Što je složeni povratak?
Složeni prinos je stopa prinosa, obično izražena kao postotak, koja predstavlja kumulativni učinak koji niz dobitaka ili gubitaka ima na izvorni iznos kapitala tijekom određenog vremenskog razdoblja. Složeni prinosi obično se izražavaju u godišnjim iznosima, što znači da postotak broja koji je prijavljen predstavlja godišnju stopu po kojoj se kapital složio tijekom vremena.
Izraženo u godišnjim iznosima, složeni povrat se može nazvati složenim godišnjim stopom rasta (CAGR).
Ako investicijski fond tvrdi da je proizveo 10% godišnjeg složenog prinosa u proteklih pet godina, to znači da je na kraju svoje pete godine kapital fonda narastao na veličinu jednaku onoj koja bi bila kada bi sredstva bila na raspolaganju na početku svake godine zaradio je točno 10% do kraja svake godine.
Razumijevanje složenog povratka
Složeni povrat smatra se mnogo preciznijom mjerom uspješnosti povrata investicije tijekom vremena od prosječnog povrata. To je zato što prosječni godišnji povrat ne stupa na snagu, što rezultira grubom pogrešnom izjavom stvarnih povrata investitora. Prosječni prinosi ili precjenjuju ili podcjenjuju rast ili pad prinosa. U stvari, složeni prinosi osiguravaju da se u izračunima uzima u obzir volatilnost koja može povećati ili smanjiti prinose.
Ključni odvodi
- Složeni prinos je stopa prinosa za kapital tijekom kumulativnog niza vremena. Povratni prinosi su preciznija mjera u usporedbi s prosječnim prinosima za izračunavanje rasta ili pada investicije tijekom određenog vremenskog razdoblja.
Primjer povratnog spoja
Na primjer, pretpostavimo da ste započeli s početnim ulaganjem od 1000 USD. Ako množite 1.000 sa 1.1 pet puta, to jest 1.000 x x (1.1) 5, na kraju ćete dobiti oko 1.611 dolara. Ako je ulaganje od 1000 dolara do kraja pet godina koštalo 1.611 dolara, moglo bi se reći da je investicija urodila 10-postotnim godišnjim složenim prinosom tijekom tog petogodišnjeg razdoblja.
Evo matematike:
- 1. godina: 1.000 x 10% = 1.100 USD Godišnja 2: 1.100 x 10% = 1.210 USD Godišnja 3: 1.210 x 10% = 1.331 USD Godišnja 4: 1.331 x 10% = 1.464, 10 dolara 5: 1.464 x 10% = 1.610, 51 USD
Međutim, to ne znači da je ulaganje stvarno apresirano 10% tijekom svake od pet godina. Bilo koji obrazac rasta koji je nakon pet godina doveo do konačne vrijednosti 1.611 dolara izjednačio bi se s 10% godišnjeg prinosa. Pretpostavimo da investicija nije zaradila ništa u prve četiri godine, a onda je zaradila 611 dolara u prošloj godini (61, 1% povrat u godini). To bi se još izjednačilo sa 10% godišnjeg složenog povrata tijekom petogodišnjeg mjernog razdoblja, jer je konačni iznos još uvijek jednak onome na što bi narastao 1000 USD da je apresirao stalnih 10% svake godine.
Ako bi se prinosi za ulaganje opisano u gornjem primjeru izračunali korištenjem prosječnih prinosa, tada bi ispalo pogrešno. Ako gore navedene investicije nisu postigle ništa u prve četiri godine, a zaradile su 61, 1% u svojoj petoj godini, prosječni povrat će se izračunati kao: (0% + 0% + 0% + 0% + 61, 1%) / 5 = 12, 22%
