasku u nove nove duge pozicije. To pogoršava silazni trend doprinoseći smanjenoj potražnji. Dugi / kratki trgovci prepoznaju suprotno, da im je ovo prilika da profitiraju na silaznoj stopi.
Budući da kratki prodavači žele dobiti od silaznog trenda zaduživanjem, a zatim odmah prodaju dionice uz dogovor da ih ubuduće otkupe. Poznate su kao kratke pozicije ili kratke prodaje. Ako cijena imovine nastavi padati, trgovac profitira od razlike između neposredne prodajne cijene i niže buduće cijene otkupa. Budući da oni dodaju cjenovnoj akciji ulaskom u narudžbe za prodaju, to također pogoršava trend pada. Takvi trgovci žele dobiti profit od sljedećeg nižeg nižeg, možda i više ako mogu biti strpljivi, a trend se i dalje smanjuje.
Trgovci često koriste tehničke pokazatelje i obrasce grafikona kako bi identificirali i potvrdili trend smanjenja. Na primjer, klizni prosjeci mogu se koristiti za prepoznavanje cjelokupnog trenda. Ako je cijena niža od kretanja prosjeka, dionice će vjerojatno biti u silaznom trendu, i obrnuto, trend rasta. Tehnički pokazatelji kao što su indeks relativne čvrstoće (RSI) ili Prosječni indeks usmjerenja (ADX), također mogu pokazati veličinu ili snagu silaznog trenda u određenom trenutku, što može pomoći prilikom odlučivanja da li ući u kratku poziciju ili ne,
Primjer produženog zaostajanja
Primjer dugog pada cijene dionica General Electric Co. (GE) poučan je za pregled. Ova akcija cijena pratila je rastuću svijest da su nevolje tvrtke bile dublje nego što se prvobitno predviđalo, te da će otpuštanja, otpuštanje, zatvaranje postrojenja i otkazivanje proizvoda signalizirati promjenu mora u ekonomskom okruženju - za što GE nije bio spreman.
GE Downtrend - Tjedni grafikon.
U ovom grafikonu, dionica postiže svoj konačni vrhunac, nakon čega slijedi slijedeći potez niži od prethodnog korita (kao što je prikazano na početku). Ovo se niže korito podudara s trenutkom kada je ponuda dionica koju investitori žele prodati nadmašila potražnju koju investitori moraju kupiti dionice po tim cijenama. Ovaj početni znak slabosti (primjer ranije spomenute prve karakteristike) nije bio popraćen široko rasprostranjenim vijestima o problemima tvrtke, iako su ulagači sami utvrdili da izgledi tvrtke nisu tako optimalni kako se prethodno mislilo.
Donji vrhovi i korita koji slijede obilježavaju produženi silazni trend koji je trajao više od dvije godine - i to u vrijeme kada se ostatak tržišta uglavnom kretao više. Trgovci koji su zauzeli medvjeđi stav prema dionici nakon proboja iz prvog korita pronašli bi brojne mogućnosti za profitabilno trgovanje. Alternativno, dugi trgovci možda su zaključali svoj profit na početku silaznog trenda i ponovno ušli u svoju dugu poziciju nakon što su dionice pokazale znakove ponovnog porasta.
