DEFINICIJA Akvizicija za diverzifikaciju
Akvizicija diverzifikacije korporativna je akcija kojom tvrtka preuzima kontrolni udio u drugoj tvrtki kako bi proširila svoju ponudu proizvoda i usluga. Jedan od načina da se utvrdi da li preuzimanje prelazi u diverzifikacijsko stjecanje je pogled na šifre dviju tvrtki Standardne industrijske klasifikacije (SIC). Kada se dva koda razlikuju, to znači da obavljaju različite poslovne aktivnosti. Kupac može vjerovati da nepovezana tvrtka otključava sinergije koje promiču rast ili smanjuju prevladavajući rizik u drugim operacijama. Spajanja i preuzimanja (M&A) često se događaju radi dopune postojećeg poslovanja u istoj industriji.
BREAKING DOWN Diverzifikacija Akvizicija
Akvizicija diverzifikacije se često događa kada tvrtka treba podići samopouzdanje dioničara i vjeruje da akvizicija može olakšati rast dionica ili rast zarade. Preuzimanja između dviju tvrtki koje imaju isti SIC kôd smatraju se povezanim ili horizontalnim akvizicijama, dok se dva različita koda uklapaju u okvir nepovezanog preuzimanja.
Velike korporacije obično se uključuju u diverzifikacijske akvizicije kako bi umanjile potencijalne rizike da jedna poslovna komponenta ne uspije u budućnosti ili da maksimiziraju potencijal zarade od raznolikog poslovanja. Primjerice, Kellogg's (K) je nedavno podigao proizvođač organskih proteina RXBAR za 600 milijuna dolara kako bi uklonio svoju napornu liniju od žitarica i šipki. Također je pružio priliku naslijeđenom proizvođaču hrane da napreduje u brzo rastućoj industriji prirodnih namirnica. Vidjeli smo slične poteze drugih velikih proizvoda za potrošače koji se bore da ostanu relevantni s proizvodima za rezanje kolačića i minimalnom digitalnom prisutnošću. Divovi za potrošačke proizvode Unilever (UL) nedavno su izdvojili više od milijardu dolara za Dollar Shave Club u svom prvom naletu na posao s britvicama.
Česte zablude o diverzifikacijskim akvizicijama
Postoji opće uvjerenje da akvizicije odmah potiču rast zarade ili smanjuju operativne rizike, ali istina, stvaranje nove vrijednosti zahtijeva vrijeme. Neće svaka kupnja donijeti veći povrat, veću zaradu i povećanje vrijednosti kapitala. U stvari, mnoge tvrtke nikada ne realiziraju procjenu vrijednosti svojih nabavki. Neke tvrtke nikada neće dobiti dovoljno vuče da bi gurnule proizvod, dok će druge biti ograničene u resursima koje dobivaju od matične tvrtke.
Neki investitori također pretpostavljaju da su nepovezane akvizicije superiorna metoda smanjenja rizika. Dvije nepovezane tvrtke s odvojenim tokovima prihoda i pokretačima zarade teoretski bi se trebale suočiti s različitim izazovima. Problem je što matična tvrtka igra ključnu ulogu u oblikovanju osjećaja investitora oko ovisnih robnih marki. Ako se korporacija suoči s povratnom reakcijom zbog nedoličnog ponašanja, to bi smanjilo i zarazilo manje poslovne jedinice.
