Ne, ulagači ne moraju otvoriti račun kod Vanguarda kako bi kupovali i prodavali visoko cijenjena sredstva investicijske tvrtke. Vanguard održava više ugovora sa firmama kao što su TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing i Interactive Brokers. Kao rezultat toga, većina glavnih brokerskih kuća svojim maloprodajnim klijentima nudi mogućnost trgovanja Vanguardovim uzajamnim fondovima i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF).
Ali postoji ulov. Vanguard je poznat po tome što nema opterećenja, niske omjere troškova i niske do nepostojeće naknade i provizije; u stvari, u srpnju 2018. godine, objavila je da odbacuje provizije na gotovo cijelom ETF svemiru. Suprotno tome, svaki broker ima svoju strukturu provizije; moglo bi dopustiti kupnju i prodaju određenih Vanguardovih sredstava bez provizije - i opet, možda neće.
Priča o Vanguardovim fondovima
Gigant financijske tvrtke, s imovinom u upravljanju od 4, 9 bilijuna dolara od 2019., Vanguard grupa investicijskih društava nudi širok izbor burzovnih fondova (ETF-ova) i uzajamnih fondova koji ulažu u obveznice i udjele s različitim investicijskim ciljevima i tržišnim nišama, Vanguardski obveznički fondovi specijalizirani su za korporativne obveznice (prema državnim ili državnim obveznicama. Vanguard vlasnički fondovi specijalizirani su za ulaganje u međunarodne dionice, domaće dionice i različite dioničke sektore.
Vanguard ETF-ovi i uzajamni fondovi imaju vrlo niske i visoko konkurentne naknade koje su znatno ispod prosjeka u industriji fondova. Iako se nekim uzajamnim fondovima aktivno upravlja, drugi fondovi i većina njegovih ETF-ova koriste pristup indeksiranja.
Zapravo, pokojni osnivač Vanguarda, John Bogle (1929–2019), zaslužan je što je maloprodajnu gomilu donio strategiju ulaganja u indekse, jednom u djelokrug institucionalnih ulagača. Dvije godine nakon što je osnovan 1974., Vanguard je počeo prodavati uzajamne fondove koji su pratili indekse i prenijeli minimalne troškove ovakvog pasivnog upravljanja na investitore. Naknade su joj bile najniže u industriji. Također je bila jedinstvena njegova vlastita struktura upravljanja: Za razliku od većine društava za upravljanje fondovima, koja obično kontroliraju obitelj fondova i pružaju sve investicione, administrativne i marketinške usluge, Vanguard djeluje više poput kreditne unije uzajamnog fonda, čiji su vlasnici ulagači fondovi, koji zapošljavaju vlastite službenike i osoblje.
Vanguard je također bio pionir u prodaji svojih sredstava izravno investitorima, a ne posrednicima, praksa koja mu je omogućila smanjenje ili potpuno uklanjanje naknada za prodaju. Danas je poznata obitelj neopterećenih, visoko uspješnih fondova koji uključuju 199 uzajamnih fondova i 1.800 ETF-ova. Troškovi održavanja i administrativnih troškova također su niski kod Vanguardovih sredstava, koji nastaju uglavnom ako klijent ne ispuni minimalni saldo računa od 10 000 USD i izbjegne elektroničke dokumente.
Vanguardova sredstva kod trećih posrednika
Iako Vanguard nudi gotovo sve uzajamne fondove i ETF-ove bez provizije putem vlastite vlasničke platforme ulaganja, širok izbor istih sredstava dostupan je za kupnju posrednicima trećih strana. Vanguard obično pregovara o dogovorima s drugim brokerima za nudeći dio svojih sredstava bez provizija, dok preostali Vanguardovi fondovi podliježu standardnim trgovačkim naknadama određenog brokera.
Pitanja koja se odnose na Komisiju između Vanguarda i brokerske kuće izazvala su uznemirenost u jesen 2017. TD Ameritrade najavio je proširenje svog ETF-ovog programa bez naknade koji je, paradoksalno, uključivao odustajanje od svih Vanguardovih ETF-ova bez provizija koje je ponudio - potez zbog kojeg su ulagači, financijski savjetnici i financijska štampa zujali od ogorčenja. "TD Ameritrade sada nameće igranje za svoje takozvane fondove kojima se trguje bez provizija", ljutio se Davidov Marotta . "Oni su spremni odustati od svoje provizije za trgovanje u iznosu od 6, 95 dolara u korist naknade izravno od dobavljača ETF-a. Budući da Vanguard odbija platiti skrbnicima takav novac, više im nije dopušteno igrati."
TD Ameritrade i dalje nudi investicijske fondove Vanguard i oko 80 drugih Vanguard ETF-ova investitorima. A u svibnju 2018. TD Ameritrade postao je ekskluzivni skrbnik registriranih investicijskih savjetnika (RIA) koji upravljaju mirovinskim računima vrijednim tri milijarde dolara koji koriste Vanguardova sredstva. Prema ovom aranžmanu, RIA-i su dobili pristup ETF-ovima bez provizija koji su odbačeni prethodne jeseni.
Donja linija
Ponudivši svoja sredstva kroz više investicijskih platformi, Vanguard stvara mnogo širu mrežu brokera koja doseže veći broj ulagača koji bi mogli postati zainteresirani za ulaganje u Vanguardove ETF-ove i uzajamne fondove. Ovo privlači veću količinu kapitala i prihoda za Vanguardove proizvode, koji su neki od najuspješnijih u industriji.
