Što je račun za gotovinsko upravljanje?
Račun za gotovinsko upravljanje (CMB) kratkoročni je vrijednosni papir koji prodaje američko Ministarstvo financija. Zrelost na CMB-u može biti u rasponu od nekoliko dana do tri mjeseca. Novac prikupljen ovim pitanjima upotrebljava Riznica za podmirivanje privremenog nedostatka novca i osiguravanje hitnog financiranja.
Razumijevanje računa za gotovinsko upravljanje
Kad se stanje novca blagajne SAD-a smanji i treba prikupiti novac za nekoliko dana, on prodaje vrijednosnice, poznate kao računi za upravljanje gotovinom, institucionalnim ulagačima. Računi za gotovinsko upravljanje (CMB) vrlo su kratkoročni dužnički instrumenti s rokovima dospijeća od 7 do 50 dana, iako ročnosti do 3 mjeseca nisu rijetkost. Ti dužnički vrijednosni papiri imaju minimalne vrijednosti od 100 USD i moraju se kupiti u koracima od 100 USD. Potrebna je minimalna kupovina od milijun dolara, stoga je prodaja usmjerena na institucionalne ulagače. Oni redovito dopunjavaju državne aukcije trezorske zapise (ili trezorske zapise) i omogućavaju blagajni da istovremeno ostane ispod zakonom određenog limita duga i podmiri svoje projicirane potrebe za novcem za bilo koji mjesec.
CMB-ovi se mogu izdati prije primanja poreza na dohodak ili prije nego što vlada mora izvršiti neku veliku uplatu. Na primjer, 8. rujna 2017. Trezor je izdao 20 milijardi dolara 7-dnevnih računa za gotovinsko upravljanje koje trebaju dospijevati 15. rujna 2017. godine.
Račun za upravljanje gotovinom najfleksibilniji je instrument američke riznice, jer se može izdati po potrebi - za razliku od redovnog rasporeda koji se slijedi za izdavanje drugih računa, bilješki i obveznica - omogućavajući blagajni da ima niži saldo novca i izdaje manje dugoročnih bilješki. Ti računi mogu se izdati bilo kojeg radnog dana s otkazom od samo jednog dana. CMB-i imaju tendenciju da isplaćuju veće prinose od računa s fiksnim dospijećem, ali njihova kraća dospijeća dovode do nižih ukupnih rashoda za kamate.
CMB-ovi se izdaju u obliku gljiva i ne-zabrinjavajućeg. CMB je zamjenjiv kad se njegov datum dospijeća poklapa s dospijećem postojeće emisije trezorskih zapisa. U slučaju ne-zabrinutih CMB-a, sudjelovanje primarnih trgovaca nije obvezno, kao što je to slučaj za zamjenjivim CMB-om ili za redovito zakazane trezorske zapise ili izdavanje obveznica.
