Sadržaj
- Zakon o kapitalnom kapitalu i JOBS
- Vlasničko ulaganje
- Crowdfunding za nekretnine
- Granice ulaganja
- Donja linija
Od 16. svibnja 2016. svatko - ne samo ovlašteni investitori - može investirati putem platformi crowdfundinga. To znači da, u teoriji, obični pojedinci mogu investirati u početna poduzeća koja su nekada bila samo anđeo i VC investitori. Naravno, primjenjuju se ograničenja i daleko je veći stupanj rizika - i potencijalne nagrade - kod tvrtki u ranoj fazi.
Ključni odvodi
- Equity crowdfunding predstavlja način za pokretanje novih tvrtki za prikupljanje kapitala prodajom dionica velikom broju pojedinačnih ulagača. Slično tome, pojedinci mogu ulagati u komade nekretnina ili sudjelovati u izravnom P2P pozajmljivanju. Od 2016., Zakon o JOBS-u omogućava običnim pojedincima sudjelovanje u kapitalnom kapitalu, otvarajući rano okruglo ulaganje više od samo ulagača anđela i rizičnih kapitalista.OgraniËenja se i dalje primjenjuju, a rizici povezani s udjelom u kapitalu mogu biti malo ve largeri od ulaganja u zrelije tvrtke na reguliranim burzama.
Vlasnički kapital i Zakon o JOBS-u
Evo pozadine: Zakon o pokretanju naših poduzeća o pokretanju poslovanja (JOBS) iz 2012. godine donesen je kako bi se malim poduzećima olakšalo prikupljanje kapitala i zauzvrat potaknuo ekonomski rast stvaranjem novih radnih mjesta. Naslov III akta bavi se posebno crowdfundingom. U listopadu 2015. američka je Komisija za vrijednosne papire (SEC) dovršila neke ključne odredbe koje se odnose na dozvolu neakreditiranih ulagača za sudjelovanje u ovoj vrsti ulaganja.
Mnoge su vrste ulaganja u kapital otvorene samo za akreditirane ulagače. Tu spadaju banke, osiguravajuća društva, planovi primanja zaposlenih i povjerenja, plus određeni pojedinci koji se smatraju dovoljno imućnim i financijski sofisticiranim da imaju smanjenu potrebu za određenom zaštitom. Da bi se kvalificirao kao akreditirani ulagač, pojedinac mora zaraditi više od 200 000 USD godišnje, neto vrijednosti veće od milijun dolara ili biti generalni partner, izvršni direktor ili direktor izdavača vrijednosnog papira.
Ulaganje putem platformi crowdfundinga nije nepoznat teritorij za neakreditirane investitore, ali razumijevanje načina na koji funkcionišu različite vrste crowdfunded investicija može olakšati navigaciju po vodama.
Vlasničko ulaganje
Vlasnički crowdfunding je vrsta crowdfundinga na koju se prije svega odnosi Naslov III Zakona o JOBS-u. Pomoću ove vrste ulaganja više investitora objedinjuje novac u određenom startupu u zamjenu za vlasničke udjele. Ovu vrstu crowdfundinga najčešće koriste tvrtke u ranoj fazi kako bi prikupile sjemensko financiranje.
Ulaganja u dionice mogu biti privlačna za neakreditirane ulagače iz nekoliko razloga. Prvo, postoji potencijal za solidan povrat ako startup u koji ulažete na kraju ima uspješan IPO. Jednom kada tvrtka postane javna, tada možete prodati svoje udjele u kapitalu i povratiti početno ulaganje, zajedno s bilo kojom dobiti. Ako vam se posreći i uložite u pokretanje koji je na kraju sljedeći Google, isplata bi mogla biti ogromna.
Osim toga, crowdfunding u vlasničkom kapitalu ne zahtijeva značajnu količinu novca da bi se započelo. Ovisno o tome koliko je velika potražnja za startupom, možda ćete moći uložiti samo 1.000 dolara. To učinkovito izjednačava igralište između akreditiranih i neakreditiranih ulagača.
Dvije najveće nedostatke povezane s vlasničkim ulaganjima su inherentni rizik i vremenski okvir. Nema garancije da će novi startup uspjeti, a ako tvrtka propadne, vaše dionice u kapitalu bile bi bezvrijedne. Ako se tvrtka pokrene, mogu proći godine prije nego što možete prodati svoje dionice. Podaci iz tvrtke CrunchBase pokazali su da je prosječno vrijeme javnog istupanja 8, 25 godina, što bi trebalo uzeti u obzir u vašoj izlaznoj strategiji.
