Primarni fondovi su uzajamni fondovi zatvorenog tipa koji nastoje osigurati prinose koji odgovaraju stopi premije. Ovaj atraktivni prinos često je više nego dvostruko veći od federalne stope sredstava i nešto je viši od stope na petogodišnjim certifikatima o depozitu (CD-i). Čitajte dalje kako biste saznali zašto investitori koji traže portfelj koji donosi dohodak mogu naći premijereve fondove vrijedne drugog pogleda.
Kako nastaje prinos
Da bi postigli tako visoke prinose, premijski fondovi ulažu u zajam zajam s promjenjivom kamatnom stopom, zajmovima pravnim osobama. Te su zajmove dale komercijalne banke i osiguravajuće tvrtke korporacijama koje su u manje nego savršenim financijskim situacijama. Osim pozajmljivanja novca od banaka ili osiguravajućih društava, korporacije su također mogle posuditi novac izdavanjem obveznica nižeg razreda ulaganja, obično nazvanih bezvrijedne obveznice. Dok su korporativni zajmovi na kojima se nalaze osnovni fondovi podržani kolateralima, korištenje bezvrijednih obveznica za financiranje daje izjavu o financijskom zdravlju tih korporacija.
prozodija
Obveznice koje kupuju premijerski fondovi često se nazivaju višim dugom, jer su podržani kolateralom, a u slučaju da izdavatelj obveznica bankrotira, vlasnici viših duga moraju biti vraćeni pred ostalim vjerovnicima. Iako ovaj status ne jamči potpunu otplatu, u pravilu znači da ulagači primaju većinu svog novca ukoliko dođe do bankrota.
Prinosi rastu i padaju s promjenama kratkoročnih kamatnih stopa, tako da cijena dionica ostaje stabilna, uglavnom ne mijenjajući više od nekoliko centi. Tradicionalne obveznice s fiksnom kamatnom stopom gube na vrijednosti kada kamatne stope rastu, jer su ulagači spremni kupiti obveznice s nižim prinosom samo ako dobiju popust na cijenu. Financijski fondovi ne samo da zadržavaju svoju vrijednost i uživaju nisku volatilnost, već također pružaju zaštitu od povećanja stopa, budući da se njihov prinos kreće s tržištem.
U glavnim fondovima u glavnom portfelju se nalazi velik broj zajmova. Ova diverzifikacija znači da ako jedna od temeljnih korporacija proglasi bankrot, ukupni utjecaj na portfelj bit će minimalan.
kontra
Na drugom kraju spektra, bankrot bilo kojeg izdavatelja obveznica može rezultirati gubitkom. Dok su stariji vlasnici duga na prvom mjestu za potraživanje imovine, oporavak će biti manji od 100%.
Drugi faktor koji treba uzeti u obzir jest taj da su otkupi dopušteni samo na mjesečnoj ili ponekad kvartalnoj osnovi. Ta nelikvidnost znači da je ograničena mogućnost ulagača za pristup novcu.
Ova sredstva također imaju veće omjere troškova iznad prosjeka i naknade za otplatu ako investitori žele povući svoj novac prije nego što ispune traženo minimalno vrijeme zadržavanja.
Dodatni potencijalni trošak je da, iako ti fondovi nastoje održati stalnu cijenu dionica, ponekad trguju premijom ili popustom. Ako kupujete kada fond trguje s premijom ili otkupljuje kada trguje sa popustom, trošite više nego što vrijedi osnovna imovina ili primate manje od pune vrijednosti za svoje udjele.
Strategije trgovanja su još jedna značajna stavka. Kako bi postigli svoj atraktivan povrat, ta sredstva ulažu u privatne zajmove izdane tvrtkama koje bi, ako ih ocijeni agencija, imale ocjene obveznica klasificirane kao bezvrijedne. Zapamtite, zajmovi kupljeni od strane najpovoljnijih fondova podržani su kolateralima, za razliku od bezvrijednih obveznica, ali sami izdavači su u financijskom zdravlju manje od zvjezdanog. Za kupnju ovih zajmova sredstva često sudjeluju u utjecaju, praksi koja može povećati i dobitke i gubitke.
Donja linija
Iako fondove visoke stope prati mnoštvo potencijalno zastrašujućih negativa, ovi fondovi imaju solidne rezultate u ispunjenju svojih obećanja. Povraćaji su često za oko 2% veći od povrata sredstava na novčanom tržištu. Investitori koji traže nisku volatilnost i stalni, predvidljivi izvor prihoda temeljeni na kamatnim stopama koje su veće od prosjeka mogu ih vrijedno razmotriti. Nisu dobar izbor za investitore koji traže lak i čest pristup svom novcu.
Premijski fondovi malo su sofisticiraniji od mnogih drugih uzajamnih fondova. Njihova složenost rezultira s puno čimbenika koje je potrebno uzeti u obzir prije kupnje. Kao i sve investicije, bilo jednostavne ili složene, ulagači trebaju uzeti vremena da se upoznaju o svim aspektima ulaganja prije nego što ulože novac. Preuzeti mjerne rizike dio je procesa ulaganja, ali kupiti nešto što potpuno ne razumijete nikad nije dobra ideja.
