Major Moves
State Street Global Advisors - tvrtka koja je 1993. stvorila prvi fond s burzovnim tržištem na američkom tržištu (ETF) i obitelj SPDR ETF - upravlja portfeljem sljedećih 11 ETF-ova sa sjedištem u sektoru:
- Industrijski odabrani sektor SPDR fond (XLI) Potrošački diskrecijski odabir Sektor SPDR fond (XLY) Energetski odabrani sektor SPDR fond (XLE) Tehnologija Odabir sektora SPDR fond (XLK) Komunikacijske usluge Odabir sektora SPDR fond (XLC) Financijski odabir sektora SPDR fond (XLF) Potrošačke spajalice Odaberite sektor SPDR fonda (XLP) Materijali Odaberite sektor SPDR fonda (XLB) Uslužni programi Odaberite sektor SPDR fond (XLU) Zdravstvena zaštita Izaberite sektor SPDR fond (XLV) Nekretnine Izaberite sektor SPDR Fond (XLRE)
Sektorski ETF-ovi postali su nevjerojatno popularni kako kod pojedinačnih tako i kod profesionalnih trgovaca zbog niskih naknada i trenutne diverzifikacije koju pružaju. Iako cijenim ove ETF-ove - kao i sektorske fondove kojima upravljaju iShares, Vanguard i drugi - za potencijalnu imovinu portfelja kakva oni jesu, također mi se sviđaju jer mi daju jednostavan način da nadgledam što se događa unutar berzi.
Prepoznavanje koji sektori rade dobro, a koji ne, pruža uvid u raspoloženje trgovaca i kuda tržište može ići u budućnosti. Ovaj oblik analize tržišta se često naziva rotacijska analiza sektora.
Na primjer, kada financijski, tehnološki, industrijski i potrošački diskrecijski sektor nadmašuju ostale sektore, to je obično znak da su osjećaji trgovaca bikoviti, a ekonomija u osnovi dobra. Suprotno tome, kada sektor komunalnih usluga, zdravstva, nekretnina i potrošačkih prekomjernih rezultata nadmašuje, to je obično znak da se osjećaji trgovaca smanjuju, a ekonomija u njima ne radi dobro.
Imate li nagađanja koji su trenutno bolji rezultati? Ako pogledate grafikone svih 11 SPDR fondova za odabir sektora, pronaći ćete samo dva koja se trguju iznad svojih vrhunca za 2018. godinu: XLU i XLRE. Tijekom posljednja dva tromjesečja dopušteno je procvat oba sektora jer je 10-godišnji prinos u trezor (TNX) pao i ostao ispod 3%, čime su prinosi na dividende u ta dva sektora konkurentniji u usporedbi.
Međutim, čini se da je prijelaz na zalihe komunalnih usluga pogotovo mnogo više od pukog traženja snažnih dividendi. Čini se da se trgovci prebacuju iz agresivnijih, rizičnijih dionica u konzervativnije, obrambene dionice. Dionice komunalnih usluga dugo se smatraju obrambenim udjelom zbog stabilnih dividendi i stabilnog poslovnog modela, čak i za vrijeme gospodarskih padova. Dok će se većina potrošača povući od diskrecijskog troška tijekom recesije, gotovo svi potrošači nastavit će plaćati račune za komunalne usluge.
Taj pomak ukazuje na to da trgovci i dalje žele održavati izloženost prema kapitalu u svojim portfeljima, ali žele biti oprezniji u svom pristupu. Uvidjevši to, sklon sam razmišljanju da će S&P 500 i ostali važni indeksi dionica nastaviti susretati s otporom dok se pokušavaju vratiti na vrhunce u 2018. godini.
S&P 500
S&P 500 započeo je tjedan s praskom, ali današnji nadgrobni spomenik može signalizirati kraj odskoka. Gravestone dojis obično signalizira kraj bikovskog trčanja dok trgovci pokušavaju podići cijene više, ali nisu u stanju zadržati se na tim visokim razinama i na kraju vraćaju većinu svog dobitka na dan.
