Koje su vrijednosne papire u vezi s indeksom dolarskih obveznica?
Vrijednosne vrijednosnice povezane s indeksom dolarskih obveznica - Dollar BILS, vrsta je dužničkog instrumenta čija se kamatna stopa određuje na dospijeću rezultatima povrata određenog indeksa tijekom određenog razdoblja držanja. Zbog ove strukture Dollar BILS kategorizirani su kao dugovi s promjenjivom stopom s promjenjivom stopom.
Razumijevanje vrijednosnih papira povezanih s indeksom dolarskih obveznica (Dollar BILS)
Vrijednosne papire s dolarnim obveznicama - Dollar BILS tipično su korisni za tvrtke koje se bave podudarnošću imovine i obveza. Na primjer, ako tvrtka ima veliku obvezu u roku od šest mjeseci, tvrtka bi sada mogla uložiti svoj novac u dolar BILS, umjesto da jednostavno ostavi gotovinu da miruje za to vrijeme. Efektivna kamatna stopa koju će tvrtka dobiti držanjem dolara BILS bit će jednaka povratu određenog indeksa u tom vremenskom razdoblju, omogućavajući kompaniji da sudjeluje u svim dobicima / gubicima koje indeks dođe u tom vremenskom razdoblju, ali i dalje jamči da će društvo moći likvidirati svoj položaj za gotovinu na dan kada su mu potrebna sredstva za plaćanje svoje obveze.
Ograničenja Dollar BILS
Dollar BILS i drugi vrijednosni papiri povezani s indeksom nose veći rizik od tradicionalnih obveznica s nula kupona i ostalih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom zbog oslanjanja na varijabilne prinose indeksa za ostvarivanje prihoda od kamata i zaštite glavnice. Obveznice nula-kupona kupuju se s dubokim popustom prema nominalnoj vrijednosti i zarađuju kamate kao rezultat priznavanja vrijednosti dospijeća. Ulagačima u obveznice s nula-kuponom zajamčeno je da će dobiti povrat nominalne vrijednosti obveznice na dospijeću, ali Dollar BILS ne nose takva jamstva. Ako su ti vrijednosni papiri povezani s indeksom vlasničkog kapitala, kao što je S&P 500, investitor bi mogao dobiti manje od svoje prvobitne glavnice ako bi vrijednost indeksa bila dospijeća dospijeća nego prilikom kupnje.
Vrijednosne papire s indeksom imaju razne odredbe koje određuju interes koji će investitor dobiti. Neki vrijednosni papiri dolaze s zaštitom kapitala ili jamstvom kapitala od izdavatelja, obično investicijske banke ili brokerske kuće što osigurava povrat glavnice po dospijeću. Stopa sudjelovanja koja nudi svaki vrijednosni papir utječe na iznos primljenih kamata. Vrijednosne papire sa stopostotnom stopom sudjelovanja dobit će kamate na temelju punog povrata temeljnog indeksa, dok će one sa stopom sudjelovanja od 80%, primjerice, dobiti 80% temeljnog povrata indeksa.
Dollarski BILS također se razlikuju od obveznica povezanih s inflacijom koje vrše periodična kuponska plaćanja koja se prilagođavaju promjenama stope inflacije, a obično se u SAD-u mjere indeksom potrošačkih cijena.