Crowdfunding za nekretnine
Nekretnine mogu biti odličan način za dodavanje diverzifikacije u vaš portfelj, a crowdfunding je atraktivna alternativa povjerenju za ulaganja u nekretnine (REIT) ili direktnom vlasništvu. Uz crowdfunding nekretninama, u osnovi imate dvije mogućnosti ulaganja: ulaganje u dug ili kapital.
Kad ulažete u dug, ulažete u hipoteku zaštićenu komercijalnom imovinom. Kada se zajam vraća, dobivate udio udjela. Ova vrsta ulaganja smatra se nižim rizikom od vlasničkog kapitala, ali postoji nedostatak jer su prinosi ograničeni u skladu s kamatnom stopom na novčanicu. S druge strane, poželjno je izravno vlasništvo, jer niste odgovorni za upravljanje nekretninom.
Ulaganje u kapital znači da ćete dobiti vlasnički udio u nekretnini. U ovom scenariju, prinosi se realiziraju kao postotak prihoda od najma koji imovina ostvaruje. Ako se nekretnina proda, dobit ćete i dio zarade od prodaje. Što se tiče profitabilnosti, ulaganja u vlasničke kapitalne kompanije mogu dovesti do većeg prinosa, ali preuzimate veći rizik ako vam prihod od najamnine postane iznenadan.
Kao i crowdfunding dionica, osnovna prednost crowdfundinga nekretnina nudi neakreditiranim investitorima je li tako niska ulazna točka. Mnoge vrhunske platforme postavljaju minimalno ulaganje na 5000 dolara, što je puno pristupačnije od desetina tisuća dolara koji su često potrebni za pristup privatnim poslovima s nekretninama. Peer-to-peer pozajmljivanje
Ova vrsta kreditiranja može biti privlačna opcija za neakreditirane investitore koji bi radije ulagali u pojedince nego u tvrtke ili nekretnine. Platforme zajamčenih zajmova omogućuju potrošačima kreiranje kampanja za prikupljanje sredstava za osobne zajmove. Svakom zajmoprimcu dodjeljuje se ocjena rizika na temelju njegove kreditne povijesti. Tada investitori mogu birati u koje zajmove žele uložiti, ovisno o riziku.
To je dobra stvar ako želite neku kontrolu nad rizikom koji preuzimate. Istovremeno, također vam omogućuje da procijenite kakvu zaradu imate za vidjeti na ulaganju. Općenito, što je viša razina rizika zajmoprimca, veća je i kamatna stopa na kredit, što znači više novca u vašem džepu.
Opet, nije potrebno veliko bankrotiranje da biste započeli s ovom vrstom crowdfunded ulaganja. Ako imate dodatnih 25, 00 USD, kredite možete započeti financirati putem Lending Cluba ili Prosper-a, a oba otvaraju svoja vrata nekreditiranim ulagačima.
Ograničenje ulaganja za neakreditirane ulagače
Iako ažurirani propisi naslova III omogućavaju neakreditiranim investitorima sudjelovanje u ulaganjima ulaganja, to nije besplatno za sve. DIP se odlučio ograničiti na to koliko neakreditirani ulagači mogu uložiti u razdoblju od 12 mjeseci. Vaš pojedinačni limit temelji se na vašoj neto vrijednosti i prihodu. Akreditirani ulagači nemaju takva ograničenja.
SEC postavlja razlog tom ograničenju. Svrha je smanjiti rizik za neakreditirane ulagače koji možda nisu toliko poznati o crowdfundingu ili ulaganju općenito. Ograničavajući koliko možete uložiti, SEC također ograničava i koliko možete izgubiti ako neka investicija padne ravno.
Donja linija
Jedna stvar na koju neakreditirani ulagači moraju imati na umu, iako naslov III omogućuje univerzalno sudjelovanje, nije vjerojatno da će svaka crowdfunding platforma uskočiti na posao. To može ograničiti vrste investicija u kojima možete sudjelovati. I dok uspoređujete različite mogućnosti ulaganja, obratite pažnju na naknade koje naplaćuje svaka platforma jer mogu dugoročno utjecati na vaš povrat.