Ako je to slučaj, a kratkotrajni bikovski skok je završen, S&P 500 neće uspjeti dostići 2800 (crveni okvir) nakon što je jednom dostigao tu razinu krajem veljače i ponovno početkom ožujka (zelene kutije).
To ističem jer smo već vidjeli ovaj obrazac. S&P 500 odbio se i otporan na 2.800 sredinom listopada 2018., a opet početkom studenog 2018. (zelene kutije) prije nego što je odbio i nije uspio dostići 2.800 početkom prosinca 2018. (crveni okvir).
Svi znamo što se dogodilo sa S&P 500 nakon što se indeks nije uspio popeti na 2800 prošle godine. Sada, ne kažem da je S&P 500 osuđen na pad na 26.12.2018., Niži od 2.346, 58. U stvari, postoji značajna razlika između uzorka koji vidimo u 2019. u odnosu na uzorak koji smo vidjeli u 2018. godini.
Obrazac koji se sada razvija je mnogo čvršći. Dok se S&P 500 njihao između podrške na 2.630 i otpornosti na 2.800 u 2018. godini, indeks je pao tek na 2.720 prije nego što je pronašao podršku 2019. To mi govori da bi se čak i ako bi se S&P 500 povukao nakon niže visoke koju je danas uspostavio., vjerovatno neće pasti toliko daleko. Gledajući grafikon, 2.630 se još uvijek čini da će u kratkom roku biti izrazita podrška.
:
ETF-ovi za strategije rotacije sektora
Rotacija sektora: Poznavanje osnova
7 najboljih strategija trgovanja ETF-om za početnike
Pokazatelji rizika - zalihe s malim brojem
Još jedan pokazatelj koji želim gledati kako bih utvrdio koliko su samopouzdani trgovci u skoroj budućnosti burze, je karta relativne snage između Russell-a 2000 (RUT) i S&P 500 (SPX).
Dionice s malim kapitalom, poput onih koje čine RUT, imaju tendenciju nadmoći kada su trgovci sigurni i spremni preuzeti veći rizik u nadi da će ostvariti veći povrat. S druge strane, dionice velikog ograničenja, poput onih koje čine SPX, imaju tendenciju nadmoći kad su trgovci manje sigurni i nisu voljni preuzeti rizik. RUT / SPX tablica relativne snage naglašava te promjene raspoloženja pomicanjem više kad dionice s malim kapsom imaju bolji učinak i niže kada su dionice velikih kapaka veće.
Nakon što je početkom 2019. godine porastao, grafikon RUT / SPX ponovno se spustio kako bi ponovno testirao niže cijene cijena koje su služile kao otpor na grafikonu od početka listopada 2018. do 11. veljače 2019. Ako se ova razina može održati kao nova podrška Razina će pokazati da su trgovci još uvijek sigurni da kreću u posljednji dio Q1 2019., a S&P 500 možda ima šanse probiti se iznad 2800. Međutim, ako se RUT / SPX probije kroz ovu razinu, gledajte kako će S&P 500 u dogledno vrijeme zaostajati ispod 2800.
:
S&P 500 u odnosu na Russell 2000 ETF: Što biste trebali dobiti?
Što je CBOE Russell 2000® indeks volatilnosti (RVX)?
Najbolji ETF-ovi za skraćivanje američkih dionica s malim kapitalom
Poanta
Bez obzira gledamo li na učinak zaliha komunalnih usluga ili zaliha malih zaliha, trenutna poruka je ista: trgovci i dalje žele kupiti dionice, ali oni postaju sve oprezniji u svom pristupu.
Ovo nije nužno loše. Produljeni raspon konsolidacije za S&P 500 nije najgora stvar koja se mogla dogoditi na Wall Streetu. No, ako osjećaji ne postanu bujniji, S&P 500 vjerojatno neće osporiti sve svoje vrhunce u 2018. godini.
