Sadržaj
- Što je diskrecijsko upravljanje investicijama?
- Razumijevanje diskrecijskog upravljanja ulaganjima
- Kako djeluje diskrecijsko upravljanje investicijama
- Prednosti diskrecijskog upravljanja
- Rizici diskrecijskog upravljanja
Što je diskrecijsko upravljanje investicijama?
Diskrecijsko upravljanje investicijama je oblik upravljanja investicijama u kojem odluke o kupnji i prodaji donosi portfeljski menadžer ili investicijski savjetnik za račun klijenta. Izraz "diskrecijsko pravo" odnosi se na činjenicu da se odluke o ulaganju donose po nahođenju upravitelja portfelja. To znači da klijent mora imati najveće povjerenje u mogućnosti upravitelja investicija.
Diskrecijsko upravljanje investicijama mogu ponuditi samo pojedinci koji imaju veliko iskustvo u investicijskoj industriji i napredne obrazovne vjerodajnice, a mnogi menadžeri investicija posjeduju naziv Chartered Financial Analyst (CFA).
Razumijevanje diskrecijskog upravljanja ulaganjima
Usluge i transakcije pod diskrecijskim upravljanjem investicijama prilagođavaju se pojedincima s visokom neto vrijednošću (HNWI) i institucionalnim investitorima, poput mirovinskih fondova, budući da diskrecijski računi imaju veće minimalne zahtjeve za ulaganjem, često počevši od 250 000 USD.
Strategija investicijskog menadžera može uključivati kupovinu različitih vrijednosnih papira na tržištu sve dok se to podudara s rizičnim profilom i financijskim ciljevima njegovog klijenta. Na primjer, diskrecijski upravitelji ulaganja mogu kupiti vrijednosne papire poput dionica, obveznica, ETF-ova i financijskih derivata.
Kako djeluje diskrecijsko upravljanje investicijama
Diskrecijski upravitelji investicija demonstriraju svoje strategije primjenom sustavnog pristupa koji olakšava izvještavanje o rezultatima i za to da se strategije ulaganja primjenjuju na određeni način. Ulaganja nisu prilagođena ili prilagođena klijentu; Umjesto toga, ulaganja se vrše prema strategijama klijenata. Drugim riječima, klijenti su grupirani prema istaknutim ciljevima i toleranciji na rizik. Svaka će skupina tada imati isti investicijski portfelj stvoren iz baze novca koji su deponirali klijenti. Stvarni račun klijenta odvojen je, a uložena sredstva vode se s kapitalnim ulaganjima pojedinaca.
Na primjer, razmislite o portfelju s početnim kapitalom od 10 milijuna dolara. Za pojedinca koji ima veliku neto vrijednost, a koji je pridonio milijun dolara, reći će da ima 10% ulaganja u portfelj, dok će drugi koji je dao 300.000 USD imati 3% ulaganja u portfelj.
Prednosti diskrecijskog upravljanja
Diskrecijsko upravljanje investicijama nudi nekoliko prednosti klijentima. Oslobađa klijente od tereta donošenja svakodnevnih odluka o ulaganju, što može biti bolje donijeti kvalificirani menadžer portfelja koji je upoznat s čudima tržišta. Prenošenjem postupka ulaganja kompetentnom menadžeru ostavlja klijenta slobodu da se usredotoči na druge stvari koje su mu važne.
Diskrecijsko upravljanje investicijama također usklađuje interes menadžera za upravljanje investicijama s interesom klijenta, jer menadžeri obično naplaćuju postotak imovine pod upravom kao svoju naknadu za upravljanje. Stoga, ako portfelj raste pod upravom investicijskog menadžera, menadžer se nadoknađuje primanjem većeg iznosa dolara kao naknade za upravljanje. To smanjuje iskušenje savjetnika da "pokvari" račun radi stvaranja više provizija, što je glavni promašaj investicijskog modela temeljenog na transakcijama.
Diskrecijsko upravljanje investicijama također može osigurati da klijent ima pristup boljim mogućnostima ulaganja putem upravljača portfelja. Klijent može primiti i bolje cijene za izvršene transakcije, jer upravitelj portfelja može predati pojedinačni nalog za kupnju ili prodaju više klijenata. Za klijente na diskrecijskim računima menadžeri portfelja mogu djelovati na dostupne informacije brzo i učinkovito, prodaju pozicije sa svih svojih računa u jednoj, ekonomičnoj transakciji. Isto tako, upravitelj portfelja je bolji položaj za iskorištavanje prilika za kupnju kada tržišta prodiru i zalihe dobre kvalitete privremeno opadnu.
Rizici diskrecijskog upravljanja
S druge strane, minimalni saldo računa i visoke naknade mogu biti velika prepreka mnogim investitorima, posebno onima koji tek počinju. Novi investitor s malim iznosom za ulaganje ne bi mogao imati koristi od ovog stila ulaganja.
S gledišta klijenta, on ili ona moraju imati povjerenja u kompetencije, integritet i pouzdanost portfelja menadžera. Stoga je na klijentima dužno provesti odgovarajuću dubinsku skrb o potencijalnim menadžerima portfelja prije nego što im se povjere u svoje životne uštede. Postoji rizik da se novac povjeri menadžeru portfelja koji je ili beskrupulozan ili malo pazi na klijentove navedene ciljeve.
