Profitna marža je postotno mjerenje dobiti koja izražava iznos koji tvrtka zaradi po dolaru prodaje. Ako tvrtka zaradi više novca po prodaji, to je veća profitna marža.
S druge strane, bruto profitna marža i neto profitna marža dva su zasebna omjera profitabilnosti koja se koriste za procjenu financijske stabilnosti tvrtke i općeg zdravstvenog stanja.
Bruto profitna marža
Bruto profitna marža je mjera profitabilnosti koja pokazuje postotak prihoda koji prelazi trošak prodane robe. To ilustrira koliko je uspješni rukovoditeljski tim tvrtke uspješan u ostvarivanju prihoda od troškova proizvodnje proizvoda i usluga. Ukratko, što je veći broj, to je efikasnije upravljanje u ostvarivanju dobiti za svaki dolar koji uključuje troškove rada.
Bruto profitna marža izračunava se uzimanjem ukupnog prihoda umanjenog za cijenu prodane robe (COGS) i dijeljenjem razlike s ukupnim prihodom. Rezultat bruto marže obično se množi sa 100 da bi se prikazala brojka u postocima. COGS je iznos koji kompaniju košta da proizvede robu ili usluge koje prodaje.
Bruto profitna marža = prihod (prihod − COGS) × 100 drugdje:
Objašnjavanje bruto vs. Neto marža dobiti
Primjer bruto dobiti
Za fiskalnu godinu koja je završila 30. rujna 2017., Apple je izvijestio o ukupnoj prodaji ili prihodima u iznosu od 229 milijardi USD, a COGS od 141 milijarde USD, kao što je prikazano iz konsolidirane izjave tvrtke 10K u nastavku.
Apple-ova bruto profitna marža za 2017. bila je 38%. Pomoću gornje formule izračunao bi se na sljedeći način:
$ 229B ($ 229B- $ 141B) x 100 = 38%
To znači da je za svaki dolar koji Apple ostvari u prodaji, kompanija generirala 38 centi bruto dobiti prije nego što je platila ostale poslovne troškove. Obično se preferira veći omjer jer bi to ukazivalo da tvrtka prodaje zalihe radi veće dobiti. Bruto profitna marža daje opći pokazatelj profitabilnosti tvrtke, ali to nije precizno mjerenje.
Bruto marža prema bruto dobiti
Važno je napomenuti razliku između bruto profitne marže i bruto dobiti. Bruto profitna marža prikazana je u postocima, dok je bruto dobit apsolutni iznos u dolaru.
Bruto dobit je apsolutni dolarski prihod koji tvrtka ostvaruje izvan svojih direktnih troškova proizvodnje. Tako, naizmjenično prikazivanje jednadžbe bruto marže postaje bruto dobit podijeljena s ukupnim prihodima. Kao što je prikazano u gornjoj izjavi, brojka Apple-ove bruto dobiti iznosila je 88 milijardi dolara (ili 229 milijardi - 141 milijarda dolara).
Ukratko, bruto dobit je ukupni broj bruto dobiti nakon oduzimanja prihoda od COGS-a ili 88 milijardi USD u slučaju Apple-a. Ali bruto marža je postotak dobiti koju je Apple ostvario po trošku proizvodnje svoje robe ili 38%.
Broj bruto dobiti malo je analitičke vrijednosti, jer predstavlja broj izolirano, umjesto da iznosi cifru izračunatu s obzirom na troškove i prihode. Stoga je bruto profitna marža (ili bruto marža) značajnija za tržišne analitičare i investitore.
Kako bi ilustrirali razliku, razmotrite tvrtku koja ima bruto dobit od milion dolara. Na prvi pogled, vrijednost dobiti može se činiti impresivnom, ali ako je bruto marža za tvrtku samo 1%, tada je samo 2% povećanje troškova proizvodnje dovoljno da tvrtka izgubi novac.
Bruto dobit i bruto marža samo su dva mjerenja profitabilnosti. Neto profitna marža, koja uključuje ukupne troškove tvrtke, daleko je definitivniji pokazatelj profitabilnosti, a onu koju analitičari i investitori najviše pomno proučavaju.
Neto marža dobiti
Neto marža dobiti je omjer neto dobiti i prihoda za poduzeće ili poslovni segment. Izraženo kao postotak, neto profitne marže pokazuju koliko svakog dolara koji je prikupio tvrtka kao prihod pretvara u dobit.
Neto profitabilnost je važno razlikovanje jer povećanje prihoda ne znači nužno i povećanu profitabilnost. Neto dobit je bruto dobit (prihod umanjen za troškove robe) umanjena za operativne troškove i sve ostale troškove, poput poreza i kamata plaćenih na dug. Iako se može činiti složenijim, neto dobit se izračunava za nas i prikazuje se u računu dobiti i gubitka kao neto prihod.
Neto marža dobiti = prihod (NI) × 100 gdje: NI = neto prihod R = prihodOE = poslovni troškoviO = ostali troškoviI = kamata
Primjer neto dobiti
Apple je izvijestio o neto dobiti od približno 48 milijardi dolara (označeno plavim) za fiskalnu godinu koja je završila 30. rujna 2017., kao što je vidljivo iz konsolidiranog 10K izvoda u nastavku. Kao što smo vidjeli ranije, Appleova ukupna prodaja ili prihod iznosili su 229 milijardi dolara za isto razdoblje.
Apple-ova neto profitna marža za 2017. bila je 21%. Pomoću gornje formule možemo izračunati kao:
$ 229B $ 48B = 0, 21
21% neto profitna marža ukazuje na to da je za svaki dolar koji je Apple stvorio u prodaji kompanija zadržala 0, 21 USD kao dobit. Veća marža profita uvijek je poželjna jer znači da tvrtka ostvaruje više dobiti od prodaje.
Međutim, profitne marže mogu se razlikovati ovisno o industriji. Tvrtke za rast mogu imati veću profitnu maržu od trgovačkih društava, ali trgovci na malo nadoknađuju niže marže dobiti s većom količinom prodaje.
Važno je napomenuti da je moguće da tvrtka ima negativnu maržu neto dobiti. Negativna neto profitna marža javlja se kada tvrtka ima gubitak za tromjesečje ili godinu. Taj gubitak, međutim, može biti samo privremeni problem za tvrtku. Razlozi gubitaka mogli bi biti povećanje troškova rada i sirovina, razdoblja recesije i uvođenje razarajućih tehnoloških alata koji bi mogli utjecati na suštinu poduzeća.
Donja linija
Investitori i analitičari obično koriste bruto profitnu maržu i neto profitnu maržu kako bi procijenili koliko je učinkovito upravljanje tvrtke u ostvarivanju profita u odnosu na troškove koji su uključeni u proizvodnju njihovih proizvoda i usluga. Najbolje je uspoređivati marže s tvrtkama unutar iste industrije i tijekom više razdoblja kako biste dobili uvid u bilo kakve trendove.
